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Nuevamente el premio Nobel de economía del 2.008, Paul Krugman, salió a efectuar declaraciones acerca de la marcha de esta crisis global que parece no querer terminar nunca.

Esta vez Krugman, quien disertó hace apenas unos días en un foro económico de liderazgo que se llevó a cabo en Bogotá, Colombia, hizo una serie de consideraciones acompañadas por una gran cantidad de gráficos y manifestó a la audiencia su convicción de que Latinoamérica “se encuentra mejor preparada” que otras veces para enfrentar las adversidades económicas provenientes de la crisis, y su situación actual es incluso mejor que la de la mayoría de los países más avanzados del mundo, como los Estados Unidos y la mayoría de las naciones asiáticas y de la Unión Europea.

Así es que previó que los países de la región saldrán más rápido de la recesión que sus pares de otras zonas del mundo.

Krugman opina que no hay una responsabilidad latinoamericana sobre lo sucedido en el mundo desde hace más de 1 año, y los problemas que en la actualidad presentan los gobiernos de América Latina están relacionados, como casi todas las economías emergentes, con la reducción del comercio mundial y las exportaciones, principal fuente de ingresos de estos países.

Sin embargo admitió que lo que hará recuperar la economía mundial es que las grandes potencias solucionen definitivamente sus graves problemas financieros y sociales, para comenzar así la difícil cuesta arriba que significará salir de este estado de recesión generalizado.

Algunas naciones de la Eurozona, de Asia y de Latinoamérica ya lograron dejar atrás esta situación, pero esto necesita “contagiarse” al resto de las economías mundiales para dejar atrás por completo esta verdadera pesadilla.

El Nobel de economía considera que las economías de Estados Unidos, Europa y Japón mejorarán sus parámetros en el segundo semestre de este año, pero todavía bastante por debajo de sus posibilidades en épocas “normales”.

El diagnóstico final de Krugman es que la economía internacional se encuentra en la recta final de la recesión, y los diferentes países la irán dejando atrás dependiendo de sus problemas internos, sobre todo los sociales relacionados con el empleo y los parados.

En un estudio llamado “Sistema Financiero Latinwatch” que se dio a conocer recientemente, el Departamento de Investigación del BBVA destacó los más que aceptables indicadores de solvencia y solidez que demostró el sistema bancario de toda Latinoamérica a pesar de la crisis económica originada en los Estados Unidos y el escenario de desaceleración de los parámetros económicos como consecuencia de esa crisis.

En ese mismo estudio el BBVA indica que los niveles de solvencia y beneficios de las entidades bancarias de la región latinoamericana son superiores a los de los países emergentes de Asia, e incluso a los de muchas de las naciones desarrolladas.

Los préstamos no rentables disminuyeron mucho y se colocaron en niveles que se comparan a los países desarrollados de la Eurozona.
Esta excelente performance de los Bancos de América del Sur se explica por las buenas condiciones macroeconómicas de la región, que incluso podrían ser el amortiguador que suavice los golpes que el sistema bancario internacional está sufriendo como consecuencia de la crisis global.

Desde el año 2.002 el capital que necesitan los Bancos latinoamericanos para regular sus operaciones está alrededor del 15% de sus activos, y ese nivel de estabilidad habla a las claras del buen momento que desde hace años presenta el sistema en toda la región.

Estos niveles de regulación se encuentran entre los más aceptables del mundo según las recomendaciones del Banco Internacional de Pagos (BIS).

Las cifras mensuales de los índices de morosidad al igual que los créditos no rentables presentan cifras que tienden a la baja desde ya varios meses. Hoy en día todos los países latinoamericanos sin excepción tienen tasas de morosidad inferiores en buena medida a las que se observaban a principios de la década, lo que habla a las claras del cuidado que pusieron las autoridades bancarias por regular y sanear el sistema, lo que les permitió hacer frente a las actuales circunstancias con un alto grado de maniobrabilidad.

Finalmente, el informe del BBVA señala que “el crecimiento económico y la reducción de los tipos de interés generaron no sólo mayores niveles de crédito sino una apreciable mejora en la calidad de los préstamos”.

El Citigroup, gigante bancario de los Estados Unidos, tiene previsto desprenderse debido a la crisis económica que se inició en su país hace ya más de un año de al menos veinte negocios, casi todos ellos ubicados en la Eurozona, y principalmente los vinculados a la financiación al consumo.

Esto es lo que manifestó el consejero delegado de la entidad Vikram Pandit a un diario de Singapur en una entrevista que dio hace pocos días.

Según el máximo ejecutivo del Citigroup, el área más afectada será la que se ocupa de los préstamos al consumidor, ya que según explicó se produjo debido a la crisis un cambio que afecta notablemente la disponibilidad de fondos, haciéndola más peligrosa por el aumento en la tasa de morosidad derivada de la situación económica de la mayoría de los hogares de la región europea.

El Citigroup está en estos momentos llevando adelante una gran reestructuración que tendrá por objetivo final que el gigante bancario tenga sólo tres líneas de negocios principales que manejará volúmenes de dinero muy parecidos entre ellas: la banca de consumo, los servicios financieros y el sector de valores, que incluirá todo lo concerniente a la banca de inversión.

En el futuro las autoridades del Citigroup piensan apuntar sus esfuerzos sobre todo a los negocios en Asia, los que actualmente ya aportan el 40% de los beneficios totales del Banco.

El Citi aspira a ser el Banco que sirva de nexo a todas las operaciones financieras entre compañías de Asia y los Estados Unidos, ya que según sus afirmaciones, “el mercado norteamericano está mirando cada vez más a Asia y cuando haga pie allí nosotros queremos estar para ayudarlos”.

La situación actual del Citi, si bien dista mucho de ser la de las épocas de bonanza del Banco, van mejorando paulatinamente con cifras que se tornan alentadoras.

En el segundo trimestre de este año se obtuvieron ganancias netas de 4.300 millones de dólares, que contrastan con las pérdidas de casi 2.500 millones de dólares que arrojó el balance en el mismo trimestre del 2.008.

Esto se debe en gran parte a la buena aceptación que tuvo entre sus accionistas y en el mercado financiero de los Estados Unidos en general la cesión del control de su filial de gestión Smith Barney a Morgan Stanley, en la que el Citi quedó con el 49% de las acciones pero que sirvió para sanear una buena porción de sus activos, que estaban muy dañados por efectos de la crisis global.

La semana pasada se reunieron en la sede del Banco de Pagos Internacionales (BPI) en Basilea, Suiza, las máximas autoridades de los principales Bancos Centrales del mundo, para tratar temas relacionados con la recesión que impera en la mayoría de los países como consecuencia de la crisis económica global.

En la reunión estuvieron presentes los gobernadores de los Bancos de la Eurozona, de los Estados Unidos, y de los principales países emergentes de Latinoamérica y Asia.

Muchos gobernadores ven los primeros indicios de estabilización en esta crisis financiera, pero eso será objeto de deliberaciones por parte de todos los asistentes a la reunión.

De hecho, el director del flamante Comité de Estabilidad Financiera, Mario Draghi, es uno de los que considera que la economía mundial está mostrando algunos indicios, por ahora puntuales, de recuperación.

Pero como es posible que debido a su magnitud la crisis se prolongue más de la cuenta, lo cual ya fue revisado y corregido varias veces, se puede pensar que los principales Bancos Centrales no van a variar los actuales niveles de los tipos de interés, que hoy en día es cero en muchos casos durante los próximos meses.

Actualmente, el precio del dinero está en el 1% en la zona del euro, el 0,5% en el Reino Unido y entre el 0 y el 0,25% en los Estados Unidos.
Luego de la primera reunión del Comité de Estabilidad Financiera, que es posterior al Foro de Estabilidad Financiera, Draghi advirtió que los leves síntomas de mejoría no significan en absoluto que la crisis se haya superado, y que la fragilidad del sistema financiero y de la economía en general se mantiene en niveles realmente muy altos.

El nuevo Comité tendrá su sede en Basilea y estará atento a los indicadores de estabilidad de los mercados financieros, advirtiendo de inmediato y colaborando con los distintos Bancos Centrales cuando esos indicadores marquen desviaciones peligrosas para la economía del país en cuestión.

Será además un estrecho colaborador del FMI en la detección temprana de riesgos económico-financieros que de no ser tratados a tiempo puedan desembocar por ejemplo en el gran desastre de las hipotecas subprime en los Estados Unidos, que fue el comienzo de esta crisis mundial hace ya más de un año.

Es de esperar que este nuevo organismo pueda prever de un modo más eficaz los riesgos eventuales que corre y correrá la economía mundial en el mediano y largo plazo.

Hace menos de dos semanas el presidente de Ecuador, Rafael Correa, habló ante la Asamblea General de la Organización de las Naciones Unidas.

Allí manifestó claramente su postura ante la crisis económica global al decir que para su país la solución a dicha crisis no debe esperarse de las medidas que puedan tomar grupos reducidos como el G-8 y el G-20.
Afirmó que la única solución para él viable es la que salga del “G-192”, en clara alusión a la totalidad de los países que forman parte de la ONU.

Así definió claramente Correa su postura ante las decisiones que toman un reducido número de países y que luego inciden directamente sobre el resto de las naciones del mundo.

Reiteró sus críticas hacia las políticas económico-financieras de los Estados Unidos y del FMI, y subrayó una vez más lo que ya dijo en varias oportunidades, acerca de la necesidad de los países de Latinoamérica de crear un fondo de reserva común para la región, de forma tal de poder independizarse todo lo posible de la injerencia de las grandes potencias económicas de Europa, Asia y Estados Unidos en los asuntos económicos internos de América Latina.

A tal punto llegaron sus críticas, que no dudó en afirmar que el FMI “debería desaparecer” para evitar que siga causando más problemas que soluciones.

Correa cree que las naciones más ricas llevan a cabo un permanente “chantaje” a los países más pobres, para mantenerlos sometidos y poder actuar sobre ellos de acuerdo a sus conveniencias.

Calificó a América Latina como un “continente postergado y constantemente humillado, pero hoy más que nunca insurgente y rebelde, consciente de su potencial y del papel fundamental que en el futuro jugará en el plano económico mundial”.

Se manifestó a favor de la creación de un sistema monetario con una divisa única electrónica a nivel mundial, y calificó a la actual crisis global como apenas un síntoma de otra crisis más grande, la especulativa a nivel de la economía en todo el mundo, que privilegió los negociados con fondos inexistentes antes que las transacciones reales con dinero contante y sonante.

De más está decir que las palabras de Correa causaron un gran impacto entre los asistentes al cónclave de la ONU, que comentaron en muy variados tonos los dichos del presidente ecuatoriano.

Cuando se llevó a cabo la última reunión del G-20 en Londres en Abril pasado, el Primer Ministro británico Gordon Brown, lanzó palabras grandilocuentes que sembraron, al menos, algunas dudas.

“Éste es el día en que el mundo se unió para combatir la recesión y crisis global y comenzar a dejar atrás esta terrible situación, trabajando todos juntos en pos de una solución”, afirmó el anfitrión del cónclave.

Sus palabras sonaron al menos un poco exageradas. Existía la idea entre los mandatarios asistentes y la casi totalidad de los medios periodísticos del mundo presentes en el Reino Unido, que las naciones iban a trabajar obviamente en busca de una solución beneficiosa para todos los países, pero parece que nadie pensaba seriamente en dejar de lado sus conveniencias personales y realizar grandes sacrificios grupales.

De hecho no hubo después de las reuniones de los gobernantes ningún plan con bases verdaderamente sustentables para la recuperación global de la economía, ni un compromiso serio para realizar reformas de estímulo fiscal, ni planes de infraestructura internacionales en cuanto a obras públicas para tratar de mejorar la grave crisis por la atraviesa el empleo en la mayoría de los países que se encontraban reunidos allí en Londres.

Y las presunciones de los agoreros parecen no haber estado al menos del todo equivocadas. Todavía, a casi dos meses de la reunión, quedan por ver qué tipo de reformas de las que se expusieron en ese momento realmente se materializarán.

Aunque parezca raro, la recuperación y las reformas no dependen necesariamente en su totalidad de lo que intente hacer el G-20 de manera conjunta.

Si hacemos memoria y volvemos a la anterior gran crisis económica que comenzó en Asia allá por 1.997 y se expandió principalmente a Rusia, Brasil, Argentina y otros muchos países, el entonces presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Alan Greenspan, dijo que no se podía seguir pensando en los Estados Unidos como un oasis de prosperidad en medio de un mundo tan tensionado.

A pesar de eso, la economía norteamericana siguió creciendo durante la crisis como si estuviera dentro de una burbuja que finalmente explotó y terminó en la recesión estadounidense del 2.001.

Nadie debería sorprenderse si en esta actual crisis la economía de la administración de Barack Obama revierte su situación y comienza a crecer mientras el resto del mundo continúa debatiéndose en los problemas de desempleo y recesión.

Esa sería la prueba irrefutable de que, aunque el G-20 se proponga salir de esta situación en conjunto, siempre habrá acciones individuales que diferencien a las grandes potencias del resto y dificulten una acción mancomunada en la lucha contra el flagelo económico que en estos meses azota al mundo.

Hoy en día nombrarle la palabra “hipoteca” a un habitante de los Estados Unidos puede causarle más de un dolor de cabeza.

En un principio fueron las tristemente famosas “Hipotecas subprime”, que se constituyeron en uno de los detonantes de la crisis económica mundial que tiene a maltraer a casi todo el mundo.

Cuando la gente ya se ha hecho “experta” en el tema de esas hipotecas, y en todas partes se habla de ellas como si se tratasen de una de las plagas de Egipto, ahora les han surgido una seria competencia con la que se enfrenta la economía de los Estados Unidos, y como siempre ocurre, se traslada al resto de los países de la Eurozona, Asia y América latina.

Concretamente, el problema radica por estos días en las llamadas hipotecas de primera línea, que son aquellas que en su momento tomaron personas de comprobada solvencia, y que hoy no pueden hacer frente a sus obligaciones.

El sector inmobiliario en los Estados Unidos continúa en caída libre, como sucede en España, y allí todos son problemas y no se vislumbra una salida a corto plazo.

A medida que pasan los meses y el desempleo se mantiene alto, con un número de parados sin precedentes para la sociedad norteamericana, cada vez son más las familias que no pueden hacer frente a obligaciones hipotecarias que al momento de ser tomadas no constituían un grave problema para la economía hogareña, hoy bastante maltrecha.

Hoy en día, los Bancos estadounidenses no tienen que preocuparse sólo de las consecuencias de las hipotecas basura, sino que ahora las otras hipotecas, las de primera línea, también se transformaron en un gran dolor de cabeza, tal la tasa de morosidad que están registrando en los últimos meses, según datos de Abril de la Consultora especializada First American CoreLogic, que publicó recientemente el “The New York Times”.

Los embargos están aumentando en los Estados en los que más se hace sentir el paro, y las últimas mediciones indican que casi el 60% de estos embargos tendrán como causa fundamental el desempleo, frente a un 29% que se registró el año pasado por la misma causa.

La crisis provocó ya la destrucción de más de cinco millones de empleos, con un preocupante promedio de más de 650.000 empleos perdidos por mes.

Mientras esta situación no se revierta, y nadie se aventura a decir cuándo podrá suceder esto, las hipotecas seguirán siendo para los Bancos y para los que las tomaron una pesadilla difícil de superar.

La crisis global que enfrenta hoy en día todo el mundo genera en América latina tres tipos de frentes de discusión distintos pero no menos importantes unos que otros.

Estos debates que deben ser tenidos en cuenta y llevados lo más rápidamente posible al terreno de los hechos concretos tienen que ver con las consecuencias económicas inmediatas, los efectos políticos de esta situación económica a largo plazo y las medidas a tomarse en el terreno de lo social para hacer frente a este descomunal descalabro financiero.

No son pocos los analistas que creen que en el futuro el desahogo necesario para la mayoría de los países latinoamericanos deberá venir de la mano de una casi inexorable declinación de los Estados Unidos, que ahora ya no es el “Papá” de muchos países americanos, puesto que la realidad muestra que a partir del comienzo de la crisis por la situación planteada a partir de las hipotecas subprime a mediados del 2.008, y quizás de todavía un tiempo atrás, apenas puede con sus propios y graves problemas.

Si hasta han comenzado a surgir versiones de dudosa procedencia que auguran un nuevo liderazgo de Europa o Asia de la mano del surgimiento de nuevas potencias mundiales, y le ponen fecha de defunción a la supremacía de los Estados Unidos para dentro de alrededor de 10 años.

América latina parece haberse convencido de que no todo está en manos del “gran país del Norte”, y las nuevas alianzas sobre todo de índole económica, como por ejemplo el Mercosur, parecen haber resucitado y gozar cada día de mejor salud, a pesar de que la convalecencia igualmente será bastante larga.

Pero el retroceso en la supremacía de los Estados Unidos lamentablemente se compensa de un modo muy duro para muchas naciones: su poderío militar sigue siendo abrumadoramente superior al de cualquier nación que pretenda siquiera esbozar algún tipo de dominio regional. Como en las viejas películas del Oeste americano, todos los diferendos se arreglan a los tiros, salvo un cambio radical en la administración Obama que todos deseamos.

El tema social no es para nada menos importante, y con la ayuda de las grandes potencias o sin ella, las naciones latinoamericanas deberán industrializar de alguna forma parte de sus economías, para garantizar de algún modo un nivel de empleo que permita una subsistencia digna a sus habitantes, puesto que en la situación actual, si la Eurozona u otros grandes compradores bajan sus niveles de importación, el número de parados en Latinoamérica se dispara y el desempleo alcanza niveles muy difíciles de manejar.

¿Hoy habrá un día de alivio? Después de la debacle de los últimos días, parece haber un respiro.

Es que las bajas en los precios, en algunos casos, llevaron a algunas empresas a los niveles de hace seis años. En Europa, París, el primer mercado en abrir, marcó inicialmente una caída de -0,36%, para luego moverse en un sentido levemente positivo.

En este sentido, Zurich es la de mejor comportamiento de todas las plazas, con 0.93% positivo de aumento. Londres también alcanzaba a subir en torno a 1%, cercana a la evolución de Frankfurt, también cerca del 1%.

Por su parte, en Asia la bolsa de Tokio ha limitado las fuertes pérdidas que tuvo durante la sesión y cerró la ronda a 0,69%, después de la estrepitosa caída de ayer en Wall Street (-4,25%, el Dow Jones y Nasdaq -3,99%).

El índice Nikkei había alcanzado su mínimo en 7.088,47 puntos (-2,63%), el nivel más bajo desde el 28 de octubre pasado, cuando el índice de referencia cayó por debajo de la cuota de 7000 (en 6.994,90), la menor de los últimos 26 años.

Después de la turbulenta sesión de ayer (y luego de los casos de la AIG, del Citigroup y del gigante bancario HSBC), se añadió ahora desde Japón el servicio por parte de Toyota a la presión general.

El brazo financiero de la empresa líder mundial de fabricación en automóviles ha presentado una solicitud de un préstamo en dólares por un valor de alrededor de 200 mil millones de yenes (1,7