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El grupo Telefónica, Bankinter y Gneis, que es la empresa de tecnología del grupo bancario, llegaron a un acuerdo de colaboración mutua por el cual van a desarrollar y poner a prueba en el mercado de Latinoamérica una plataforma de servicios que les va a permitir a las entidades financieras de la región obtener una mayor movilidad en los mismos.

De esta manera, y a través de la plataforma web de Telefónica y Bankinter, ambas entidades van a estar en condiciones de ofrecerles a sus clientes en el móvil un nuevo canal comercial y operativo, para que de esta forma esta nueva modalidad se convierta en una oficina bancaria al alcance de la mano, desde cualquier lugar y en cualquier momento del día.

Al principio, y de acuerdo a lo establecido entre ambas empresas, éstas van a trabajar unidas con el objetivo inicial y primordial de probar la nueva plataforma en un número limitado de clientes de la región latinoamericana.

Después de evaluar los resultados de esta prueba, se procederá a lanzar la plataforma de servicios con carácter comercial en todos los países de América Latina en los que Telefónica tiene presencia.

Esta plataforma de movilidad va a ofrecer sus servicios en lo que se denomina la “nube”, es decir que se van a prestar de manera virtual desde la red, bajo el modelo existente de pago por uso. De esta forma no habrá necesidad de inversión adicional por parte de las entidades financieras involucradas. Además van a poder ofrecer estos servicios de movilidad a todos sus clientes, porque se va a poder acceder a ellos desde los móviles de cualquier empresa de telefonía móvil y operador.

La plataforma en cuestión, que va a estar conectada con los sistemas “core” de la entidad financiera, permitirá movilizar por la web los actuales servicios que se prestan y desarrollar nuevas utilidades y productos que se basen en el intercambio rápido y bidireccional de información entre el móvil del cliente y todos los sistemas disponibles de la entidad.

Ambas empresas llegaron a un acuerdo que excede lo meramente tecnológico, al ofrecerles a las entidades de Latinoamérica compartir su conocimiento y experiencia en el ámbito de movilizar los servicios financieros.

Con el objetivo preciso de poder captar al menos 4.000 millones de euros, el martes pasado el consejo de administración del Banco Financiero y de Ahorros (BFA), que está como sabemos controlado por Caja Madrid y Bancaja, aprobó por unanimidad sacar a cotizar en la Bolsa de España su filial Bankia.

A pesar de la manifiesta inestabilidad de los mercados financieros por la crisis de deuda de Grecia y los países periféricos del euro, la entidad que actualmente es presidida por Rodrigo Rato decidió continuar apostando por mantener los planes de salida al parqué, aunque legalmente puede retirarse hasta 48 horas antes de producida esta salida, que se estima podría llegar a ser el próximo 18 de julio.

En un principio, Bankia va a emitir 4.000 millones de la moneda común en nuevas acciones, las que deberán ser suscriptas por particulares y por inversores institucionales. Recordemos que estos últimos deberán, de acuerdo a las normas vigentes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), adquirir como mínimo un 40% del total de las acciones que se pongan a la venta.

Es sabido que la mayor amenaza a esta operación es la actual crítica situación de los griegos, que por estas horas votan el tremendo plan de recortes que se le quiere imponer en su Parlamento, como condición fundamental para poder recibir ayuda tanto de sus colegas de la Eurozona como del FMI.

Este panorama hace que la prima de riesgo de España esté rondando los 275 puntos básicos, una cifra que haría difícil poder terminar con éxito la operación de salida a Bolsa de Bankia.

De cualquier manera Rodrigo Rato decidió aprovechar toda la tarea que se realizó hasta ahora en la intensa búsqueda de inversores que se llevó a cabo, y mantiene las esperanzas de que finalmente se produzca una salida a la crisis griega que haga tranquilizar a los mercados internacionales.

El tema además es que no hay indicios de que esperar el final de la temporada de verano haga más fácil la salida a Bolsa de Bankia.

En la actualidad la “falta de apetito” por los valores que ofrecen los Bancos, las manifiestas dudas sobre la estabilidad del euro y el cuestionamiento sobre todo el sistema financiero español y la economía en general tampoco ayudan a la colocación de las acciones.

A cambio de todas estas incertidumbres, Bankia ofrece un plan de reducción de costes y mejora de la eficiencia y la solvencia, las que asegura se pueden llevar a cabo sin depender directamente de la economía del país.

Grecia tiene en la actualidad muchos acreedores. Y ya se tiene un panorama de las distintas propuestas de los gobiernos europeos para darle forma a la participación del sector privado en este segundo plan de rescate al país helénico.

Hoy por hoy el plan con más aceptación es el que nace del acuerdo entre Francia y su banca, que junto con la banca alemana son las más expuestas a los riesgos de la eventual bancarrota de los griegos.

Este acuerdo prevé la reestructuración del 70% de la deuda griega a vencer entre ahora y el 2.014. De ese 70%, la mitad se va a canjear por nuevos bonos a emitir por Atenas a un plazo de 30 años y al mismo interés que los que venzan en el transcurso de los próximos cuatro ejercicios.

Y de hecho esta decisión fue vista con muy buenos ojos por los responsables de la banca alemana.

Sobre el porcentaje remanente, no está claro aún si esta deuda se va a canjear por nuevos títulos avalados por las instituciones europeas, con lo que se convertirían en una inversión de máxima calidad o triple “A”.

Una de las opciones es que sean bonos con garantía del Banco Europeo de Inversiones y el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, con un tipo de interés fijo y eventualmente ampliable de acuerdo a la marcha de la economía griega en los próximos meses.

Otra opción que trascendió a través de la prensa francesa es cambiar la deuda griega por los llamados títulos de “cupón cero”, es decir con intereses que no se cobran al generarse sino al vencimiento. El tipo de interés de estos títulos está aún en estudio.

El acuerdo con Francia fue confirmado por el propio presidente Nicolas Sarkozy y todos están a la espera de lo que ocurra en el Parlamento griego en las próximas horas, cuando deben aprobarse los nuevos recortes para poder seguir recibiendo ayuda de sus socios del euro y del FMI.

Elena Salgado, la vicepresidenta económica de España, reconoció que los mercados mantendrán sus dudas hasta último momento para ver la votación en el poder legislativo griego. Son conscientes de la debilidad del poder Ejecutivo de su primer ministro Yorgos Papandreu, y el margen para maniobrar y negociar se ha vuelto muy peligrosamente estrecho.

La financiación del despido era uno de los puntos clave de la reforma laboral impuesta por el gobierno de España. Pero eso ya es cosa del pasado.

La administración de Rodríguez Zapatero renunció a regular el fondo de capitalización, uno de los pilares en la norma que se aprobó hace un año para calmar a los mercados, en ese momento todavía más impacientes que ahora.

Fuentes del Poder Ejecutivo admitieron en estas horas que “ahora mismo no se dan las condiciones para crear ese fondo”, ya que era imposible el diseño de una protección para cada trabajador sin subir las cotizaciones empresariales. Esto era como buscarle “la cuadratura al círculo”, aseguraron las mismas fuentes.

Lo concreto es que la revisión obligada de la reforma laboral a doce meses de haberse aprobado no hace sino revelar la debilidad de este proyecto, que vio la luz por decisión unilateral del gobierno después de que la patronal y los sindicatos no lograran ponerse de acuerdo.

Lejos está esta reforma de haber comenzado a dar sus frutos, siendo que por ahora lo único que se ha logrado es complicar todavía más el panorama del empleo en territorio español.

Con el resultado a la vista del desplome que viene sufriendo el contrato “estrella” de la reforma, es decir el estable con despido más barato (33 días pagos por cada año trabajado), el Ministerio de Trabajo quiere recuperar terreno y estudia la posibilidad de convertir cualquier contrato temporal en un indefinido de 33 días. Pero desde que desapareció el “señuelo”, esa fórmula se cayó por completo.

La próxima semana los responsables del Ministerio las van a comunicar sus intenciones a los agentes sociales. Lo más probable es que nadie lamente la desaparición a corto plazo del modelo austríaco en el que se basó la reforma actual. La alternativa elegida por Trabajo seguramente agradará a los empresarios y se espera que sea tolerada por los trabajadores.

El tema es dar carácter permanente a la solución momentánea que impuso hace un año la reforma laboral, hasta que el llamado “fondo austríaco” estuviera formado. Y esta solución es que el Fondo de Garantía Salarial (Fogasa), que se forma con aportaciones empresariales, se use para financiar una parte de los despidos procedentes para aliviar a aquellas compañías que se encuentren en dificultades.

La preocupante falta de avances en la cumbre de jefes de Estado y de Gobierno en Bruselas a fines de la semana pasada con respecto a la crisis griega llevó entre otras cosas a máximos históricos la prima de riesgo de España, subió la tensión de todo el sistema bancario de Europa y fue un duro castigo para las Bolsas de la región, la mayoría de las cuales sintieron los efectos de ese fracaso, el euro y la deuda de las naciones periféricas.

El Consejo Europeo continúa sin saber cómo manejar el desastre fiscal de los griegos, el que parece estar en un callejón sin salida a menos de que se produzca un milagro si Atenas logra solucionar su crisis política.

La presión de la Eurozona para que los conservadores griegos apoyaran sin más los planes de austeridad cada vez más críticos tuvo un efecto nulo, y las palabras por ejemplo de la canciller alemana Ángela Merkel acerca de que habrá un nuevo plan de rescate para los helenos no logró calmar a los mercados en lo más mínimo.

Este nuevo plan de ayudas solamente se va a hacer efectivo si el Parlamento griego aprueba un plan de austeridad mucho más estricto todavía que el que hasta ahora fue anunciado y que provocó los disturbios callejeros más graves de que se tenga memoria en Grecia en muchísimos años.

A consecuencia de esta situación más que delicada, la prima de riesgo española, o sea la diferencia entre los intereses que paga España y los que abona el país más seguro de la región, es decir Alemania, llegó a los 285 puntos básicos, muy cerca de la considerada “línea roja” después de la cual puede pasar cualquier cosa. El mismo problema tuvieron por supuesto Grecia pero también Irlanda y Portugal, los tres países rescatados hasta ahora. En todos ellos a pesar de las ayudas los intereses de sus respectivas deudas no dejan de subir.

Y ahora se sumó al grupo Italia, donde el diferencial con Alemania alcanzó los 214 puntos básicos, el valor más alto desde el año 1.996.
Tanto el jefe del gobierno español Rodríguez Zapatero como los líderes de las otras naciones aseguraron que en la banca de sus respectivos países hay “buena disposición” a participar en el rescate de Grecia.

Pero si la situación sigue empeorando en estos países, las entidades financieras apenas si podrán hacer los esfuerzos necesarios como para poder sobrevivir ellas mismas…

Hace unos días se realizó en México la reunión del Consejo de Administración del BBVA, y en esa reunión se tomó la decisión de subir la remuneración a sus accionistas.

El Consejo decidió elevar la cantidad del primer dividendo a cuenta del presente ejercicio un 11% para llegar a los 10 céntimos por acción nominal, frente a los nueve céntimos que se había a esos mismos accionistas en igual período del año anterior.

Por otro lado, y en orden de poder hacer frente de forma anticipada a los cambios regulatorios que se incluyen en la declaratoria Basilea III, el Consejo también decidió convertir anticipadamente la emisión del año 2.009 de bonos subordinados convertibles de manera obligatoria en acciones, lo que ya fue distribuida entre los clientes del Banco.

Para poder llevar a cabo esta decisión, el Banco va a emitir acciones por un valor total de 2.000 millones de euros. Estos bonos convertibles que tienen en su poder los clientes del BBVA tienen un diseño tal que protege los intereses patrimoniales de sus tenedores porque se convierten en acciones a precio de mercado.

Todas estas decisiones tomadas por la cúpula del BBVA manifiestan el compromiso irrevocable del grupo de proteger la remuneración al accionista.

Esta reunión, que como dijimos tuvo lugar en la capital mexicana, decidió también abonar el primer dividendo a cuenta del ejercicio anual el próximo 8 de julio, lo cual adelanta varios días con respecto a la fecha en que se abonó durante el 2.010.

A la luz de los cambios regulatorios propuestos por Basilea III, los que todavía no habían sido definidos cuando se emitieron los bonos, y que implican que como máximo en enero del 2.013 esos bonos dejarán de computar como core capital, aceleró la decisión del Consejo de Administración en un gran esfuerzo de anticipación con respecto a lo pactado inicialmente.

La emisión de deuda convertible vence en octubre del año 2.014, y el BBVA ha optado por ejercer dicha opción el próximo 15 de julio, fecha que coincide con el pago del cupón correspondiente a ese período.

Ese día se procederá a calcular cuántas acciones se corresponden por cada bono al dividir el precio nominal del mismo por el precio de conversión de esa fecha. Los cálculos que se realizan a la fecha demuestran que hasta el momento la rentabilidad hace que la conversión no solamente protege la inversión inicial de los bonistas sino que incluso mejora su rentabilidad.

El secretario de estado de Economía José Manuel Campa y el vicegobernador del Banco de España, Javier Aríztegui, le pidieron en los últimos días a un selecto grupo de altos ejecutivos de los principales Bancos y Cajas de Ahorro de España que no procedan a vender la deuda griega que tienen todos en sus carteras en los próximos 60 meses.

O sea que el pedido se refiere a que no deberán exigir la devolución del capital principal, sino que durante ese lapso se conformen con cobrar los intereses, los que todavía no fueron fijados, de manera tal que el país heleno pueda rehacer y fortalecer su maltrecha economía.

La reunión entre los funcionarios gubernamentales y los directivos de las entidades financieras tuvo lugar en la propia sede del Ministerio de Economía en la tarde del martes de la semana pasada, y les sirvió a los funcionarios de la administración central para conocer el grado de compromiso de los responsables del sector financiero español en el rescate de Grecia.

Es sabido que entre la banca y las aseguradoras españolas controlan el 1% de la deuda pública de Atenas, por lo que descuenta que la medida no va a ser preocupante para el balance de las entidades. Son las compañías de seguros quienes tienen inclusive más inversión en títulos griegos que los propios Bancos.

Los Bancos de Alemania y de Francia son los que han llevado la peor parte en todo este asunto al ser en la actualidad los mayores prestamistas del gobierno de Yorgos Papandreu. Se supo además que fueron varios los países de la región cuyos gobiernos mantuvieron reuniones similares con los Bancos que operan en sus respectivos territorios con el mismo fin con que lo hizo el gobierno de España.

Después de culminadas las conversaciones, las entidades españolas tomaron el compromiso de no reclamar los vencimientos que operarán en el 2.012 y 2.013, que son a su vez los de mayor importe. El compromiso se extiende hasta los vencimientos que operen hasta el año 2.016 inclusive.

De acuerdo a las previsiones de la Unión Europea, estos próximos cinco años son los que le va a llevar a los griegos salir de su particular crisis.

Si la banca decidiera vender la deuda griega, es probable que no encontrase ningún comprador salvo que se aviniese a pagar tipos de interés superiores al 16%.

El gobierno de España decidió reducir casi un 4% el gasto no financiero de los Presupuestos Generales del Estado para el año próximo, lo que en realidad es un esfuerzo inferior al 7% que fue el recorte de este año.

Después de este recorte decidido, el techo del gasto llegará a poco más de 117.000 millones de euros una vez descontadas las transferencias a las comunidades. Así se piensa cumplir con el objetivo de reducción del déficit público que fueron comprometidos con Bruselas.

Concretamente, esta cifra es algo así como unos 4.700 millones menos a los más de 122.000 millones que se aprobaron en el 2.010.
Para poder cumplir con las metas que se han establecido, la vicepresidenta económica del gobierno, Elena Salgado, volvió sin embargo a descartar por completo que se piense en subir los impuestos o en cualquier modificación que implique una baja en la retribución de las empresas a las arcas del Estado.

El Poder Ejecutivo tiene previsto llevar adelante este año el mayor el mayor esfuerzo de ahorro desde que se puso en marcha el programa de reducción del déficit con un ajuste del 3,2% del PIB español, llevándolo desde el 9,2% del 2.010 hasta el 6% previsto para fines del presente ejercicio.

Con respecto al 2.012, de acuerdo al programa de estabilidad que se remitió a la Comisión Europea, se debe reducir al 4,4%, lo que implica un esfuerzo algo menor al actual, del 1,6%.

Para el 2.013 debería volverse al límite del 3% que fija Bruselas para los presupuestos de los países de la región.

Debe tenerse en cuenta que el esfuerzo en el recorte del gasto pasa a ser responsabilidad de la Administración Central, sin autonomías ni ayuntamientos y sin contar con la Seguridad Social, ya que es el propio Estado quien debe bajar su déficit del 4,8% con el que espera cerrar el 2.011 llegando al 3,2%, lo que equivale a unos 16.000 millones de ahorro. Así es que Salgado se preocupó en decir que es la Administración Central la que realizará el esfuerzo más importante.

Se recalcó asimismo que se les ha pedido a las Comunidades Autónomas y Administraciones locales que destinen la mayor cantidad de ingresos que recibirán en el 2.012 a cubrir los servicios públicos en el primer caso y en el segundo a reducir la morosidad que vienen acumulando con los proveedores.

Emilio Botín, el presidente del Grupo Santander, aseguró que Brasil, donde se encuentra de visita por estos días, es en la actualidad el pilar fundamental donde se basa la estrategia de diversificación geográfica del más importante grupo financiero de España en el mundo.

Estas afirmaciones del banquero español fueron dichas en oportunidad de la entrevista que el miércoles de la pasada semana mantuvo con el alcalde de Río de Janeiro, Eduardo Paes, y se divulgaron a través de un comunicado de la oficina de prensa del grupo financiero español.

Textualmente el comunicado cita los dichos de Botín al afirmar que “Brasil es un pilar básico del modelo de diversificación geográfica por el que el Grupo Santander ha apostado en los últimos tiempos”.

Concretamente se sabe que el 25% de los beneficios por algo más de 2.100 millones de euros obtenidos por el Santander en el primer trimestre de este año provinieron específicamente del Brasil, la más grande economía de Latinoamérica.

De acuerdo al mismo comunicado, se destacó que Emilio Botín visita Brasil de forma bimestral con el objeto de analizar y supervisar la marcha y la evolución de los negocios del grupo en ese país, donde es uno de los líderes en el mercado financiero bajo la denominación de Santander Brasil.

Durante la reunión que mantuvo con el alcalde de Río de Janeiro, Botín manifestó estar “totalmente comprometido” con los proyectos que está llevando a cabo la ciudad para organizar el Campeonato Mundial de Fútbol que se celebrará en ese país latinoamericano en el año 2.014 y los Juegos Olímpicos que tendrán lugar también en territorio brasileño en el año 2.016.

La frase que utilizó el presidente del Santander para dejar en claro la posición del Banco es “queremos ayudar a Río de Janeiro a crecer y queremos crecer con ella”.

Durante la visita a la ciudad Botín conoció el emprendimiento “Complexo do Alemao”, una importante favela de la ciudad en donde el Santander patrocina algunas obras de carácter social.

Es en Brasil donde el Banco desarrolla en la actualidad su programa más importante de microcréditos a nivel mundial, teniendo varias grandes favelas como “centro” de operaciones.

El Santander invirtió en los últimos diez años la suma de 27.100 millones de dólares en el Brasil, donde actualmente es el tercer mayor Banco privado del sistema financiero.

La Reserva Federal de los Estados Unidos parece haber cambiado de táctica en cuanto a su política monetaria. Acaba hace apenas un par de días de dejar sin efecto el que en su momento se conoció como QE2, un intrincado mecanismo por el cual se compraron 600.000 millones de dólares en bonos con el objeto de mantener bajos los tipos de interés, asegurar la liquidez y evitar la deflación.

Pero como la debilidad económica que todavía sigue mostrando la principal potencia mundial y la inflación siguen en el centro de la escena económica estadounidense y por añadidura global, se decidió entrar en una fase de “ver qué pasa y esperar”.

Tanto la Fed como la Casa Blanca piensan que la desaceleración económica del primer semestre del año va a ser pasajera y se superará en la segunda parte del 2.011.

Lo concreto es que la actividad industrial se enfrió lo mismo que el naciente entusiasmo de Wall Street, el que además mira hacia el otro lado del Atlántico con preocupación cómo será el desenlace de la crisis de la deuda soberana de los países periféricos del euro, entre ellos España.

No le está resultando fácil a la Fed mantener la calma de los mercados, de los empresarios y de la ciudadanía en general. Para colmo de males, el índice de parados vuelve a acercarse peligrosamente al 10%, la cifra máxima que se alcanzó en pleno auge de la crisis económica global.

Ahora la previsión de crecimiento es del 2,8% para este año y del 3,5% para el próximo. Y se espera terminar el 2.011 con un desempleo que no supere el 8,8%. La inflación al parecer oscilará entre el 2,4% este año y el 1,8% a principios del año entrante.

El principal problema para la Eurozona, en donde obviamente está incluida España, es que estas fluctuaciones en las variables económicas estadounidenses hacen que la administración de Barack Obama no tenga demasiado claro el futuro inmediato del intercambio comercial de su país con el resto del mundo. Y es entonces cuando la situación de los estadounidenses pasa a ser clave para el desarrollo y la recuperación de buena parte del resto del mundo.

En estos días se va a dar a conocer la cifra final del PIB estadounidense del primer trimestre, el que se espera se confirme en alrededor de una subida del 2%, una cifra insuficiente para la recuperación de la primera potencia mundial.