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En los primeros días de enero el ministro de economía de España, Luis De Guindos, dio a conocer las primeras estimaciones acerca del saneamiento adicional que de acuerdo a los cálculos gubernamentales van a necesitar los Bancos y Cajas españoles.

De Guindos estimó esas provisiones en alrededor de 50.000 millones de euros, las que deberán ser usadas para la puesta en valor real el valor contable de los activos inmobiliarios. Aclaró que estas provisiones podrán absorberse en el transcurso de varios años.

De acuerdo a datos oficiales del Banco de España, las entidades financieras españolas ya llevaron adelante un saneamiento que equivalió al 9% del Producto Interno Bruto (PIB) entre los años 2.008 y 2.010, en pleno auge de la crisis económica global.

De Guindos aseguró que “tenemos un problema inmobiliario en España, pero es manejable. Esos 50.000 millones son en torno al 4% del PIB. Esto no es Irlanda. Es un orden de magnitud completamente distinto”.

El ministro de economía español insistió en varios pasajes de sus declaraciones en el hecho de que era vital que el saneamiento a llevarse a cabo sin que esto supusiese una carga para el Tesoro Nacional.

Al parecer ya la administración de Mariano Rajoy ha desistido de crear un Banco malo con financiación estatal para que agrupe y se ocupe de los activos tóxicos del ladrillo que tanto están complicando los balances de la mayoría de las entidades financieras de España.

En lugar de este Banco que nunca verá la luz tanto el Gobierno como el Banco de España al parecer optarán por exigir a todas las entidades el saneamiento de sus balances y la concentración institucional, de forma tal que aquellas entidades más débiles que no puedan hacer frente al saneamiento exigido sean absorbidas por las más fuertes.

El ministro dice estar seguro que la gran mayoría de las entidades podrán hacer frente a esos saneamientos y provisiones con capitales producto de sus propios beneficios, al tiempo que dijo creer que toda esta operación se podrá hacer no en un año sino en varios ejercicios.

Estas declaraciones se dan de narices con las palabras dichas por el presidente Rajoy en su discurso de investidura, cuando aseguró que quería culminar el saneamiento y reestructuración de todo el sector financiero durante el primer semestre del 2.012.

La empresa PRISA abrió el lunes pasado el proceso por el cual firmará la refinanciación con todos sus Bancos acreedores, tanto los que participaron en un préstamo otorgado en el año 2.006 como los titulares del crédito puente y del subordinado que se firmaron en el 2.007. También los que participan en préstamos bilaterales vigentes.

El grupo de comunicación, editor entre otros del diario “El País” de España, aseguró que éste es un hecho relevante que fue comunicado el día martes 27 a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El préstamo que se gestionó en el año 2.007 se transforma por este proceso en uno nuevo con vencimiento el 19 de marzo del 2.014. Pero incluso podría prorrogarse por ciertos motivos, como la emisión de un bono, hasta el 19 de diciembre de ese año.

El crédito puente no tiene vencimientos parciales y al igual que los créditos bilaterales se extienden hasta mediados de enero del 2.015, pudiendo también alargarse hasta el 19 de setiembre de ese año. El crédito subordinado, por su parte, se prorroga hasta setiembre del 2.015, cuando se den las eventuales condiciones de extensión de los otros préstamos.

Todos estos acuerdos fueron firmados por todos los Bancos acreedores de PRISA. Se prevé que el proceso culmine en los próximos días después de que alguna de las entidades acreedoras extranjeras envíe los poderes originales, cosa que se espera suceda después de las fiestas navideñas ya pasadas y las de fin de año.

Al término de la firma de este proceso, PRISA y sus socios de referencia van a suscribir nuevas acciones de la sociedad por un importe nominal de 150 millones de euros, a razón de 2 euros por acción.

Con estos acuerdos y la nueva estructura financiera que se desprende de ellos PRISA podrá concentrarse en el desarrollo de sus negocios y en el proceso de transformación en el que está empeñado por estos meses, poniendo especial énfasis en lo concierne a las tecnologías digitales.

Un año atrás PRISA ya había comenzado su restructuración financiera con la incorporación de varios socios en sus empresas y la ampliación de su capital, lo que se hizo mediante la venta de participaciones minoritarias en algunas compañías y la entrada de nuevos accionistas en la matriz de la empresa.

La suma de estas operaciones le significaron al grupo una entrada en efectivo muy cercana a los 2.000 millones de euros, con lo que destrabó en gran parte el estancamiento financiero que PRISA sufría por ese entonces.

El euríbor a doce meses es el índice que más se utiliza para el cálculo de los reajustes en las cuotas de las hipotecas. Y en los últimos días, más precisamente el jueves pasado, bajó su tasa diaria al 1,997%, una cifra que lo ubica por debajo del 2% por primera vez desde el pasado mes de marzo.

De acuerdo con los datos de mercado, recordemos que este indicador se ubicó por última vez por debajo del 2% el 31 de marzo pasado, cuando su valor fue de 1,996%. La evolución de este ítem depende de las fluctuaciones, hacia arriba o hacia abajo, de los tipos de interés que maneja el Banco Central Europeo (BCE) y comenzó diciembre en el 2,030% para alcanzar su máximo el día 12 con un 2,040%.

Pero después de esa fecha comenzó un derrotero hacia abajo que terminó en el 1,997% del jueves. El BCE aprobó este año dos caídas en los tipos de interés, la última de las cuales fue el 8 de diciembre y lo ubicó en el 1%. Y a seis días del término del mes, la tasa media de diciembre se ubica en el 2,016%, nuevamente inferior al mes anterior cuando fue del 2,044%.

Igualmente las cuotas de los créditos hipotecarios de un año atrás que se revisen en el mes de enero, a las que se le aplica la tasa del mes anterior, van a encarecerse en promedio 35 euros al mes o 420 euros anuales.

Además debemos recordar que el euríbor es el tipo de interés al cual se prestan dinero entre sí los Bancos a distintos plazos y el cálculo se hace en base a un gran número de entidades financieras. Es el principal referente para calcular el valor anual de las hipotecas de tipo variable.

Es una cifra que surge de la media aritmética de los datos diarios del euríbor a un año en cualquier mes determinado.

Debemos tener en cuenta que la revisión del valor de las cuotas hipotecarias ha venido evolucionando al alza desde el mes de agosto del año pasado, pero sin embargo el ritmo de esta subida se moderó en los últimos meses.

Pero lo cierto es que no deberían esperarse rebajas de importancia en las cuotas de las hipotecas hasta el momento en que se produzcan las revisiones a partir de la primavera del 2.012.

Mario Draghi, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), aseguró que los esfuerzos de la entidad apuntan a reforzar el financiamiento de los Bancos europeos para no terminar nuevamente en una recesión generalizada.

Y en la misma comparecencia ante el Parlamento Europeo, Draghi le restó credibilidad al rumor acerca de la pérdida de la máxima calificación, una triple A, a la nota de la deuda de Francia. Al mismo tiempo pidió acelerar los trámites para que entre en funciones cuanto antes el Mecanismo Europeo de Estabilidad.

A su vez los ministros de economía de los 27 países que forman la Unión Europea llevaron a cabo una teleconferencia para decidir sus aportes al FMI de forma de fortalecer los mecanismos de defensa de la Eurozona. La decisión fue que las naciones de la zona euro aportarán al Fondo alrededor de 150.000 millones de euros en concepto de “préstamos adicionales”.

De acuerdo al desglose hecho, España debería aportar 14.860 millones de euros. La idea es que el aporte de los países europeos llegue a los 200.000 millones de euros esperando que el resto de las naciones no europeas participen con una cifra similar.

Se decidió pedir la colaboración del FMI en vista de la escasa efectividad del Fondo de Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) para captar los recursos necesarios si las grandes potencias del continente como Francia debiesen recurrir a él.

La compra de bonos en los mercados secundarios, la recapitalización de los Bancos y la ayuda preventiva a los países próximos a tener serios problemas no dio el resultado que se esperaba, y entonces hay que cambiar la táctica en medio de la tormenta.

Pero de ninguna forma debe olvidarse que las eventuales futuras ayudas del FMI a cualquier país con dificultades van a ir indefectiblemente unidas a un paquete de muy severas condiciones.

Draghi expresó su preocupación por las dificultades de financiación que pueden llegar a tener los Bancos durante el primer trimestre del año próximo, pero también durante todo el resto del 2.012.

En el período enero/marzo próximo, se deberán refinanciar 230.000 millones de obligaciones bancarias, casi 300.000 millones de deuda soberana y unos 200.000 de CDO, es decir obligaciones de deuda garantizadas de las empresas.

Y dentro de este bastante sombrío panorama, Francia es uno de los países que deberá afrontar más deudas para con sus acreedores. De allí la honda preocupación del BCE por subir lo más posible el Fondo de Rescate Europeo.

Barcelona Meeting Point (BMP), el salón inmobiliario de la capital catalana, está este año irreconocible. Ya no es más el paseo que demandaba horas de caminata entre decenas de pabellones, y donde todo el mundo andaba con las camisetas, viseras y todo tipo de souvenirs que llenaban las bolsas de los cientos de miles de visitantes. No hay más maquetas enormes de todo tipo de promociones inmobiliarias, ni expositores que ocupaban stands de dos pisos con altos directivos charlando y haciendo negocios en el piso superior.

Las consecuencias del estallido de la burbuja inmobiliaria siguen haciéndose sentir fuertemente y este año el BMP lo muestra con toda la crudeza de la que es capaz la realidad. En el 2.011 ocupa un solo pabellón de 20.000 metros cuadrados frente a los 200.000 metros cuadrados de antaño, en pleno boom inmobiliario. Y hay presentes 265 empresas que tienen que ver con el sector frente al promedio de más de 650 que se podían hallar alrededor de cuatro años atrás.

Lo cierto es que no cambió sólo el tamaño de la muestra, sino también la oferta. Este año la mitad del salón está dedicada con exclusividad a Rusia, el país invitado que está buscando tanto a empresas que inviertan en su territorio al mismo tiempo que aporta posibles compradores para pisos y casas de lujo en España.

Y en la mitad de la muestra que ocupa el sector español, llama poderosamente la atención la ausencia de la mayoría de las grandes promotoras españolas. Hay pocas y no son precisamente las de mayor envergadura, ocupando stands que no son ni por asomo lo que fueron unos pocos años atrás.

Los que sí están presentes con grandes stands y decenas de promotores son los Bancos y Cajas de Ahorro.

Ofrecen con una persistencia insólita productos propios pero también centenares de pisos procedentes de embargos a familias que no pudieron pagar sus hipotecas y terminaron desahuciados. También hay obras nuevas de promotores que les han dado edificios enteros en dación, porque a falta de dinero para pagar les dieron proyectos a medias para que las entidades financieras los terminasen y los comercializaran a cambio de las deudas pendientes.

En los pisos de segunda mano es notable ver los precios de venta de muchas unidades, verdaderas “gangas” por debajo de los 200.000 euros e incluso de los 100.000, algo que en el 2.007 era realmente impensable.

Si uno no estuviera convencido de la transparencia del accionar de las principales agencias calificadoras de riesgo, diría que Moody’s, por ejemplo, tiene un particular interés por poner en evidencia los problemas que, como tantos otros países, presenta España a consecuencia de la crisis global.

Es que ahora le tocó el turno a las autonomías españolas y a varios de los principales Bancos de la península.

Apenas un día después de la rebaja de la solvencia de la deuda soberana española, la agencia redujo la nota de diez comunidades autónomas y de las tres mayores entidades financieras del país: Santander, BBVA y CaixaBank.

El mayor golpe fue para la comunidad de Castilla- La Mancha, cuya deuda bajó de una sola vez cinco escalones pasando de A3 a Ba2 y quedando a la altura de “bono basura”, es decir de muy difícil recuperación. Y Cataluña y Valencia quedaron a sólo dos pasos de esa categoría, cuando la deuda pasa a ser considerada como inversión de especulación.

Caen asimismo dos peldaños pero mantienen el grado de inversión las otras siete comunidades que cambiaron su calificación: Madrid, Galicia, Extremadura, Castilla León, Andalucía, Murcia y País Vasco. Aunque todas sin excepción con perspectiva negativa.

Con respecto a la deuda castellano manchega Moody’s justifica su drástica determinación en la muy grande debilidad financiera de la región que se develó después de la auditoría que llevó a cabo María Dolores de Cospedal cuando el PP ganó las elecciones el 22 de mayo pasado. Allí apareció un déficit “extra” de 2.800 millones de euros que hasta ese momento no figuraban en ninguna parte.

En las demás comunidades también la rebaja de la calificación de la deuda se debe a profundos desequilibrios presupuestarios y a una persistente y hasta el momento sin solución falta de liquidez.

Con respecto a los grandes Bancos, la agencia deja claro que el recorte de la calificación está íntimamente vinculado con el de la deuda de los bonos españoles que el martes pasado cayó dos peldaños desde Aa2 a A1.

A pesar de esto, Moody’s sólo rebaja un escalón al Santander, el BBVA y CaixaBank, de Aa2 a Aa3. De esta extraña forma las tres entidades financieras presentan una mayor solvencia que el propio Reino de España según el criterio de la agencia de calificación.

Es lamentablemente un círculo vicioso difícil de romper. La desconfianza volvió a ganar terreno en los mercados financieros y entonces los Bancos se cuidan más de prestarse dinero entre sí.

Es así que las entidades españolas, que encima cargan con el peso de tener que llevar la marca “España” en estos complicados momentos para la economía del país, debieron dar rienda suelta al recurso de acudir al Banco Central Europeo para mantener sus niveles mínimos de liquidez.

De acuerdo a lo que publicó el Banco de España, las entidades nucleadas en la Asociación Española de Banca subieron durante el mes de agosto un 34% la cantidad de dinero que debieron pedir al organismo presidido por Jean-Claude Trichet. Este dato contrasta con el que confirma que el organismo redujo el total de capital que debió entregar al conjunto de las entidades europeas.

Las entidades españolas solicitaron en total casi 70.000 millones de euros al BCE durante el mes de agosto, la cifra más alta en prácticamente un año.

Esta cantidad representa el 21% del total que el BCE debió entregar a todas las entidades bancarias de Europa, lo que también es el nivel más alto desde setiembre del año pasado. El dato es todavía más preocupante si tenemos en cuenta el peso relativo del sistema financiero español en la Eurozona, el que no supera el 12% del total.

Un retorno a la normalidad sería bajar los pedidos de dinero al BCE a ese nivel, pero eso por ahora parece una “misión imposible”.

Ahora bien, en relación a los datos de todo el eurosistema, el dinero que el BCE debió facilitar a la Banca europea bajó un 8% en agosto para ubicarse en torno a los 327.000 millones de la moneda común.

Pero si el caso de España es preocupante, el de Italia lo es todavía más.

Los Bancos itálicos debieron pedir al BCE más de 85.000 millones de euros, un 26% del total entregado y una cifra que duplica a la que debió pedir en junio, apenas dos meses atrás.

Al inicio de esta última crisis el BCE puso en marcha medidas sin precedentes para ayudar a las entidades de los países bajo presión en los mercados internacionales. Gracias a esta decisión los Bancos españoles pudieron hacer frente al cierre casi total del crédito interbancario, evitando así los costes extraordinarios que les exigen para conseguir capital a través de las vías tradicionales.

Isidro Fainé, el presidente de La Caixa, señaló hace poco en una entrevista que concedió a un diario británico que en los últimos tiempos tuvo ofertas de varios Bancos de España para dejar la Caja que preside e “irse a ganar mucho más dinero”, de acuerdo a sus textuales palabras.

El titular de la entidad catalana recibió durante el año pasado una remuneración de 2,69 millones de euros, de acuerdo al informe anual de gobierno corporativo. Debemos recordar que Fainé es el único de los grandes directivos de las Cajas de Ahorro españolas que hace público su sueldo, el que sin dudas está por debajo de lo que ganan los principales ejecutivos de los grandes Bancos como el Santander o el BBVA.

Fainé señaló que “cree en el capitalismo social”, y añadió que “Yo podría estar trabajando en cualquiera de los grandes bancos ganando mucho más dinero, he tenido ofertas, pero es una cuestión de vocación”.

Recordemos que el presidente de la Caja catalana defiende desde siempre el modelo de las Cajas de Ahorro, y más en vísperas del estreno en Bolsa de Caixabank, la que sustituye a Criteria.

Consultado sobre la actual situación española, Fainé señaló que seguramente se saldrá de la crisis con un “sentido de realismo”, pero aseguró que “la recuperación de la economía en España va a ser lenta”.

En otra entrevista, concedida esta vez al rotativo francés Les Echos, el directivo dijo que España está haciendo lo mejor que puede sus deberes para salir de la crisis económica y financiera por la que atraviesa, y no deja de destacar que las Cajas de Ahorros que se han transformado en Bancos deben proseguir a ultranza con la obra social que se venía realizando hasta ahora.

Consultado acerca de la situación general de la región, Fainé opinó que se está en presencia de un ajuste en toda Europa, los que han vivido del crédito ahora van a tener que ahorrar más. Habrá que recuperar los valores y la cultura del esfuerzo y acostumbrarse nuevamente a vivir sobriamente.

Finalmente, consultado acerca de la concentración financiera en España, aseguró que “va por el buen camino”. Auguró que en aproximadamente un año va a haber en España dos grandes Bancos y dos grandes Cajas, además de varios grupos medios pero igualmente rentables.

Algunos importantes Bancos que operan en territorio del Brasil han recibido intimaciones de parte de la fiscalía de Río de Janeiro para que procedan a reintegrar a sus clientes dinero que les fue mal cobrado entre los años 2.008 y 2.010.

Y entre estos Bancos figuran el Itaú-Unibanco y el español Santander, dos de las principales instituciones bancarias del Brasil.

De acuerdo a un comunicado emitido por el organismo estatal, el Ministerio Público brasileño le ordenó al Banco Santander la devolución de unos 114,3 millones de euros a sus clientes brasileños por comisiones que les fueron cobradas en forma indebida entre los años 2.008 y 2.009.

En cuanto a la situación del Itaú-Unibanco, las autoridades económicas que legislan la actividad bancaria en el gigante de Latinoamérica le ordenaron que abone a sus clientes la suma de 71,2 millones de euros ya que finalizadas las investigaciones considera que se apropió de tarifas cobradas indebidamente a éstos en el período comprendido entre el 2.008 y el 2.010.

La fiscalía, en los considerandos de la medida adoptada en las últimas horas, explica que las dos entidades que mencionamos anteriormente desobedecieron el reglamento del Banco Central de Brasil. Es necesario destacar que antes de presentar la correspondiente denuncia, el BCB les advirtió a los dos Bancos del hecho de que estaban incumpliendo las normas que determinan el cobro de comisiones a sus clientes, las que entraron en vigencia el día 30 de abril.

Una vez advertidos de forma fehaciente del hecho consumado, el BCB le advirtió a ambos Bancos que en caso de no solucionar rápidamente el hecho en cuestión se podrían enfrentar a procedimientos de “reclamación” de cantidades mucho mayores a las inicialmente retenidas ante los tribunales económicos federales brasileños.

En el caso del Santander, la Fiscalía lo acusa de cobrar a sus clientes comisiones indebidas en operaciones de crédito y de arrendamiento mercantil.

Por su parte, el Itaú-Unibanco es imputado por las autoridades pertinentes por el cobro de comisiones “irregulares” en transacciones con tarjetas de crédito y en operaciones de devolución de cheques emitidos por sus clientes.

Si hay algo que puede complicar grandemente la solvencia de Bancos y Cajas de Ahorro, es el gran excedente de viviendas que poseen como consecuencia de la explosión de la burbuja inmobiliaria.

Son muchas las entidades que debieron dedicarse al negocio inmobiliario para poder deshacerse de los miles de inmuebles que tuvieron que absorber por el impago de créditos hipotecarios a lo largo de estos últimos años de crisis global.

Cada entidad optó por los métodos que creyó convenientes para deshacerse de esos indeseados activos y rearmar sus cuentas.

Hoy en día son varias las que “tercerizaron” y externalizaron la comercialización de esos pisos, dejando la venta en manos de profesionales del sector. La última en dar ese paso fue Caja Madrid.

La entidad presidida por Rodrigo Rato aprovechó la red que ofrece la Unión Gestión Hipotecaria (UGH), una empresa de servicios para entidades financieras que se especializa en hipotecas.

Aprovechando los nichos que la crisis generó, UGH puso en marcha hace un año un servicio de administración y venta de los activos inmobiliarios de sus clientes.

Quien primero delegó sus viviendas fue Caja Laboral, a la que consiguieron vender el 10% de su stock de propiedades. Luego llegaron la unión de Caja España y Caja Duero y después Caja Madrid, con lo que los inmuebles gestionados ascienden a más de 1.000 entre viviendas y locales de oficinas.

Parece ser que en los próximos meses esta estrategia será seguida por Bankia (fusión liderada por Caja Madrid y Bancaja), con lo que los inmuebles gestionados podrían tranquilamente superar los 15.000.
UGH intenta aunar toda la oferta de viviendas provenientes de entidades financieras a través de su portal inmobiliario, que llega prácticamente a todo el territorio nacional.

Además la empresa administra los inmuebles en balance con vistas a la visita de posibles compradores, trata con el entorno vecinal de las viviendas y se encarga del aparato publicitario para vender esas propiedades.

Además asesora a Cajas y Bancos sobre el precio de venta al que conviene rebajar los inmuebles ofrecidos para poder venderlos en función del entorno económico del país. Puede asimismo ofrecer a los eventuales compradores nuevos planes hipotecarios que en algunos casos llegan hasta el 100% del valor del activo.

Estas nuevas técnicas de venta están ganando rápidamente adeptos por parte de las entidades financieras, como es el caso de Caja Madrid que siempre intentó gestionar por su cuenta su patrimonio inmobiliario.