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La crisis global vuelve a planear como un fantasma.

Los inversores están abandonando las posiciones europeas por la incapacidad de los líderes de la Unión de tener una aproximación coherente a la crisis griega, alimentando así el contagio de naciones grandes como Italia y España.

El alivio del miércoles por la mejoría de las Bolsas se disolvió rápidamente. En la Eurozona predominan las divergencias porque nadie sabe a ciencia cierta cómo afrontar la crisis.

En Estados Unidos, también crece el temor a un “crack” y los miedos se concentran en la península itálica.

Francia exigió una urgente reunión cumbre extraordinaria, si es posible para hoy mismo, para tranquilizar a los mercados. Pero Alemania no muestra el menor entusiasmo en seguir a los franceses. “No hay un proyecto concreto de cumbre”, dijo un vocero germano.

Francia cuenta con los dedos de las dos manos que existe un peligro concreto de contagio de la crisis griega (que ya involucra a Irlanda y Portugal, también fundidos), y a Italia y España.

Afuera de la Eurozona queda Gran Bretaña, la que creía que la ponía a salvo. Pero el ministro de Finanzas británico, George Osborne, puso las cosas en su sitio y aseguró que Gran Bretaña “no es inmune” y puede contagiarse de Italia y España.

Un gran problema enfrenta a los líderes europeos. Alemania, Holanda, Austria y Finlandia reclaman que los bancos acreedores de Grecia hagan contribuciones y acepten una quita voluntaria. Pero el BCE, Francia y los países con graves dificultades temen que esta “apertura” a los bancos privados propague la crisis. Y además está el problema de las agencias calificadoras de riesgo, que aseguran que tomarán como un default cualquier reprogramación de deuda. Si eso ocurre, afirman los analistas, el sistema financiero podría entrar en colapso.

Hasta el miércoles, los mercados estaban calmados por los rumores de que el BCE estaba comprando deuda de Madrid, Roma y Atenas. La información era especulativa aunque se contaba sin embargo con esa garantía.

Pese a ello, Mario Draghi, gobernador del Banco de Italia, alimentó a los pesimistas al advertir ayer que “la solvencia de los Estados soberanos no debe darse por hecho, sino que debe haber un crecimiento alto y sostenido, que sólo es posible con cuentas públicas en orden”.

Estas polémicas ponen en serias dudas el éxito de una nueva fase de ayuda a Grecia, extendiendo el riesgo de la bancarrota helénica, lo que pondriá al euro entre la vida y la muerte por el contagio a los otros países en crisis. La realidad más profunda enseña que las condiciones de descalabro del sistema bancario –que hicieron estallar la crisis global en 2008 con la bancarrota de Lehman Brothers– se están recreando en EE.UU. pero más en Europa.

El miedo y la desconfianza han tomado la delantera…

José Manuel González Páramo, miembro del consejo ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), aseguró que las pruebas de resistencia que se realizaron a los Bancos de la Eurozona y que van a ser publicadas el viernes de la semana entrante, serán positivas para el conjunto de la banca de España porque van a dar el exacto panorama de la situación del conjunto del sistema financiero.

El funcionario dijo textualmente que “Tengo plena confianza en que los resultados de las pruebas de estrés van a mejorar la posición de las entidades financieras españolas”.

Por lo demás, y manteniendo la independencia del resultado concreto que arroje la prueba que se realizó sobre los Bancos, el funcionario defendió la misma aduciendo que ésta es en cualquier caso positiva ya que se ha transformado desde el comienzo de la crisis económica global en un verdadero ejercicio de transparencia.

Una prueba de este calibre siempre supone un hecho de trasparencia, produce información y por sobre todas las cosas es un compromiso para los gobiernos de los distintos países, en este caso de España, para que ponga en marcha los planes económicos que sean necesarios para que las faltas de capital o la debilidad de alguna de las entidades financieras sometidas a análisis se puedan solucionar.

González Páramo recordó que en general la banca de España pudo comenzar a refinanciarse con más comodidad en los mercados internacionales después de que se dieron a conocer los resultados de las pruebas europeas de estrés que se llevaron a cabo el año pasado.

Pero a pesar del optimismo que muestra en todas sus declaraciones el economista español, los demás expertos tienen previsto que al menos una docena de las entidades financieras sometidas al test deban suspender, y la mayoría de ellas son de España, Alemania y de la rescatada Grecia.

Lo concreto es que uno de los ejecutivos de una de las entidades españolas que se someterán a las pruebas de estrés le aseguró al “Financial Times”, el que no ha revelado su identidad, que “existe la sensación generalizada de que las autoridades europeas quieren que varios Bancos españoles no puedan superar las pruebas, de forma tal que éstas parezcan más estrictas de lo que realmente son”.

El secretario de estado de Economía José Manuel Campa y el vicegobernador del Banco de España, Javier Aríztegui, le pidieron en los últimos días a un selecto grupo de altos ejecutivos de los principales Bancos y Cajas de Ahorro de España que no procedan a vender la deuda griega que tienen todos en sus carteras en los próximos 60 meses.

O sea que el pedido se refiere a que no deberán exigir la devolución del capital principal, sino que durante ese lapso se conformen con cobrar los intereses, los que todavía no fueron fijados, de manera tal que el país heleno pueda rehacer y fortalecer su maltrecha economía.

La reunión entre los funcionarios gubernamentales y los directivos de las entidades financieras tuvo lugar en la propia sede del Ministerio de Economía en la tarde del martes de la semana pasada, y les sirvió a los funcionarios de la administración central para conocer el grado de compromiso de los responsables del sector financiero español en el rescate de Grecia.

Es sabido que entre la banca y las aseguradoras españolas controlan el 1% de la deuda pública de Atenas, por lo que descuenta que la medida no va a ser preocupante para el balance de las entidades. Son las compañías de seguros quienes tienen inclusive más inversión en títulos griegos que los propios Bancos.

Los Bancos de Alemania y de Francia son los que han llevado la peor parte en todo este asunto al ser en la actualidad los mayores prestamistas del gobierno de Yorgos Papandreu. Se supo además que fueron varios los países de la región cuyos gobiernos mantuvieron reuniones similares con los Bancos que operan en sus respectivos territorios con el mismo fin con que lo hizo el gobierno de España.

Después de culminadas las conversaciones, las entidades españolas tomaron el compromiso de no reclamar los vencimientos que operarán en el 2.012 y 2.013, que son a su vez los de mayor importe. El compromiso se extiende hasta los vencimientos que operen hasta el año 2.016 inclusive.

De acuerdo a las previsiones de la Unión Europea, estos próximos cinco años son los que le va a llevar a los griegos salir de su particular crisis.

Si la banca decidiera vender la deuda griega, es probable que no encontrase ningún comprador salvo que se aviniese a pagar tipos de interés superiores al 16%.

A causa de las consecuencias que está padeciendo España de la crisis económica global, la renta per cápita (PIB) de los españoles volvió a caer en el año 2.010, a pesar de lo cual se mantiene en niveles muy próximos a la media de la Unión Europea.

El PIB por habitante de España cayó desde el 103% de la media de la UE que se había obtenido en el año 2.009 al 101% de la misma media en el 2.010.

Si se tiene en cuenta las cifras que proporciona la oficina de estadística comunitaria Eurostat, desde el inicio de la crisis la renta por habitante española cayó del 105% al 101% registrado en la última medición, es decir que se produjo una caída del 4% con respecto al promedio comunitario.

Con estos datos, España está situada en el puesto 12 de los 27 países que integran la UE, con Francia inmediatamente por encima (107%) e Italia inmediatamente por debajo (100%). Los italianos se habían adelantado a España en el 2.009 pero ahora volvieron a caer por debajo de ellos.

Este año la estadística dada a conocer por Eurostat muestra profundas diferencias entre los distintos países de la región, como puede verse por ejemplo entre las cifras que corresponden a Bulgaria (43% de la media de la UE) y a Luxemburgo (283% de esa media). Debemos hacer la salvedad de que el caso de Luxemburgo es una excepción, ya que el resto de los países más ricos tiene valores de renta por habitante situados por debajo del 135% del promedio.

Tomando a la Eurozona como un bloque, la riqueza por habitante en ella cayó un 1%, desde el 109% del 2.009 al 108% del año pasado. Y entre los grandes Estados miembros de la misma, Alemania ya superó su nivel per cápita previo a la crisis pasando del 116% en el 2.007 al 119% en el 2.010.

Francia está todavía ligeramente por debajo de los valores pre crisis (107% frente al 108% del 2.007).

La mayor pérdida per cápita entre los países de la UE correspondió a Irlanda, que pasó del 147% en 2.007 al 125% el año pasado, a pesar de lo cual se mantiene en la tercera posición del ránking comunitario.

Los países más pobres de la UE son Bulgaria (43% de la riqueza promedio por habitante en la UE), Rumania (45%), Letonia (52%), Lituania (58%) y Polonia (62%).

El secretario general de CC OO Ignacio Fernández Toxo acusó principalmente a la banca de Alemania y en segundo término a la de Francia de “estar detrás” de los cambios que Bruselas propició en mayo del año pasado en su estrategia para luchar contra la crisis económica, la que se saldó hasta ahora con más paro y mayores dificultades para solucionar los graves problemas que todavía persisten.

Y al igual que el ministro de Trabajo de España, Valeriano Gómez, hizo responsable al sistema financiero de alentar la burbuja inmobiliaria, la verdadera causante a su juicio de la actual y muy preocupante situación española, con apuestas que no hicieron más que complicar el panorama.

Para Toxo hace ya bastante que los Bancos alemanes comenzaron a presionar a la Unión Europea para que luchara sobre todo contra el déficit y no contra el desempleo en su política anticrisis. Así es que podrían recuperar con seguridad los préstamos que les habían dado a los países periféricos con problemas en su deuda soberana como era el caso de Grecia, Portugal, Irlanda y la propia España.

Para Toxo, y contrariamente a lo que se empeñan en demostrar desde la banca y la patronal, la legislación laboral no es el origen ni la solución a los problemas de fondo que condujeron a esta crisis global sin precedentes. Todo se precipitó porque la burbuja inmobiliaria “aterrizó en la peor de las pistas”, que fue la crisis financiera internacional.

Lo concreto es que a juzgar por el líder sindical se “habían comprado puestos de trabajo a crédito, los que desaparecieron con el estallido de la burbuja y nunca más retornarán”.

El dirigente de CC OO afirma que, contra lo que se quiere instalar, la flexibilidad en España es excesiva. “En nuestro país se ha destruido cuatro veces más empleo que en Alemania, lo que demuestra que en España no es caro despedir, sino todo lo contrario”.

Toxo pidió que se aplacen los objetivos de recorte del déficit desde el originario 2.013 hasta el 2.016 ó 2.017, con lo que podría destinar más recursos al cambio de modelo productivo y a la creación de empleo.
También pidió que las instituciones bancarias se hagan cargo de parte del daño que hicieron con la tasa a las transacciones financieras, una medida que fue defendida por varios gobiernos de la región, entre ellos el español.

Wolfgang Schäuble, el ministro de Finanzas de Alemania, finalmente logró el apoyo del Parlamento de su país para que apoye un segundo plan de rescate a Grecia. Para esto tuvo que advertir a los legisladores de las consecuencias que para toda Europa traería un “impago” parcial o total y desordenado de los griegos. “La situación de Grecia es grave y con ella lo es también la de toda la Eurozona”, advirtió el ministro.

Mientras tanto, el presidente griego, Yorgos Papandreu, se mostró por vez primera inclinado a incluir a los Bancos del sector privado en el rescate, aunque sólo de manera voluntaria y no compulsiva.

Schäuble le envió el miércoles de la semana pasada una carta a las principales autoridades europeas defendiendo la postura de la participación de la banca en el coste de los rescates, más allá de lo que plantean Bruselas y el Banco Central Europeo (BCE). También se preguntó hasta dónde se puede aplicar tanta “mano dura” con el pueblo griego sin que se llegue a una situación social sin retorno.

En Atenas, el ministro de Finanzas griego, Yorgos Papaconstantinu, se mostró por primera vez proclive a una reestructuración de la deuda de su país pero siempre y cuando mantenga el carácter de voluntario del que hablaba el presidente de su país.

Puede leerse entre líneas que este carácter de voluntario apunta a una situación no traumática para los mercados, porque de producirse un nuevo episodio de pánico se agravaría sin dudas la crisis fiscal de la moneda común europea y dejaría en una posición más que delicada a los otros países que fueron rescatados, Portugal e Irlanda.

Mientras tanto en España la situación de su deuda vivió su peor semana desde la que había tenido en el pasado mes de noviembre. La prima de la deuda volvió a superar los 250 puntos básicos debido a la incertidumbre sobre el futuro de Grecia y su influencia en el resto de la región, sumado esto a las serias dudas que en la actualidad hay sobre el déficit de las comunidades autónomas.

Se conoció también que la canciller alemana Ángela Merkel y el presidente francés Nicolas Sarkozy se van a entrevistar el próximo viernes para ultimar detalles con vista a la próxima cumbre europea de fines de este mes, durante la cual los países miembros deberán seguir tratando la forma y el modo de este segundo plan de rescate al país heleno.

Los días 8 y 10 de junio próximos la Oficina Federal de Empleos de Alemania va a llevar a cabo dos actos en Madrid y Barcelona para intentar captar jóvenes y prometedores ingenieros españoles para que trabajen en tres empresas alemanas, de acuerdo a lo que informó su Central de Tramitación de Empleo en el Exterior (ZAV).

En ambos encuentros, se pondrán en contacto directo a las tres compañías alemanas, dos medianas y una muy importante, con jóvenes universitarios desempleados que dominen además la lengua germana. En todos los casos las ofertas de trabajo son concretas y para comenzar a trabajar en el corto plazo.

A cada uno de los encuentros serán invitados alrededor de 20 ingenieros seleccionados con anterioridad de acuerdo a su perfil y las necesidades de las empresas. También estarán presentes los máximos representantes de las empresas alemanas, aunque sus nombres todavía no han trascendido por desconocerse de cuáles empresas se tratan.

Philipp Rösler, el ministro de Economía de Alemania, aseguró a medios españoles que lo consultaron que Alemania “debe recurrir a la fuerza de trabajo cualificada exterior, algo que no constituye una amenaza sino una fuente de riqueza”.

Ya desde el mes de enero de este año la prensa alemana aseguró que el gobierno federal de su país estudiaba facilitar la contratación de ingenieros españoles desempleados para resolver aunque sea en parte el déficit alemán de profesionales especializados. Las autoridades de Berlín sopesaban la posibilidad de extender esta propuesta a otros países del sur y el este de Europa, en especial a las naciones que más afectó el desempleo durante la crisis económica global.

Entre los países favoritos para ir a buscar profesionales se situaban España y Portugal, porque la preparación de sus jóvenes profesionales es muy buena y los trámites emigratorios dentro de la Unión Europea son mínimos.

Alemania dice que necesita alrededor de 140.000 ingenieros, especialmente en el terreno de la ingeniería y las telecomunicaciones, de forma tal de poder seguir sustentando su crecimiento económico, todavía anormal para la mayoría de los países de la región.

Al parecer, y como sucedió en otras épocas en los principales países emergentes, son ahora los profesionales de varios países europeos quienes dejan sus países en busca de mejores horizontes laborales.

Los mercados financieros europeos siguen en boca de todos y mantienen en vilo el ánimo de todos en el viejo continente. Parecieran ser algo así como un ente abstracto que todo lo sabe y lo maneja.

Y son estos mercados los que vuelven a perder confianza en el manejo que de la crisis económica están haciendo las autoridades de los distintos países. Crisis económica y fiscal que le quita el sueño a prácticamente todos los gobernantes de la Unión Europea.

Y España está nuevamente cerca de la zona “caliente” de la crisis por varias razones. Entre ellas los cambios en las cúpulas del BCE y el FMI hacen aparecer nuevos y hasta el momento enigmáticos interrogantes que no ayudan a estabilizar las medidas del gobierno. Las próximas pruebas de esfuerzo a la banca en el mes de junio son toda una incógnita en cuanto a su resultado, y para variar los avatares de la deuda de Grecia vuelven a dejar a los países periféricos frente a otro grave “momento de la verdad”.

La ida en octubre de Jean Claude Trichet del BCE y la forzada renuncia al FMI de Dominique Strauss-Kahn hacen que los analistas tengan más que ciertas reservas sobre el rumbo que tomará la política monetaria del eurobanco.

Para Daniel Gros, uno de los máximos responsables de Bruselas CEPR, ninguna de estas circunstancias tiene en realidad demasiado peso en el futuro de la región. Sólo lo que digan Alemania y Francia importa, y por ahora ninguna de las dos grandes potencias europeas está dando a la ciudadanía y los mercados un mensaje claro y concreto.

La reestructuración de la deuda griega sigue siendo un enigma, y si bien nadie confirma ni desmiente nada, al parecer la UE abrió una puerta para que ésta pueda producirse, a pesar de que tanto la ministra francesa Christine Lagarde y el BCE lo han negado categóricamente.

Por su parte Alemania está preparando desde hace semanas a todo su sistema financiero para amortiguar las consecuencias de una eventual restructuración griega, de acuerdo a datos extraoficiales de funcionarios que participaron en las negociaciones.

Todo parece indicar que la reestructuración de la deuda griega es un hecho consumado. Lo que sucede es que se está haciendo en “cámara lenta” para observar el comportamiento de los ya famosos mercados, aunque llegará el momento en que se transforme en un hecho inexorable.

Ángela Merkel, la canciller de Alemania, reclamó hace un par de días que se “armonicen” cuanto antes la edad de jubilación y lo concerniente a las vacaciones en los distintos países que forman la Unión Europea.

Al parecer todo indica que a la mandataria alemana no le causa gracia que sea su país quien más pague por los rescates financieros de Grecia, Irlanda y Portugal, mientras que los ciudadanos de esas naciones puedan retirarse antes o gocen de mayores beneficios vacacionales que los propios alemanes.

En el transcurso de un acto de su partido, la CDU, Merkel se lamentó del hecho de que “no podemos tener una divisa común y que unos tengan muchas vacaciones y otros muy pocas. A la larga eso no funciona y comienzan a producirse resquemores”.

España no quedó fuera de las quejas de la canciller alemana, cuando ésta afirmó que “en países como Grecia, España o Portugal no se pueden producir jubilaciones antes que en Alemania. Se trata de que todos se esfuercen un poco de igual manera. Esto es importante”.

Lo concreto es que en el caso español el proceso de alargamiento de la edad jubilatoria está siendo el mismo que se aplica en Alemania, o sea una extensión progresiva desde los 65 hasta los 67 años. Pero las jubilaciones anticipadas, una de las quejas más ácidas de Merkel, son más frecuentes en la legislación española, donde al margen de la edad jubilatoria la práctica indica que el promedio de edad de los nuevos jubilados es de 63 años.

En el caso de las vacaciones, otro de los temas de queja de Merkel, el mínimo que establece la ley en Alemania es de 20 días laborables al año, frente a los 22 días que se aplican en España, o sea una diferencia de apenas el 10%. Si se trata de días festivos anuales, la diferencia a favor de los españoles es de tres o cuatro días.

De acuerdo a estudios que se realizaron en el 2.009, en España hay 36 días libres al año, 22 de vacaciones más 14 días festivos, Francia tiene en total 40 días al igual que Finlandia y en el resto de los países de la Eurozona el número es prácticamente el mismo en todas las naciones.

Como puede observarse, las quejas de la canciller alemana no parecen tener demasiado sustento en la comparación regional.

La economía de Alemania sigue arrastrando al conjunto de la Unión Europea, que creció un 0,8% en el primer trimestre del año y un 2,5% si la comparación es interanual.

La “locomotora económica” europea, que representa “per se” el 27% del conjunto de la Eurozona, subió su crecimiento un 1,5% en el primer trimestre del 2.011, el triple que en el cuarto trimestre del año anterior.

La contribución de Alemania le permite a toda Europa comenzar el presente año con un crecimiento que es el doble al de los Estados Unidos, que en el primer trimestre tuvo una subida del PIB del 0,4%.

En este proceso de expansión acompañan a Alemania aunque en menor medida Francia, Austria, Bélgica, Eslovaquia y Holanda. Sin embargo el mayor crecimiento correspondió a economías pequeñas como las de los países bálticos, Lituania y Estonia, que crecieron 3,5 y 2,1% respectivamente.

El problema europeo sigue estando en que la recuperación económica es muy desigual, perfilándose dos “equipos” a velocidades de crecimiento bien distintas y definidas. Esto complica y mucho la recuperación de toda la región.

Italia, la tercera economía de la zona euro, creció en el primer trimestre sólo un 0,1%, al tiempo que España lo hizo apenas un 0,3%.

Sin embargo, y a pesar de ser una subida de su PIB muy magra, el progreso económico de España contrasta con los negros augurios que habían echado a volar la mayoría de los especialistas en temas macroeconómicos que todavía ponen en serias dudas la capacidad de recuperación de los españoles.

Pero España se sigue distanciando de a poco pero a paso firme de los serios problemas que presentan en la actualidad varios países periféricos como Grecia y Portugal.

Las proyecciones económicas que hizo públicas hace un par de días la Comisión Europea muestran una importante rectificación acerca de las perspectivas de la deuda española. Ésta al parecer alcanzará el 68,1 y el 71% del PIB español este año y el próximo respectivamente, cifras sustancialmente mejores a las que se preveían un semestre atrás.

Lo cierto es que las perspectivas de la deuda española son bastante mejores a las de la media de la Eurozona, que este año rondará casi el 88%. Una diferencia más que significativa que hasta es reconocida por el propio Bundesbank, el Banco Central de Alemania.