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Es lamentablemente un círculo vicioso difícil de romper. La desconfianza volvió a ganar terreno en los mercados financieros y entonces los Bancos se cuidan más de prestarse dinero entre sí.

Es así que las entidades españolas, que encima cargan con el peso de tener que llevar la marca “España” en estos complicados momentos para la economía del país, debieron dar rienda suelta al recurso de acudir al Banco Central Europeo para mantener sus niveles mínimos de liquidez.

De acuerdo a lo que publicó el Banco de España, las entidades nucleadas en la Asociación Española de Banca subieron durante el mes de agosto un 34% la cantidad de dinero que debieron pedir al organismo presidido por Jean-Claude Trichet. Este dato contrasta con el que confirma que el organismo redujo el total de capital que debió entregar al conjunto de las entidades europeas.

Las entidades españolas solicitaron en total casi 70.000 millones de euros al BCE durante el mes de agosto, la cifra más alta en prácticamente un año.

Esta cantidad representa el 21% del total que el BCE debió entregar a todas las entidades bancarias de Europa, lo que también es el nivel más alto desde setiembre del año pasado. El dato es todavía más preocupante si tenemos en cuenta el peso relativo del sistema financiero español en la Eurozona, el que no supera el 12% del total.

Un retorno a la normalidad sería bajar los pedidos de dinero al BCE a ese nivel, pero eso por ahora parece una “misión imposible”.

Ahora bien, en relación a los datos de todo el eurosistema, el dinero que el BCE debió facilitar a la Banca europea bajó un 8% en agosto para ubicarse en torno a los 327.000 millones de la moneda común.

Pero si el caso de España es preocupante, el de Italia lo es todavía más.

Los Bancos itálicos debieron pedir al BCE más de 85.000 millones de euros, un 26% del total entregado y una cifra que duplica a la que debió pedir en junio, apenas dos meses atrás.

Al inicio de esta última crisis el BCE puso en marcha medidas sin precedentes para ayudar a las entidades de los países bajo presión en los mercados internacionales. Gracias a esta decisión los Bancos españoles pudieron hacer frente al cierre casi total del crédito interbancario, evitando así los costes extraordinarios que les exigen para conseguir capital a través de las vías tradicionales.

Isidro Fainé, el presidente de La Caixa, señaló hace poco en una entrevista que concedió a un diario británico que en los últimos tiempos tuvo ofertas de varios Bancos de España para dejar la Caja que preside e “irse a ganar mucho más dinero”, de acuerdo a sus textuales palabras.

El titular de la entidad catalana recibió durante el año pasado una remuneración de 2,69 millones de euros, de acuerdo al informe anual de gobierno corporativo. Debemos recordar que Fainé es el único de los grandes directivos de las Cajas de Ahorro españolas que hace público su sueldo, el que sin dudas está por debajo de lo que ganan los principales ejecutivos de los grandes Bancos como el Santander o el BBVA.

Fainé señaló que “cree en el capitalismo social”, y añadió que “Yo podría estar trabajando en cualquiera de los grandes bancos ganando mucho más dinero, he tenido ofertas, pero es una cuestión de vocación”.

Recordemos que el presidente de la Caja catalana defiende desde siempre el modelo de las Cajas de Ahorro, y más en vísperas del estreno en Bolsa de Caixabank, la que sustituye a Criteria.

Consultado sobre la actual situación española, Fainé señaló que seguramente se saldrá de la crisis con un “sentido de realismo”, pero aseguró que “la recuperación de la economía en España va a ser lenta”.

En otra entrevista, concedida esta vez al rotativo francés Les Echos, el directivo dijo que España está haciendo lo mejor que puede sus deberes para salir de la crisis económica y financiera por la que atraviesa, y no deja de destacar que las Cajas de Ahorros que se han transformado en Bancos deben proseguir a ultranza con la obra social que se venía realizando hasta ahora.

Consultado acerca de la situación general de la región, Fainé opinó que se está en presencia de un ajuste en toda Europa, los que han vivido del crédito ahora van a tener que ahorrar más. Habrá que recuperar los valores y la cultura del esfuerzo y acostumbrarse nuevamente a vivir sobriamente.

Finalmente, consultado acerca de la concentración financiera en España, aseguró que “va por el buen camino”. Auguró que en aproximadamente un año va a haber en España dos grandes Bancos y dos grandes Cajas, además de varios grupos medios pero igualmente rentables.

Algunos importantes Bancos que operan en territorio del Brasil han recibido intimaciones de parte de la fiscalía de Río de Janeiro para que procedan a reintegrar a sus clientes dinero que les fue mal cobrado entre los años 2.008 y 2.010.

Y entre estos Bancos figuran el Itaú-Unibanco y el español Santander, dos de las principales instituciones bancarias del Brasil.

De acuerdo a un comunicado emitido por el organismo estatal, el Ministerio Público brasileño le ordenó al Banco Santander la devolución de unos 114,3 millones de euros a sus clientes brasileños por comisiones que les fueron cobradas en forma indebida entre los años 2.008 y 2.009.

En cuanto a la situación del Itaú-Unibanco, las autoridades económicas que legislan la actividad bancaria en el gigante de Latinoamérica le ordenaron que abone a sus clientes la suma de 71,2 millones de euros ya que finalizadas las investigaciones considera que se apropió de tarifas cobradas indebidamente a éstos en el período comprendido entre el 2.008 y el 2.010.

La fiscalía, en los considerandos de la medida adoptada en las últimas horas, explica que las dos entidades que mencionamos anteriormente desobedecieron el reglamento del Banco Central de Brasil. Es necesario destacar que antes de presentar la correspondiente denuncia, el BCB les advirtió a los dos Bancos del hecho de que estaban incumpliendo las normas que determinan el cobro de comisiones a sus clientes, las que entraron en vigencia el día 30 de abril.

Una vez advertidos de forma fehaciente del hecho consumado, el BCB le advirtió a ambos Bancos que en caso de no solucionar rápidamente el hecho en cuestión se podrían enfrentar a procedimientos de “reclamación” de cantidades mucho mayores a las inicialmente retenidas ante los tribunales económicos federales brasileños.

En el caso del Santander, la Fiscalía lo acusa de cobrar a sus clientes comisiones indebidas en operaciones de crédito y de arrendamiento mercantil.

Por su parte, el Itaú-Unibanco es imputado por las autoridades pertinentes por el cobro de comisiones “irregulares” en transacciones con tarjetas de crédito y en operaciones de devolución de cheques emitidos por sus clientes.

Si hay algo que puede complicar grandemente la solvencia de Bancos y Cajas de Ahorro, es el gran excedente de viviendas que poseen como consecuencia de la explosión de la burbuja inmobiliaria.

Son muchas las entidades que debieron dedicarse al negocio inmobiliario para poder deshacerse de los miles de inmuebles que tuvieron que absorber por el impago de créditos hipotecarios a lo largo de estos últimos años de crisis global.

Cada entidad optó por los métodos que creyó convenientes para deshacerse de esos indeseados activos y rearmar sus cuentas.

Hoy en día son varias las que “tercerizaron” y externalizaron la comercialización de esos pisos, dejando la venta en manos de profesionales del sector. La última en dar ese paso fue Caja Madrid.

La entidad presidida por Rodrigo Rato aprovechó la red que ofrece la Unión Gestión Hipotecaria (UGH), una empresa de servicios para entidades financieras que se especializa en hipotecas.

Aprovechando los nichos que la crisis generó, UGH puso en marcha hace un año un servicio de administración y venta de los activos inmobiliarios de sus clientes.

Quien primero delegó sus viviendas fue Caja Laboral, a la que consiguieron vender el 10% de su stock de propiedades. Luego llegaron la unión de Caja España y Caja Duero y después Caja Madrid, con lo que los inmuebles gestionados ascienden a más de 1.000 entre viviendas y locales de oficinas.

Parece ser que en los próximos meses esta estrategia será seguida por Bankia (fusión liderada por Caja Madrid y Bancaja), con lo que los inmuebles gestionados podrían tranquilamente superar los 15.000.
UGH intenta aunar toda la oferta de viviendas provenientes de entidades financieras a través de su portal inmobiliario, que llega prácticamente a todo el territorio nacional.

Además la empresa administra los inmuebles en balance con vistas a la visita de posibles compradores, trata con el entorno vecinal de las viviendas y se encarga del aparato publicitario para vender esas propiedades.

Además asesora a Cajas y Bancos sobre el precio de venta al que conviene rebajar los inmuebles ofrecidos para poder venderlos en función del entorno económico del país. Puede asimismo ofrecer a los eventuales compradores nuevos planes hipotecarios que en algunos casos llegan hasta el 100% del valor del activo.

Estas nuevas técnicas de venta están ganando rápidamente adeptos por parte de las entidades financieras, como es el caso de Caja Madrid que siempre intentó gestionar por su cuenta su patrimonio inmobiliario.

Éstos, y hasta el 2 de mayo, son días de intensa actividad para el reparto de dividendos en varios Bancos de España.

De hecho la crisis económica obligó a disminuir en mucho las retribuciones en la gran mayoría de las instituciones, de forma tal de poder fortalecer todo lo posible sus balances.

Pero de cualquier manera, han hecho el esfuerzo de mantener el porcentaje de los beneficios que se destinan corrientemente a repartir entre los socios en tasas elevadas.

En este período, los cinco mayores Bancos españoles van a entregar algo más de 2.200 millones de euros en concepto de dividendos, una cifra algo menor a los 2.400 millones que se repartieron en el mismo período del año anterior.

Inició el reparto el Banco Sabadell el día 19 de este mes, y a pesar de repartir el 25% de lo que pagó en el mismo mes del 2.010, efectuó una erogación de poco más de 83 millones de euros, a razón de 0,06 euros por acción.

Le seguirá el BBVA, usando este año la misma operatoria que en el 2.009 puso en práctica su principal competidor, el Santander. Dará la opción a los accionistas de recibir acciones de nueva emisión o de vender los derechos al Banco a un precio ya prefijado. Esta es una fórmula que permite a los Bancos minimizar la salida de caja.

Sólo el 20% de los socios optó por vender al Banco sus títulos a 0,149 euros por cada uno. El BBVA se ahorró así una salida de caja de algo más de 533 millones de euros.

El Banco Popular también está en proceso de estrenar un sistema de pago de dividendos, el que se podrá efectivizar hasta el 25 de abril, y después los accionistas cobrarán el día 2 de mayo 0,05 euros por cada título que hayan decidido vender al Banco, lo que podría originar un desembolso de hasta 69 millones de euros.

El Banco Santander elevará a 0,2288 euros por acción el pago a los accionistas, algo más que lo que pagó el año pasado. Repartirá en conjunto 1.931 millones de euros.

Por último, Banesto pagará 0,78 euros por acción el 2 de mayo, con un recorte interanual del 42,2%.

Bankinter, otra importante institución, ha decidido este año suprimir el tradicional dividendo de abril, disminuyendo así los clásicos cuatro dividendos anuales con los que la entidad retribuía a sus accionistas.

No hace mucho que comenzó a hablarse del tema y por ahora lo que sobran son incógnitas sobre el futuro de las Cajas de Ahorro de España con problemas de solvencia.

El jueves pasado el Banco de España dio un primer paso con algunos Bancos al aprobar sus planes de recapitalización. Estos Bancos fueron Bankpyme, Deutsche, Bankinter y Barclays. Asimismo hizo lo propio con nueve grupos de Cajas en las mismas condiciones.

El Banco de España dividió en dos grupos este verdadero “pelotón” de cajas.

En un grupo están las más preparadas, las que tienen como primera opción salir a cotizar en Bolsa o buscar inversores privados. En este grupo se encuentran Bankia, Banca Cívica, Cajastur y Mare Nostrum. La operatoria es colocar al menos el 20% de su capital en manos de terceros.

El otro grupo está formado por aquellas entidades que tienen problemas a corto plazo, por lo que requerirá la intervención del Supervisor. Son cinco grupos de Cajas que van a precisar total o parcialmente el dinero de los contribuyentes para alcanzar el grado de solvencia mínimo exigido y cumplir así con los requisitos del gobierno.

En tres de los cinco grupos, Novacaixagalicia, CatalunyaCaixa y Unnim, la inyección de dinero público va a ser seguramente muy alta pero todavía se desconocen los montos porque éstos dependen de los activos que puedan vender y de lo que logren captar de los inversores, lo que se estima como muy difícil de lograr.

La cuarta Caja, la CAM, va a ser nacionalizada salvo que se logre venderla antes del 28 de abril. Caja Duero-España es la quinta en cuestión y puede salir de este grupo si es que se fusiona con Unicaja, porque de este modo no van a necesitar ayudas públicas y el protocolo de fusión ya fue aprobado.

Pero en los nueve casos el FROB será la última opción, una especie de seguro de vida por si fallan todas las estrategias pergeñadas para el salvataje.

Cuando el 28 de abril las entidades que necesitan ayudas públicas presenten sus planes de recapitalización, el supervisor, el fondo de rescate y algunos Bancos de inversión las van a valorar para decidir el precio y la forma en que entrará el FROB en el capital, en lo que es uno de los pasos fundamentales de toda esta operatoria.

El informe final se enviará a Bruselas, el que deberá aprobarlo antes de su puesta en práctica.

Como viene sucediendo con todos los Bancos de España desde hace un tiempo, esta vez es el turno de Bankinter para presentar sus resultados.

Como es sabido, Bankinter es el Banco emblemático de las operaciones a través de la Web en territorio español. Y la entidad que es presidida por María Dolores Dancausa publicó hace apenas unas horas un informe que declara beneficios de más de 48 millones de euros en el período enero/marzo de este año.

Estas cifras suponen una caída del 26% si se la compara con el mismo período del año anterior.

De acuerdo con el informe oficial que las autoridades de Bankinter han remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), estos resultados fueron logrados “a través de ingresos recurrentes y sin necesitar liberación de provisión genérica”, según palabras textuales del informe.

Es así que en la opinión de Dancausa el resultado obtenido es el mejor que se ha podido lograr en los últimos cuatro trimestres.

También destaca el informe que el margen de intereses se ha incrementado en un 4,4% si se lo compara con el trimestre inmediatamente precedente, es decir el último del año pasado, después de haber permanecido seis trimestres consecutivos a la baja.

En estas épocas de crisis económica es notable cómo ciertos resultados de la banca y del ámbito financiero en general admiten explicaciones que se podrían estimar como un contrasentido.

En el caso de Bankinter por un lado ha tenido una merma interanual de sus beneficios superiores al 25%, pero al mismo tiempo este resultado es el mejor de los últimos cuatro trimestres. Incógnitas del mundo financiero español e internacional en general…

Bankinter destaca en la nota remitida a la CNMV que en estos momentos dispone de activos de primera clase, tal como se desprende de un índice de morosidad que no llega al 3% (2,97%), y que representa menos de la mitad que la media del sistema financiero español.

Por otra parte, tiene una cartera de activos adjudicados que ha sido valorada en poco menos de 410 millones de euros, una cantidad que representa apenas un 0,61% de la cartera total del sector financiero de España.

Las pruebas de resistencia a la Banca que se realizarán este año en Europa volverán a tener a España como uno de los principales protagonistas.

Los datos que comenzaron a circular indican que de un total de 90 entidades financieras que se van a someter a los test de resistencia, 24 serán Bancos y Cajas españolas, es decir casi un 30% del total. Incluso podrían llegar a 25 si es que se decide incluir en la lista al Banco Base, cuya ruptura todavía no fue tenida en cuenta.

De confirmarse estas cifras que dio a conocer la Autoridad Bancaria Europea, España va a examinar más entidades que los tres mayores países de la Eurozona juntos, es decir Alemania, Francia e Italia.

Esto pone de manifiesto que nuevamente los españoles serán el único país del grupo euro que examine prácticamente a todo su sector financiero, al tiempo que hay otros países que se limitan a superar el umbral mínimo del 50% para cumplir con las exigencias de la Unión Europea, dejando así de lado a las entidades que a priori aparecen como más problemáticas.

Las nuevas pruebas que se llevarán a cabo admiten una definición de solvencia más estricta, ya que sólo se tendrá en cuenta el capital, reservas y ayudas estatales, con los ajustes que correspondan. Quedan por lo tanto fuera de los cálculos, por ejemplo, las participaciones preferentes.

El cómputo en toda Europa será homogéneo y exigirá que las instituciones pasen las pruebas con un 5% de margen de solvencia por sobre lo estipulado.

Estas nuevas directivas ponen en aprietos a algunas entidades regionales de Alemania que no computarán como capital algunos activos que hasta ahora sí lo hacían. Es el caso del Nord LB (Norddeutsche Landesbank), que a diferencia de otros Bancos regionales no recibieron inyección de capital público. Otro Banco en iguales condiciones es el Helaba, importante en el interior de Alemania.

No son pocos los que estiman que estos Bancos van a “rebelarse” y plantear recurrir las pruebas en los Tribunales que correspondan por poner “en peligro la existencia de las instituciones”, de acuerdo a trascendidos citados por Reuters.

De cualquier manera, volviendo al caso de España, la definición de capital (core Tier I) que se va a usar en las próximas pruebas de resistencia es muy parecida a la que vino usando el Banco de España hasta ahora, por lo que en principio las instituciones españolas no deberían tener demasiados problemas.

La vorágine en que se viene desempeñando todo el sistema financiero de España desde el comienzo de la crisis económica global, hace que no haya tiempo para recuperarse de alguna prueba a superar para ya tener que comenzar a pensar en la siguiente.

Esto es lo que les pasa a los directivos de las entidades financieras con, por ejemplo, las pruebas de resistencia que exige la Autoridad Bancaria Europea (ABE).

Son varios los Bancos y Cajas que se pusieron en campaña para conseguir el capital mínimo que requiere el Gobierno. Las entidades que siguen sus modelos internos de gestión, como el Banco Santander, el BBVA y la Caixa, entre otros, deberán entregar hacia mediados de abril los resultados de las pruebas europeas al Banco de España.

Mientras tanto, las entidades que necesiten capital no entregarán estos datos ya que será el propio supervisor quien realice las pruebas desde su sede.

Luego el Banco de España tendrá hasta el 30 de abril para analizar los resultados obtenidos y entonces éstos serán enviados a la ABE y al Banco Central Europeo.

Ambos organismos dispondrán de un mes para estudiar los resultados recibidos y consultar con los distintos Bancos centrales de cada país.
Terminado este procedimiento, los resultados definitivos se conocerán en la primera semana de junio de este año.

Hasta el momento no se conocen cuáles serán los capitales mínimos exigidos tanto para el escenario base como para el adverso.

Pero se supone que éstos no serán ni demasiado bajos ya que de ser así las pruebas de resistencia perderían credibilidad entre los mercados internacionales, ni demasiado altos porque esto provocaría la suspensión de demasiadas entidades y se estaría en presencia de una reedición de la crisis financiera internacional.

En la ABE trascendió que el nivel de capital exigible se está “estudiando a conciencia” y será revelado en las próximas semanas.

Lo que sí es un hecho es que estas pruebas de resistencia serán más severas que las que se llevaron a cabo en julio del año pasado ya que se intentará evitar u nuevo fracaso como el que supuso la incapacidad de detectar la crisis bancaria de Irlanda.

En España se especula con una hipótesis extrema de dos años de recesión, cinco millones de parados, deflación y una caída del 22% en el precio de las viviendas.

Las estimaciones son que el examen va a afectar al 65% de todo el sistema bancario europeo y a no menos del 50% de las entidades financieras de cada país de la región.

El Banco de España ya conoce las estrategias de los 8 grupos de Cajas y 4 Bancos que no alcanzan a cubrir los requisitos de capital mínimo que el supervisor va a reclamarles una vez finalizado el verano.

Tres de ellos, NovacaixaGalicia, Banco Base y CatalunyaCaixa, le van a pedir dinero al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) por alrededor de 7.000 millones de euros.

Los restantes intentarán conseguir el capital que necesitan saliendo a la Bolsa, como es el caso por ejemplo de Bankia, o bien por sus propios medios para obtener el dinero que necesitarán como mínimo operacional a partir del 30 de setiembre.

Lo concreto es que entre todos se calcula que necesitarán casi 15.000 millones de euros para cumplimentar los nuevos requisitos.

De acuerdo a los planes presentados por las entidades al Banco de España, y según se informa en fuentes confiables del mercado español, el grupo liderado por Cajastur y la CAM-Banco Base duplicará su pedido hasta llegar a los 2.800 millones de euros, a pesar de mantener todavía serias discrepancias con respecto a varios aspectos de la fusión.

La unión entre las Cajas gallegas, por su parte, va a pedir 2.600 millones aunque parte de esta cifra intentará conseguirla de capitales privados.

CatalunyaCaixa precisará de 1.700 millones de euros del FROB; Caja España-Duero se va a fusionar con Unicaja de manera tal de cubrir los 463 millones que le exige el Banco de España sin tener que recurrir al dinero de los contribuyentes.

Con todas estas operaciones y ayudas mencionadas, se busca que las Cajas y los nuevos Bancos puedan alcanzar el capital básico del 10% que el regulador les exige a las entidades que no cuentan con suficiente participación de inversores particulares o una importante financiación exterior.

Para el resto de las entidades será suficiente que cumplan con el requisito del 8%.

En este grupo están las Cajas que por ahora no llegan a los nuevos mínimos pero que no van a acudir al FROB sino que confirmaron sus planes de salir a la Bolsa.

Al ya mencionado Bankia se le suman en este grupo Banca Cívica, Mare Nostrum y la balear Sa Nostra.

Entre todas estas entidades necesitan obtener alrededor de 3.300 millones de euros.

En una posición intermedia entre los dos métodos que hemos mencionado se encuentran la segunda fusión de Cajas catalanas, Unnim, y Caja España- Duero, que como dijimos está buscando nuevos socios.