MercadoContinuo

Petrobrás, la empresa estatal brasileña hoy por hoy líder en toda Latinoamérica en materia de explotación y comercialización de hidrocarburos, aseguró en un comunicado oficial de prensa que el martes de esta semana halló crudo en el apenas segundo pozo petrolífero perforado en lo que el gobierno de Lula Da Silva, ya a punto de culminar, dio en llamar “Proyecto Libra”.

El hallazgo se llevó a cabo en la zona que la empresa está explorando para el gobierno brasileño en la zona subsal de la cuenca de Santos.

Libra va a constituirse en el primer bloque de toda esa región que será licitado dentro del nuevo esquema de producción compartida entre el Estado y los eventuales oferentes, en una iniciativa que fue aprobada este mismo año que está por terminar por el Congreso de Brasil.

Según dio a conocer la Agencia Nacional de Petróleo, Gas Natural y Biocombustibles de Brasil (ANP), se encontraron indicios de petróleo de muy buena calidad en el pozo técnicamente denominado 2ANP2ARJS, bajo una lámina de agua de casi 2.000 metros.

De cualquier manera este será un pozo no destinado a la explotación comercial, sino que se trata de un pozo de estudio que tiene como objetivo primordial obtener más informaciones precisas de la composición geológica del suelo en esa zona, ya que se presume que de acuerdo a los estudios de laboratorio previos podría tratarse de una región muy rica en todo tipo de hidrocarburos, tanto líquidos como gaseosos.

A punto tal es una región rica en hidrocarburos que no son pocos los que suponen que “Libra” podría transformarse en el mayor hallazgo en todo el mundo desde el año 2.000, con reservas recuperables que van desde los 3.700 a los 15.000 millones de barriles de petróleo equivalentes.

El gobierno tiene previsto realizar la primera subasta bajo el régimen de explotación compartida de áreas subsal de la cuenca de Santos el año próximo, por lo que los estudios deberán estar terminados y confirmados para la fecha que se disponga.

Podrían llegar a retrasar el proceso algunas incertidumbres acerca de la distribución de las regalías, lo cual no es un hecho menor que deberá ser solucionado sin lugar a dudas antes de comenzar la explotación conjunta de los nuevos pozos hallados.

Nuevas malas noticias en lo que concierne al coste de vida para los habitantes de España para el próximo año.

Es que el Euríbor a doce meses, tradicionalmente el indicador más usado para fijar el precio de las hipotecas que tienen los españoles, cerrará diciembre en alrededor del 1,528%. Este guarismo es ligeramente inferior al dato de noviembre pero por quinto mes consecutivo es superior en términos interanuales al de hace doce meses atrás, con lo que las apuestas por su baja han quedado otra vez truncas.

Esta subida interanual que viene a producirse después del fuerte repunte de noviembre, va a traducirse en un incremento de las cuotas mensuales de los créditos que se ajusten con el dato de diciembre de alrededor de unos 13 euros, o sea aproximadamente 157 euros anuales.

El Euríbor viene registrando un comportamiento inestable en los últimos meses acompañando los vaivenes de la economía española. En particular en diciembre llegó a estar cuatro días en el mismo nivel de 1,533% y además registró el mayor descenso diario de todo el año en una sola jornada, con una caída de 8 milésimas con respecto al valor anterior.

Para ejemplificar los datos mencionados anteriormente, diremos que los hogares con una hipoteca de 140.000 euros a amortizar en un plazo de 25 años, y con un diferencial de 0,80 puntos que revisen esa cuota con el dato de diciembre, van a pagar en promedio unos 609 euros por mes por los préstamos contraídos.

Esta cifra, tal como mencionábamos antes, supone casi 13 euros más que hace exactamente un año, elevando a casi 160 euros el encarecimiento de los valores de la amortización de sus hipotecas.

En un análisis descontextualizado de la cifra, y no existir en el medio la crisis por la que todavía atraviesan muchos hogares españoles, la subida de las cuotas no parecería demasiado onerosa, pero dadas las presentes circunstancias cualquier pequeño desfasaje puede producir graves trastornos a las malheridas economías hogareñas.

El año 2.010 deparó una muy buena noticia para las empresas que comercializan las distintas tarjetas de crédito y débito en Chile, ya que las ventas realizadas mediante su uso tuvieron una subida de prácticamente el 30% con respecto al año anterior.

A prácticamente un día de finalizar el año en curso, las ventas realizadas utilizando los llamados “plásticos” llegan a los 17.000 millones de dólares de acuerdo a datos oficiales de fuentes empresariales.

El año pasado, las ventas que se efectuaron mediante la utilización de tarjetas de crédito o débito llegaron a los 13.000 millones de dólares, recordó en rueda de prensa el Sr. Carlos Johnson, quien es el gerente general de la empresa Transbank, que es la administradora en Chile de este medio de compra.

Según Johnson este importante crecimiento es fácilmente explicable si se tiene en cuenta la notable recuperación económica que experimentó la sociedad chilena después de los embates de la crisis económica internacional que comenzó en diciembre del 2.008 y también del devastador terremoto que asoló al territorio del país el pasado 27 de febrero.

En el caso específico de las tarjetas de crédito emitidas por vía bancaria, las ventas sumaron durante el 2.010 la muy importante cifra de 9.845 millones de dólares, lo que resulta ser una subida del 25% con respecto a las ventas del 2.009.

De la misma manera, las ventas realizadas con tarjetas de débito a través del conocido sistema “RedCompra” sumaron durante este año 7.260 millones de dólares, una subida aún mayor del 33% con respecto a las ventas efectuadas durante el 2.009.

Finalmente Johnson calificó al año 2.010 como un año “extraordinario” y proyectó de acuerdo a los datos que obran en su poder un crecimiento del 20% en las ventas utilizando “plásticos” por la positiva expectativa económica que tiene Chile y por la aparición en el mercado de nuevos productos para los niveles sociales chilenos amén de grandes innovaciones tecnológicas que se realizarán en los próximos meses.

Desde que comenzaron a aparecer en el horizonte de la Eurozona algunos, en realidad cada vez más, países con graves problemas en sus deudas públicas, pareciera que todos esperan la oportunidad para intentar hacer leña del árbol caído.

Grecia, Irlanda, Portugal, Italia, España, y siguen las firmas…

El caso, por poner sólo un ejemplo, de los españoles es realmente emblemático.

Es así que Thomas Mayer, el economista jefe del Deutsche Bank, que por otra parte es la entidad financiera más grande de Alemania, a la sazón el país quizás mejor posicionado dentro del espectro de la zona euro, salió hace unas horas a efectuar declaraciones acerca del debate sobre los recelos de los inversores por la situación española.

Mayer defendió con vehemencia la solvencia de España y opinó en el periódico Frankfurter Allgemeine Zeitung que la desconfianza de los mercados europeos hacia España es, por decirlo de una manera leve, cuanto menos exagerada.

En opinión de Mayer, países como España, Italia y Bélgica, que en estos momentos están en la “picota inversora”, son ejemplo de naciones que no deberían tener problemas con su deuda de la magnitud con que los presentan los pesimistas de los mercados.

Cuando éstos se calmen y vuelvan a concentrarse como es debido en los datos económicos fundamentales de cada país, se verá sin duda alguna que su situación es por lejos mejor a la presentaron en su momento y todavía presentan, por ejemplo, Grecia, Irlanda o Portugal.

Poco que textuales fueron las declaraciones del patrón del Deutsche Bank.

Mayer se encargó de aclarar con mucho énfasis en la entrevista que concedió al periódico alemán que la actual coyuntura que presenta la economía de España no solamente no es la misma que la italiana o la belga, por citar a las naciones que integran el mismo grupo que los españoles, sino que por el contrario “ni siquiera anda muy lejos de la situación francesa”.

Por otra parte declaró que a su parecer no sería para nada una sorpresa si dentro de un futuro no lejano Portugal solicita el plan de rescate que le ofrecieron al igual que a Grecia la Unión Europea y el FMI.

De acuerdo con las últimas proyecciones del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la economía argentina va a crecer en torno al 6% anual en el transcurso del año que se avecina.

Estos guarismos superan la propia estimación del gobierno de Cristina Fernández de hace un par de meses atrás.

El ministerio de Economía del país espera con optimismo que el Producto Interno Bruto crezca durante el 2.011 al menos un 4,3%, algo menos de la mitad de la expansión esperada para el año que está por concluir, todo esto de acuerdo al proyecto de presupuesto que el gobierno presentó al Poder Legislativo para su tratamiento para el año por venir.

Por estos meses la economía argentina, la tercera en importancia en toda Latinoamérica, está creciendo a una de las tasas más altas en todo el planeta, sustentada firmemente por un muy robusto consumo interno y los altos precios internacionales de las materias primas agrícolas, de las cuales la Argentina es uno de los principales exportadores en el mundo.

El BCRA también hizo pronósticos con respecto a la fluctuación cambiaria del peso argentino, la moneda local, y estos pronósticos ubicaron al peso en torno a las 4,20 unidades por dólar para el cierre del 2.011, de acuerdo al programa monetario para el próximo año que la entidad va a aprobar en el transcurso de esta semana según trascendidos periodísticos especializados.

Este valor de $4,20 por dólar lleva implícita una depreciación del orden del 5,2% respecto del cierre de los mercados del miércoles de la semana pasada, antes del feriado establecido por la ley argentina por las festividades navideñas.

El BCRA interviene casi a diario en el mercado mayorista de cambio para tratar de impedir que la moneda local se aprecie más de lo conveniente, lo que traería aparejado graves problemas para las exportaciones, hoy por hoy una de las bases de la economía argentina.

También la entidad monetaria espera incrementar en cerca del 28% la emisión monetaria medida por la M2, que incluye el circulante y depósitos en bancos.

Esta subida en la emisión de moneda espera satisfacer las necesidades de liquidez debida al crecimiento económico y a una alta tasa de inflación, la que algunos economistas de instituciones privadas sitúan en torno al 25 ó 30% anual.

El Gobierno de España aprobó hace apenas unas horas una subida del precio de la luz del 9,8% a partir del 1º de enero del año que está por comenzar.

Se trata de la mayor subida en el coste del fluido eléctrico desde el año 1.983 y cuadruplica con creces el IPC del 2.010 ya que los precios subieron hasta noviembre un 2,3%.

Este aumento fue obviamente muy criticado por las organizaciones de consumidores y afecta a más de 20 millones de usuarios que están acogidos a la que se dio en llamar Tarifa de Último Recurso (TUR), con potencias contratadas en todos los casos inferiores a los 10 Kilovatios.

A partir del primer día de enero también el gas natural sufrirá una subida en su coste del 3,93% en promedio para alrededor de 6,5 millones de clientes, de acuerdo a lo que ha informado Industria.

Teniendo presente que la electricidad tiene una influencia del 2,69% en el IPC, se calcula que el impacto de la gran subida del coste de la luz anunciada va a ser de alrededor del 0,25% en la inflación.

La subida no va a afectar a dos millones de clientes con potencias contratadas inferiores a los 3 Kilovatios ni a aquellas familias que soliciten el llamado “bono social” porque sus miembros están todos en el paro.

Según Industria este bono ya beneficia a más de tres millones de hogares españoles.

Las autoridades explicaron que el fuerte incremento en el precio de la luz se debe sobre todo a la gran necesidad de controlar el desfasaje entre ingresos y costes del sistema eléctrico español, que se viene arrastrando desde el año 2.000 y que seguramente cerrará el 2.010 en unos 20.000 millones de euros, el 2% del Producto Interno Bruto de España.

Aún con la importante subida anunciada, que repercutirá en el usuario medio en unos 4,25 euros más cada mes, Industria se vio obligada a dar a conocer un real decreto que amplía el margen actual admitido de déficit de aquí al 2.013.

Se pondrán en vigencia una serie de medidas tendientes a ahorrar unos 4.600 millones de euros en los próximos tres años.

Nadie que esté medianamente al corriente de la actual situación del sistema eléctrico duda de la gravedad de la misma. El tema es ver cómo harán las autoridades para solucionar o al menos minimizar el problema.

Durante el año que está por terminar y quedando todavía varias en curso, más de quince petroleras internacionales solicitaron permiso para explorar yacimientos gasíferos en territorio de Bolivia.

Así lo afirmó la administración del presidente Evo Morales a través de su ministro de Hidrocarburos Luis Fernando Vincenti, quien afirmó que “hay muchísimo interés de muchas empresas de todo el mundo para explorar nuevos yacimientos de gas en Bolivia”.

Este anuncio parece tener un contrasentido en el hecho de que se produjo apenas 24 horas después de que las empresas del sector que ya operan en Bolivia advirtiesen que el país tiene reservas gasíferas comprobadas sólo para los próximos nueve años.

Vincenti recordó que en el mes de octubre pasado se incorporaron 23 nuevas áreas de exploración petrolera a las 33 que ya existen, en el marco de un plan del Poder Ejecutivo de dar un impulso muy fuerte a la búsqueda de gas que está directamente relacionada con la de petróleo.

Esta búsqueda, según las palabras del ministro, se dirige no solamente a reponer sino a subir las reservas gasíferas bolivianas.

CBHE, la Cámara Boliviana de Hidrocarburos y Energía que agrupa a las petroleras que operan en el país, confirmó que las reservas de gas en territorio boliviano cubren con seguridad los próximos 9 años y no 25 como se creía hasta ahora, por lo que todos los esfuerzos deberán centrarse en la búsqueda de nuevos yacimientos mediante la puesta en marcha de cientos de exploraciones en toda la superficie del país.

Las reservas de gas bolivianas están alrededor de los 8,3 billones de pies cúbicos, que son prácticamente un tercio de los 26,7 billones que creyó tener en un principio. Ahora el gobierno de Evo Morales pidió a los expertos en el tema que revisen las cifras dada la enorme diferencia entre lo calculado y lo real, lo cual parece bastante poco probable que sea cierto.

El estudio fue hecho por la certificadora estadounidense Ryder Scott y los resultados finales serán dados a conocer en enero, cuando todas las revisiones hayan sido llevadas a cabo.

Cabe destacar el pedido reiterado de las petroleras de que el Estado flexibilice su posición en cuanto al pago de tributos como condición indispensable para poder llevar adelante nuevos proyectos de exploración.

Todos, Estado y Empresas, creen que todavía no se ha explorado ni el 10% del potencial territorio hidrocarburífero boliviano, pero para poder llevar la exploración adelante las retenciones estatales tendrán que bajar y mucho.

Por segunda vez en dos meses las autoridades económicas de China han debido subir los tipos de interés en un intento ya casi desesperado por enfriar su economía.

Así es que el Banco Central de China elevó 0,25 puntos básicos los tipos de interés de referencia a un año en una medida tendiente a tratar de frenar la inflación, un problema serio por estos días en el gigante de Asia, y de evitar burbujas en el mercado inmobiliario.

La medida fue adoptada el día de Navidad y entró en vigencia un día después. Supone sin lugar a dudas un paso más en la dirección de las medidas adoptadas en el mes de octubre, cuando se decidió dar un importante giro en la política monetaria que hasta ese momento estaba basada en mantener el precio del dinero para estimular la economía del país.

Con la subida del 25 de diciembre, ahora los tipos de referencia para préstamos se ubican en el 5,81% y los tipos de depósito en el 2,75%.

El primer ministro chino Wen Jiabao aseguró que “las expectativas de inflación son en sí más terribles que la inflación misma” al provocar temores e incertidumbre en los mercados, aunque después los supuestos peligros acechantes no se materialicen.

La inflación en su comparación interanual llegó en noviembre al 5,1%, alcanzando así el mayor nivel en los últimos dos años. Esto trae aparejada la suposición de que en realidad el nivel real de los tipos es casi negativo.

Wang Qian, el economista en jefe del JP Morgan para China, cree que “estas políticas podrían seguir en los próximos meses, pues la inflación sigue alta y el crecimiento afronta riesgos de calentamiento el próximo año”.

El equipo de expertos del Banco estadounidense están convencidos de que las autoridades económicas chinas van a seguir subiendo los tipos de interés y el nivel de reservas que se les exigen a los Bancos, como ya se ha hecho seis veces en lo que va del 2.010.

También opinan que van a dejar que la moneda china, el yuan, se revalorice dando así respuesta a una petición que en la actualidad ya tiene carácter de mundial puesto que las exportaciones chinas se benefician de los tipos de cambio excepcionalmente bajos de la moneda de su país.

A partir de junio pasado la revalorización del yuan alcanzó apenas un 3%, una cifra insuficiente como para equiparar las actuales reglas de juego.

La aerolínea de Chile LAN, propiedad del Grupo Cueto, llevó a cabo hace apenas unas horas, poco antes de la Navidad, un millonario remate de acciones entre dos sociedades también de su propiedad para poder así simplificar el manejo de sus activos con vistas a la fusión de la compañía con la empresa brasileña TAM, de acuerdo a lo que informaron oficialmente fuentes bursátiles chilenas.

La subasta accionaria estuvo a cargo de la corredora de acciones Celfin e involucró casi 800.000 millones de acciones de la compañía Costa Verde Aeronáutica S.A., por un monto total de alrededor de 2.131 millones de dólares, en la que se constituyó en la operación bursátil más grande de la historia de la Bolsa de Comercio de Santiago.

El valor obtenido por las acciones fue de unos 2,7 dólares por unidad y estas fueron transferidas por este mecanismo a la Sociedad de Inversiones CVA, a través de la que los hermanos Cueto controlan indirectamente a la aerolínea LAN.

CVA ya había explicado unos días atrás a la Superintendencia de Valores y Seguros que el objetivo primordial de la operación era, textualmente, “simplificar la estructura de propiedad indirecta de los actuales controladores, con miras a los convenios entre accionistas que prevén suscribir con los controladores de TAM”.

El anuncio del acuerdo de unión de ambas compañías aéreas, de las más importantes de Latinoamérica, ya había sido hecho el mes de agosto pasado.

Allí se informó la creación de una compañía, LATAM, que se convertiría al momento de ponerse en funcionamiento en la mayor empresa aérea de toda la región de América Latina, con ingreso anuales previstos superiores a los 8.500 millones de dólares.

Poe estos días la operación está siendo evaluada por los respectivos Entes Reguladores de Chile y Brasil, y de acuerdo a lo adelantado por uno de los hermanos Cueto, Ignacio, se espera que todo esté listo para terminar los contratos a finales de enero del 2.011.

“Vemos la operación con muchas posibilidades y esperamos que a mediados del año próximo estemos en tierra firme para empezar a trabajar en forma conjunta”, dijo el ejecutivo chileno durante una importante entrega de premios realizada en su país.

La petrolera española Repsol llegó a un acuerdo con los fondos de inversión Capital y Eton Park para venderles una participación que equivale al 3,3% del capital accionario de YPF en una suma que ronda los 382 millones de euros, con una paridad de 39 dólares estadounidenses por título.

Cada una de las dos sociedades antes indicadas va a comprar el 1,63% de la petrolera inicialmente de capitales totalmente argentinos en unos poco más de 190 millones de euros. Debe destacarse que Eton Park cuenta además con una opción adicional de compra de otro 1,63% del capital de YPF, esta vez a 43 dólares por acción, con una fecha de caducidad el 17 de enero del 2.012, dentro de poco más de un año.

En caso de concretarse la compra adicional de Eton Park, la desinversión total de Repsol se elevará a unos 587 millones de euros.

Después de concretadas estas operaciones, el capital social de YPF queda distribuido en un 79,84% para el grupo Repsol, 15,46% para el argentino grupo Petersen y un pequeño 4,69% de capital en la Bolsa de valores.

A su vez el grupo argentino Petersen, que es controlado por la familia Eskenazi, tiene todo el próximo año 2.011 para ejercitar una opción de compra ya establecida que elevaría su participación en le Empresa hasta alcanzar el 25% del capital de la misma, es decir casi un 10% más que su participación actual.

Pero al margen de esta intrincada operación que se llevó a cabo en los últimos días, YPF la comunicó al SEC, el supervisor del mercado de los Estados Unidos, la intención de Repsol de desprenderse mediante diversas operaciones del 15% de su participación en la filial argentina.

Repsol manifestó en los últimos meses su decisión de llegar a desprenderse de hasta un 49% de la petrolera argentina.

El valor de la transacción comercial que se anunció hace apenas unas horas la convierte en una de las operaciones más significativas sobre los títulos de YPF de las últimas semanas, al tiempo que las autoridades de Repsol declararon que la venta de parte del capital accionario a Eton Park y Capital se encontraban dentro de los planes estratégicos de Repsol, en este caso el denominado Horizonte 2.014, con el que el grupo prevé desinvertir parcialmente en la filial argentina para poder así reequilibrar su golpeada cartera de activos.