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En las próximas semanas o a lo máximo un par de meses, Francisco Luzón, el consejero director general para toda la región de Latinoamérica del Banco Santander, va a dejar su puesto. Y este lugar como director general para el área del principal Banco de España va a ser ocupado por Jesús Zabalza, quien ha sido su incondicional segundo durante prácticamente toda la trayectoria de Luzón al frente de esa gran responsabilidad que ahora va a dejar. Ya el Consejo del Santander en el que se aprobó la renuncia de Luzón tuvo lugar en la semana del 23 de enero.

Luzón, oriundo de la región de Cuenca, comenzó a trabajar en el Santander en el año 1.997, un año después de que dejase la presidencia de Argentaria, que por aquel entonces era una entidad pública y de la que fue destituido por el ahora gobernante partido PP después de ganar las elecciones del año 1.996. Y en ese momento lo sustituyó en el puesto Francisco González, el actual presidente del BBVA, otro de los grandes Bancos españoles.

Desde el mismo momento en el que entró a trabajar en el grupo que dirige Emilio Botín, Francisco Luzón se especializó en lo concerniente al área latinoamericana, pasando a depender directamente de su gestión la expansión del Santander en la región. Debemos recordar que en estos momentos los negocios del Banco en Latinoamérica constituyen la principal fuente de ingresos y beneficios del Banco.

Luzón comenzó su carrera como directivo de varios Bancos españoles en el Banco de Vizcaya, donde fue uno de los consejeros más jóvenes que integraron los cuadros directivos del entonces BBV, la fusión entre esa entidad y el Bilbao. Por ese entonces formaba parte del equipo encabezado por Juan Pedro Taledo y en el que también se encontraba Alfredo Sáenz, actual vicepresidente y consejero delegado del Santander, además de Ángel Corcóstegui.

Cuando se produjo la integración de las entidades vascas, el entonces ministro de Economía Carlos Solchaga le pidió que se encargase de presidir el Banco Exterior y llevar adelante la fusión de toda la banca pública, con lo que se dio origen a Argentaria.

En la actualidad Luzón también es consejero de Inditex y hace poco tiempo recibió de parte del Gobierno socialista la Medalla al Mérito del Trabajo. Y entre otros galardones fue designado doctor honoris causa de la famosa Universidad de Castilla-La Mancha.

A principios de la pasada semana el Banco Santander le comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ya alcanzó los nuevos mínimos de capital de máxima solvencia, un semestre antes de que expire el plazo que para estos fines dio el Supervisor Europeo.

Este muy buen resultado se debe en buena parte a las últimas desinversiones de la entidad en Latinoamérica, con las cuales pudo terminar el proceso hasta alcanzar el 9% de “core capital”. El principal Banco de España se anticipó así al requerimiento que había realizado la Autoridad Bancaria Europea (EBA) para que fuese cumplido como máximo el 30 de junio de este año en curso.

Cuando a principios de diciembre del año pasado la EBA hizo públicos los nuevos requerimientos para las principales entidades bancarias europeas, estimó en alrededor de 15.300 millones de euros el capital adicional que iba a necesitar la entidad que preside Emilio Botín. Y la mayor parte de esta cifra se logró obtener a través de la comercialización de bonos obligatoriamente convertibles en acciones por un valor de 6.829 millones de la moneda común con vencimiento en el próximo mes de octubre.

También el Santander pudo captar otros 1.943 millones a través del canje de participaciones preferentes por acciones nuevas; otros 1.660 millones por aplicar el programa Santander Dividendo Elección que corresponde al ejercicio del año pasado y que permite cobrar parte de la remuneración a los accionistas en títulos en vez de efectivo. Finalmente casi 4.900 millones de euros provinieron de la generación orgánica de capital y la transferencia de diversas participaciones entre las que se destacan principalmente las de las naciones latinoamericanas de Chile y Brasil.

Con respecto a esta última operatoria, el Santander llegó en diciembre pasado a un acuerdo que se cerró en la primera semana del año en curso, para la transmisión del 4,41% del Santander Brasil a una entidad financiera internacional de primera línea, la que le va a entregar esas acciones a los titulares de los bonos canjeables que emitió el Santander en el mes de octubre del 2.010 al vencimiento y de acuerdo a lo previsto en éstos.

Así es que el comunicado de prensa emitido oportunamente por las autoridades del Santander indican que la entidad ha comenzado el año 2.012 como uno de los Bancos “más sólidos y solventes del mundo”, al tiempo que asegura que espera llegar muy pronto a un “core capital” del 10% para mediados de este año, manteniendo la retribución total pactada con los accionistas del Banco.

Las autoridades del Banco Santander le informaron a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que éste en su balance presenta una inversión que calificaron “a largo plazo” en la compañía eléctrica Iberdrola por un importe que originalmente fue de 672 millones de euros.

Sin embargo, a finales del año 2.010 el mayor Banco de España acumulaba unas minusvalías latentes de casi 300 millones de la moneda común, una cifra que este año ha subido a causa de la caída de la eléctrica en la Bolsa española.

Lo cierto es que el Santander tomó la decisión de no contabilizar esas minusvalías en los resultados del Banco del año pasado aduciendo que la caída en la cotización era debida a la crisis económica general por la que está pasando buena parte del continente europeo.

Aseguró también que la compañía presentaba una sólida situación con dividendos y beneficios en concordancia a los que presentaba antes de la crisis. Además los análisis realizados por el Banco daban como resultado una valoración por partes de Iberdrola que daban una absoluta confianza en recuperar lo invertido en su oportunidad.

Lo que sí fue contabilizado por el grupo presidido por Emilio Botín fue la minusvalía en los fondos propios por un importe de unos 209 millones de euros, o sea el neto del impacto fiscal en las cuentas del Banco. Y lo mismo sucedió, es decir también fue contabilizado, fue la minusvalía de otros 209 millones de euros en su inversión de casi 410 millones en Generali, lo que trajo aparejado un impacto de 139 millones de euros en los fondos propios.

Todos estos datos fueron facilitados a la CNMV por el Banco por requerimientos de la misma, la que también le pidió que brinde más información acerca de su actual cartera inmobiliaria entre otros temas específicos.

Toda esta información al parecer reflejaría que buena parte de las tasaciones de los activos inmobiliarios del Banco superan el año de antigüedad por lo que a la luz del constante deterior del mercado inmobiliario español las cifras estarían más que desactualizadas.

Francisco Luzón, el consejero y director general del Banco Santander, la institución bancaria más importante de España, afirmó categóricamente que “en ningún caso existe la posibilidad de que sea necesario un rescate de España” a pesar de la muy pronunciada subida de la prima de riesgo española que se produjo en los últimos días.

Según su criterio, éste es un problema que se va a arreglar en cuanto se encamine la construcción de un nuevo modelo europeo.

Estas fueron declaraciones hechas por el alto ejecutivo del Santander cuando terminó su intervención en el Foro Latibex, momento en el cual señaló también que “la cuestión de la crisis de la deuda española no depende del próximo presidente del Gobierno ni de lo resulte de las elecciones del 20 de noviembre venidero, sino más bien de la capacidad de reacción que muestre todo el bloque europeo”.

Agregó Luzón que “como europeos debemos ser capaces de construir con rapidez el nuevo marco que sirva de respuesta a la actual situación de crisis”.

El directivo aseguró que los problemas europeos deben ser abordados con una visión panorámica de mediano y largo plazo para construir la Europa que todos imaginan. El problema es institucional y de toda Europa más que de España en particular.

En el mismo Foro y en la misma línea que Luzón, el presidente de Telefónica César Alierta añadió que los escenarios de déficit y deuda de los países que forman la Unión Europea son mejores que los de Estados Unidos y Japón y que afortunadamente en el caso de Europa el problema de la deuda es “doméstico”. Afirmó que “nos debemos entre nosotros y lo único que nos hace falta es organizarnos mejor”.

También el presidente de Bolsas y Mercados Españoles (BME) Antonio Zoido indicó a su vez que Latinoamérica es uno de los destinos que más ha crecido en el mundo en cuanto a inversión extranjera, pasando del 5% al 10% en apenas cuatro años. Vale recordar que sólo en el 2.010 llegaron a la región 113.000 millones de dólares.

Y a ese respecto Luzón bregó para que España convierta a Latinoamérica en “cabeza de puente” para la posterior expansión de las empresas españolas hacia Asia y los principales países emergentes de todo el mundo, obviamente Latinoamérica incluida. La razón principal de este “pedido” es que el crédito no tuvo en la región las mismas restricciones que sufrió en Europa.

El Banco Santander, uno de los dos más importantes de España, redujo el impacto que sobre su capital produjo la mayor estafa de la historia, la perpetrada por Bernard L. Madoff y que le trajo como consecuencia a éste una condena a 150 años de prisión.

La entidad española presidida por Emilio Botín registró en los resultados del primer semestre del año la recuperación de 249 millones de euros frutos de la venta de parte de sus derechos sobre la liquidación. En su momento el Santander no informó nada acerca de esta operación pero ahora lo reveló a la Comisión Nacional del mercado de Valores (CNMV) en el folleto continuado de la entidad.

La empresa de inversión de Madoff fue intervenida a fines del 2.008, y la exposición de los clientes del Santander a través del fondo de inversión Optimal Strategic era en su momento de 2.320 millones.

Un año después el Banco le ofreció a sus clientes de banca privada canjear el dinero neto invertido, sin tener en cuenta las falsas revalorizaciones que Madoff comunicaba a sus clientes para conseguir más inversiones, y que ascendía a casi 1.400 millones, por participaciones preferentes del Banco a 10 años con el 2% anual de interés. Dadas las condiciones de ese momento del mercado, esta operación le costó al Santander 500 millones de euros y fue aceptada por el 97% de los inversores.

A su vez el Banco acordó con Optimal Strategic el derecho a reclamar 1.540 millones de dólares en la liquidación de Madoff. Optimal les ofreció a los inversores canjear las participaciones en sus fondos por acciones de una nueva sociedad al que el fondo aportaba los derechos de cobro en la quiebra de Madoff. La gran mayoría de los inversores, el Santander incluido, aceptó la operación y la posterior subasta de esos derechos que había canjeado a sus clientes.

Finalmente, el precio que se logró en la subasta, de la cual participaron como principales oferentes los llamados “fondos buitres” fue el equivalente al 72% del crédito total reconocido frente al conjunto de la quiebra de Madoff.

Con esta complicada operación los inversores pudieron así recuperar entre el 33 y el 39% del valor original de su inversión en los fondos Optimal al 30 de octubre del 2.008, poco antes de que estallase el escándalo.

De esta manera el Santander consiguió la recuperación parcial de esos 249 millones de euros de la pérdida inicial.

Al mismo tiempo que el Banco de España anunciaba la nacionalización de tres Cajas de Ahorros en la ciudad de Madrid, Emilio Botín, el presidente del Banco Santander cerraba en Londres la reunión con inversores y analistas de la entidad y les prometía subidas del beneficio por cada acción del Banco de alrededor del 10% anual y una mejora todavía mayor del dividendo a partir del año 2.013.

Botín no tuvo reparos en lanzar mensajes optimistas sobre el futuro de España, al decir textualmente de acuerdo a una copia entregada a la prensa por los portavoces de la entidad que “la contribución a beneficios de España puede ser la mayor sorpresa positiva para los inversores en los próximos años”.

Ahora bien, si el mensaje se lee en su totalidad y atentamente, el famoso banquero dejó muy en claro que esa mejora no va a ser inminente, afirmando que “hemos alcanzado el suelo y creemos que 2012 será similar al 2011; a partir de 2013 esperamos que se normalicen las provisiones, la morosidad y el coste de liquidez”.

O sea que ya adelantó que el año próximo será muy similar al actual, que sin dudas fue el peor que se recuerda en al menos veinte años.

También adelantó Botín en su mensaje que el Banco a su cargo no tiene previsto hacer ninguna adquisición o desinversión significativa en los próximos años, y a pesar de que con él nunca está dicha la última palabra, pareciera que el Santander se autodescarta en principio como uno de los posibles contendientes en la puja por hacerse de la Caja Mediterráneo (CAM).

Según él, en España ya tienen suficiente con la red Santander y Banesto. La consolidación del sector no nos da otra oportunidad que la de ganar cuota de mercado orgánicamente con las entidades que ya maneja el grupo.

Para Botín el beneficio actual del Santander está bastante por debajo de su real potencial. Espera que la entidad alcance tanto en el ROE como en el ROTE (las rentabilidades sobre recursos propios y recursos propios tangibles) de entre el 12 y el 18% para el año 2.014, lo que debería traducirse en una revalorización muy significativa de las acciones del Banco.

Fue realmente un discurso de marcado tono optimista y triunfalista en el que se reivindicó un modelo de negocios que es el que está llevando adelante actualmente la entidad a su cargo.

Alfredo Sáenz, el consejero delegado del Banco Santander, afirmó que la normalización de los beneficios de la entidad bancaria más importante de España va a tomar forma en un lapso estimado de tres años, lo que va a producir una mejora en la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) que va a oscilar entre el 3 y el 6% en el mediano plazo.

Sáenz señaló a través de un comunicado que dio a conocer el Banco que “con nuestro sólido modelo de negocio y el gran esfuerzo de todas las unidades, volver a niveles de ROE del 12-14% está en nuestras manos”.

La mencionada recuperación de la rentabilidad tiene en cuenta los muy altos costes regulatorios y se basa en la normalización de las provisiones en mercados que vayan volviendo a los niveles de madurez necesarios para el desarrollo de cualquier actividad financiera.

Por otro lado, y estando frente a un escenario de tipos de interés bajos, esto podría beneficiar todavía más la cuenta de resultados a futuro una vez que éstos se normalicen. Estas declaraciones de Sáenz se produjeron en Londres en la apertura del Investor Day que reunió a más de 300 analistas e inversores internacionales. No hay en este evento presencia de la prensa y entre otros disertantes se encontraron Emilio Botín, el presidente del Santander, y el ex presidente de Brasil Luiz Inácio Lula Da Silva.

Sáenz aseguró que la crisis económica global reivindicó el modelo de negocios del Banco, de acuerdo a lo que pudo verse en el panorama internacional de estos últimos cuatro años. Se está frente a un escenario de dos tipos de mercados bien marcados, los emergentes y los tradicionalmente maduros, y el Santander piensa que se pueden obtener retornos económicos atractivos en ambos frentes, aunque por distintas vías.

Así es que los mercados maduros van a proporcionar el alto nivel de capital libre que alimentará el dividendo y servirá de respaldo al incontenible crecimiento de los países emergentes.

El consejero delegado del Santander recordó que este Banco fue la institución occidental con el mayor beneficio atribuido acumulado durante toda la crisis, a pesar de ser más pequeños en función de ingresos y capital que muchos otros Bancos occidentales.

Tampoco olvidó recordar que las pruebas de esfuerzo que realizó la EBA certificaron que “somos el banco que genera mayores beneficios y paga el mayor dividendo en los escenarios de stress”.

Las autoridades del Banco Santander decidieron poner en práctica desde principios de agosto que los particulares y autónomos que hayan perdido un 25% de sus ingresos porque entraron en el paro o porque tuvieron una merma en los mismos derivada de una rebaja de los sueldos o cambio de empleo, paguen sólo los intereses y no el capital de la hipoteca sobre la vivienda habitual por un período de tres años.

A esta medida se podrán acoger, por supuesto, los que ya sean clientes del Banco y residan en España, y supone pagar la mitad de la cuota de una hipoteca media, lo que seguramente será un alivio importante para los miles de españoles que por haber entrado en el paro no pueden hacer frente a sus créditos y corren el riesgo de perder sus viviendas.

De acuerdo a lo que explicó el consejero delegado del Banco, Alfredo Sáenz, el capital no abonado que se va a ir acumulando en el período de carencia, va a ser pagado en los tres años siguientes al último de la hipoteca. De acuerdo al ejemplo dado por Sáenz, una letra que suponer una erogación de 600 euros al mes con la moratorias va a tener una cuota que quedará en aproximadamente la mitad de ese valor, es decir unos 306 euros mensuales.

Todo indica que esta medida aliviará la situación de los hipotecados en paro. Cabe destacar que el deterioro económico sufrido por España como consecuencia de la crisis global hizo que la unidad española del Banco tuviera un recorte en sus beneficios del 28%, mientras que el índice de morosidad subió hasta el 6,73%, el más alto del grupo en todo el mundo.

Además por culpa de la brutal subida del desempleo, los desahucios se triplicaron a los largo de los últimos tres años, desde el inicio de la crisis.

Sáenz ya adelantó que, aunque la medida va a entrar en vigencia el próximo 1º de agosto, se va a negociar con los clientes que ya se encuentren en situación de desempleo si es que hay riesgo de entrar en mora o de hecho ya estén retrasados en sus pagos.

Con respecto al impacto para el Banco de esta moratoria, el consejero delegado admitió que no se han hecho todavía los cálculos “finos”, ya que desconocen tanto el número de posibles beneficiarios como el coste que le va a suponer al primer Banco privado de España.

Los créditos que entren en esta moratoria no van a ser considerados “morosos” pero van a entrar en el apartado de subestándar, que implica un cierto grado de riesgo para su cobranza.

Banca March es una institución financiera mallorquina pequeña pero, a la luz de los resultados obtenidos, muy fuerte.

Lo cierto es que repitió su posición como el Banco de todo el continente europeo que mejor superaría un deterioro ostensible de la economía hasta el año 2.012.

Su tamaño es relativamente modesto si se lo compara con la mayoría del resto del sector financiero y bancario tanto de España como de toda la Eurozona.

Lo concreto es que su fortaleza queda demostrada claramente en el hecho de que va a terminar este período de declarada crisis con una ratio de capital de máxima calidad frente a sus activos de riesgo del orden del 23,5%, la cifra más alta de todo el viejo continente.

Estas cifras son el resultado de las pruebas de resistencia que a la banca de toda Europa se le practicó hace unos pocos días.

Incluso este porcentaje de capital de máxima calidad podría subir hasta el 27,8% en caso de tenerse en cuenta las provisiones genéricas exclusivas del Banco de España y otros instrumentos de capital.

Para poder comparar estos valores, baste con decir que superan con holgura al de otras entidades españolas que se destacan por su fortaleza como el Banco Santander, que es el primer Banco de la Eurozona, la Caja vasca Kutxa, Unicaja y el otro gran Banco de España, el BBVA.

A la Banca March le siguen en esta lista la Caja Kutxa que cuenta con poco más del 10% de recursos de máxima calidad con los que se podría hacer frente a un hipotético escenario macroeconómico adverso en el transcurso de este año y el próximo. En este caso, y teniendo también en cuenta las provisiones, su solvencia llegaría al 10,5%.

Después de Kutxa se encuentra Unicaja, con un porcentaje de solvencia del 9,4%, que se eleva hasta el 12,2% con las provisiones del Banco de España. Le sigue el BBVA con recursos de máxima calidad del 9,2% (10,2% con las provisiones y otros elementos de capital a tener en cuenta).

El Grupo BBK cuenta con un core capital Tier 1 del 8,8% (11,3% con las provisiones y otros instrumentos), y el Banco Santander presenta el 8,4% que se eleva al 8,9% con las provisiones pertinentes.

El BBVA, el segundo de los Bancos de España por su tamaño e importancia en la economía del país, anunció en las últimas horas que va a llevar adelante una inversión de 2.000 millones de dólares en los próximos tres años con el objeto de mejorar y modernizar la infraestructura y los servicios de su unidad financiera en México, Bancomer, que es en la actualidad la mayor entidad de este tipo en el muy importante país de Latinoamérica.

Estos recursos que se destinarán a Bancomer implican una inminente y muy importante inversión en tecnología y en nuevas plataformas informáticas, de acuerdo a lo expresado por el portavoz de una reunión de consejeros del Banco español que tuvo lugar en la capital mexicana.

El comunicado resultante de esta reunión aseguró también que “estos recursos se invertirán en ampliar sucursales, cajeros automáticos y terminales de pago e impulsar la banca móvil. Además permitirán concluir las nuevas sedes corporativas de BBVA Bancomer en la Ciudad de México”.

Poco tiempo antes de darse a conocer oficialmente este comunicado, ya el director general de Bancomer, Ignacio Deschamps, había dicho que una inversión de 2.000 millones de dólares hablaba a las claras de una medida que no tenía precedentes en todo el sistema bancario de México, pero que a todas luces era necesaria para poder llegar en un futuro inmediato de una forma más eficiente y rentable a un número mucho mayor de familias y empresas del país que es en estos momentos la segunda economía latinoamericana detrás de Brasil.

Debemos recordar que en la actualidad el sistema financiero de México está claramente liderado por gigantes bancarios extranjeros entre los que se destacan el BBVA, el Citigroup y el Banco Santander, también de origen español.

De estos tres grupos el Bancomer es por estas épocas el líder del mercado con poco más de la cuarta parte del mercado referido a la cartera de créditos total del sistema bancario mexicano.

Por otra parte, y siempre de acuerdo a cifras oficiales, el Bancomer tiene actualmente el 21,63% de los activos totales del sistema financiero mexicano.