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En las últimas horas las autoridades del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) que depende del Banco de España decidió prorrogar hasta hoy miércoles el plazo para presentar ofertas de compra no vinculantes por la Caja Mediterráneo (CAM).

Se estima que este retraso se debe al pedido de varias entidades con dificultades para completar la oferta no vinculante que permite acceder al libro de venta de la CAM.

Los candidatos a comprar la Caja hasta el momento son Santander, BBVA, CaixaBank, Popular, Sabadell, Barclays, las Cajas vascas e Ibercaja.

Estas entidades tendrán cuatro semanas para estudiar a fondo las cuentas de la entidad y deberán hacer una segunda oferta, esta sí de carácter vinculante.

A pesar de haber alrededor de diez entidades interesadas, en el mercado se considera que solamente tres tienen la suficiente fortaleza financiera para finalmente quedarse con la CAM, y éstas son Santander, BBVA y CaixaBank. Hasta se especula con que sólo las dos primeras serán las que puedan realizar ofertas realmente competitivas.

Hay varias posibilidades para realizar la operación. La más viable es que los interesados pidan al FROB que se haga cargo inicialmente de los más de 7.300 millones euros en vencimientos de aquí hasta diciembre del 2.012 y que después loa entidad compradora los pague con retraso y financiación.

También es posible que se pida aislar los activos más complicados de la entidad en una especie de “Banco malo” y que esos activos los asuma el Estado español. A cambio de eso, la contribución del FROB podría ser menor.
Debe recordarse que la CAM tiene casi 7.800 millones de euros dudosos en el sector promotor.

La semana pasada uno de los directores generales del Banco de España, José María Roldán, les comentó a los analistas en Londres que durante este año los activos inmobiliarios continuarán depreciándose en España a pesar de las caídas que ya registraron.

Fueron declaraciones bastante criticadas por muchos porque se considera que ahuyentarán a los inversores, mientras otros creen que sólo pasa por reconocer y coincidir con lo que afirman los analistas del sistema bancario español.

En otro orden de cosas, Caja España-Duero aprobó hace un par de días en una asamblea extraordinaria y con el 95% de los votos a favor la integración con Unicaja. Pero Caja España-Duero solamente controlará el 30% del capital porque la valoración que se hizo por Unicaja fue bajísima por los altos riesgos de morosidad a futuro.

Hace pocos días Caixabank acordó en la reunión de su consejo de administración presentar una oferta para la subasta de la Caja de Ahorros Mediterráneo (CAM), que está organizando el Banco de España.

El Banco que se hace cargo del negocio financiero de La Caixa es una más de las casi 20 entidades que se mostraron interesadas en estudiar el cuaderno de venta de la CAM para decidir si hoy lunes 26 presentan al Banco de España una oferta para poder hacerse cargo de la Caja intervenida a finales de julio. Todas las entidades que cumplan con este paso estarán en condiciones de participar de la subasta de la Caja Mediterráneo.

De esta forma Caixabank se suma al interés que ya mostraron el Banco Santander y el BBVA, los que también optaron por sumarse al proceso.

En las últimas horas se esperaba para ver si también se pueden presentar BBK, Kutxa y Caja Vital unidas como una sola entidad si es que a último momento pudieron aprobar su integración a través de un SIP.

Los conocedores del tema descartan que puedan participar de la operación entidades financieras de menos envergadura, debido al tamaño de la CAM, quien cerró el primer semestre del año con pérdidas declaradas de 1.136 millones de euros, una cartera de créditos a clientes de más de 52.000 millones de la moneda común y una morosidad que supera el 19%.

Estos números más que adversos hacen factible la alternativa de la participación de la banca extranjera en el proceso de subasta.

Fuentes de Caixabank se negaron a hacer declaraciones, pero estas mismas fuentes trascendieron que el consejo de administración del Banco se reunió en Barcelona y después de estudiar el informe que presentó la dirección, decidieron presentar la mencionada oferta de interés, la que no tiene carácter de vinculante.

En esta operación Caixabank está asesorada por el Banco de negocios JP Morgan y su oferta de interés le permite acceder a la valoración técnica, financiera y legal del concurso. Este hecho supone el libre acceso al cuaderno de venta que elaboró otro Banco de negocios, el Merrill Lynch, y el análisis a fondo del balance de la Caja de Ahorros intervenida.

Algunos de los puntos que todavía hacen dudar a los directivos de la Caixa es la elevada exposición de la caja alicantina a los riesgos inmobiliarios, ya que ésta tiene una morosidad superior al 50% en su crédito vinculado al ladrillo.

El BBVA Compass es una compañía de los Estados Unidos que se mueve en el mercado como una subsidiaria del banco español BBVA. Tiene sucede en la ciudad de Birmingham y acaba de informar que comenzará sus operaciones en la zona sur de Florida con la inauguración y puesta en marcha de una nueva oficina de banca comercial en pleno centro financiero de Miami. Se calcula que esta inauguración se producirá en la primavera estadounidense del año próximo de acuerdo a lo informado por la filial de la entidad financiera de España.

Manuel Sánchez, el responsable máximo de la entidad financiera en los Estados Unidos, dijo en un comunicado de prensa que la zona sur del Estado de Florida es una región que encaja muy bien con las estrategias y puntos fuertes tanto del BBVA como de BBVA Compass.

Debemos recordar que BBVA Compass tiene una importante presencia en la conocida como “Sun Belt” o “Franja del Sol” en los Estados Unidos, que es una ancha zona en la que se agrupan los Estados del sur del país y que va desde la costa atlántica hasta el Océano Pacífico.

El actual director ejecutivo encargado de la banca comercial para toda la región oriental estadounidense, Lee Smith, añadió a las buenas noticias que dio a conocer Sánchez que la nueva oficina que se abrirá, y que estará dirigida en un principio por Roberto Muñoz, “va a añadir una sinergia importante, a causa de la actual posición de liderazgo del BBVA en el vecino país de México, además de su fuerte presencia en toda Latinoamérica”.

BBVA Compass, la filial del BBVA de España, tiene más de 700 sucursales en el sur de los Estados Unidos, con 45 de ellas en el Estado de Florida, y se encuentra en estos momentos entre las 20 entidades financieras más grandes de los Estados Unidos.

Con la próxima apertura que se dio a conocer recientemente, se prevé impulsar todavía más su presencia en la región sur del Estado y aumentar desde allí su proyección internacional para todos los países caribeños.

La llamada “economía real” sufrió un recrudecimiento de su crisis después del descalabro de los mercados internacionales. Tan es así que los expertos en el tema auguran para los próximos meses una caída en las perspectivas de crecimiento de España.

De acuerdo a la Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas), el estancamiento económico de los países receptores de las exportaciones españolas le va a pasar sin dudas factura a la economía del país en lo que resta del año, por lo que el PIB crecerá al menos 0,2% menos de lo previsto y posiblemente cerrará el 2.011 con un avance que en el mejor de los casos llegará al 0,7%.

El Servicio de estudios del BBVA es algo más optimista en sus proyecciones y anticipa una subida del 0,1% del PIB, pero igualmente estima que el agravamiento de la crisis le va a impedir a España remontar más del 0,1% entre los meses de junio y agosto, menos de lo que se calculaba hasta ahora.

Las últimas cifras actualizadas de las dos instituciones son mucho más prudentes que las que sigue manejando el Gobierno, quien pese al estancamiento de la economía y los crecientes problemas de los mercados internacionales de deuda continúa asegurando que el PIB español habrá crecido un 1,3% para finales del año en curso.

De cara a lo que sucederá hasta el final del ejercicio de este año, Funcas espera que en el segundo semestre la actividad económica esté prácticamente estancada y que posiblemente comience a crecer muy lentamente en el primer trimestre del 2.012, siempre y cuando la crisis disminuya su ritmo y la situación de incertidumbre generalizada de los mercados se normalice.

Los analistas advierten que las expectativas mundiales harán moderar al menos un 1,6% las exportaciones españolas, que desde hace varios meses se convirtieron en el único motor confiable de la recuperación del país.

También van a caer las importaciones, entre un 1,2 y un 2% en lo que resta de este año y el próximo.

Funcas explica el empeoramiento de la situación en el hecho de que la economía española sigue necesitando con urgencia una importante financiación del exterior, y a eso se le sumará el impacto que a corto plazo provocará el ajuste de las cuentas públicas, espacialmente en las comunidades autónomas, si se quiere cumplir con los objetivos de déficit.

A pesar de numerosos factores que confluyen como para que la situación en España y en toda Europa sea muy mala, como el hundimiento del sector inmobiliario, la baja de la rentabilidad de la deuda española y en general la falta de credibilidad en la economía toda, los Bancos Santander y BBVA, ambos de origen español, figuran entre los cuatro primeros puestos de solvencia de una larga lista de los 50 mayores Bancos de Europa.

Esta lista fue confeccionada por los analistas de Standard & Poors’s y sitúa a ambos Bancos españoles sólo por detrás del holandés Rabobank y el británico HSBC.

Son éstas sin dudas buenas noticias para el Santander y el BBVA, sobre todo en días donde su cotización en la Bolsa de Madrid volvió a operar a la baja, con caídas cercanas al 2% en ambos casos.

S&P destaca que el BBVA supo sortear bien la crisis financiera y económica global, mientras que es más que previsible que el Santander también resista con soltura la turbulencia actual de los mercados financieros internacionales.

En la lista de Bancos y entidades financieras europeas a la que hacíamos referencia, Caixabank ocupa el 12º puesto con perspectivas estables, el Banco Sabadell se ubica en el puesto 34 y Bankia y Popular en los lugares 40 y 41 respectivamente.

Pero no es menos cierto que la perspectiva global de S&P para el conjunto del sistema bancario europeo está bastante lejos de ser positiva, ya que continúa el círculo vicioso en el que se mueve todo el sistema desde hace tiempo. La caída en la economía provoca desconfianza en los inversores, esto se traduce en una baja en la financiación de los mercados y esta falta de crédito frena la muy incipiente recuperación por el escaso margen de crédito a las empresas.

Para terminar de redondear el “negro” panorama, S&P cree que la recuperación en toda Europa no se producirá si antes no lo hace el sector bancario, por ahora muy estancado.

“Si la Eurozona recae en recesión, esperamos que las pérdidas crediticias se incrementen de nuevo. La magnitud de las pérdidas dependerá de la profundidad y duración de la recaída”, asegura textualmente la agencia en un informe sobre el sector bancario europeo difundido hace un par de días.

Las perspectivas para el conjunto de los Bancos europeos son débiles para el resto del 2.011 y todo el 2.012, a pesar de algunos muy puntuales indicios de mejoras en las últimas semanas, pero que resultan totalmente insuficientes como para poner nuevamente la rueda de la economía en marcha.

El informe que periódicamente presenta el español Banco BBVA, indica que el conjunto de las economías de Latinoamérica van a crecer un 4,8% en el año 2.011 y no menos de un 4% durante los años 2.012 y2.013, a pesar de las turbulencias generalizadas que provoca la grave crisis mundial que están sufriendo muchas economías planetarias.

Este crecimiento estará sustancialmente impulsado por los altos precios de las materias primas y la fortaleza de la demanda interna en la gran mayoría de los países de la región.

Este informe fue presentado hace unos días en Chile por el economista jefe de la entidad bancaria para toda América del Sur Joaquín Vial, quien destacó que toda la región sigue a buen paso las tareas para resistir un muy probable recrudecimiento del deterioro global en el transcurso de los próximos años.

Vial considera que las fuertes turbulencias de los últimos días debidas a la inestabilidad financiera en los Estados Unidos y toda la Unión Europea han encontrado a los latinoamericanos en una posición “bien situada”, por lo que los efectos que seguramente se sentirán en muchos países del mundo serán en la región muy acotados.

Hasta el año 2.008 ni siquiera en Latinoamérica se habían enterado de lo favorable de su posición, pero la crisis económica global demostró que la región podía sobrevivir perfectamente a ella, de acuerdo al pensamiento de Vial.

El economista del BBVA no cree que se produzca una nueva recaída global como la del 2.009, pero advirtió que los principales países emergentes podrían tener algunos inconvenientes por la fuerte volatilidad y una mayor aversión al riesgo por parte de las potencias mundiales, que últimamente han tomado a estas naciones como los principales destinos de sus inversiones.

La campaña presidencial en los Estados Unidos y en países de honda raigambre en Latinoamérica como España puede provocar turbulencias, pero estas inestabilidades sólo podrían restarle entre un 1% y un 1,5% a los índices de crecimiento previstos para América Latina en los años venideros.

Además Vial destacó que los índices inflacionarios en la región tienden a estabilizarse y se está moderando la demanda interna, lo que se traduce en un cambio importante en países como Brasil, Chile, Perú y Argentina.

El funcionario destacó que, en este contexto, Latinoamérica será seguramente parte de la solución a los problemas globales más que un factor de aumento de los mismos.

Saliendo al cruce de los anuncios efectuados por las autoridades del Banco Santander hace unos pocos días y poniendo de manifiesto una vez más que la dura lucha por prevalecer en el mercado financiero de España no cede ni en medio de la crisis económica más grande de que se tenga memoria, varias entidades coincidieron en las últimas horas en señalar que ellas también han tomado medidas similares a las de la entidad presidida por Emilio Botín, sin haber hecho publicidad por ello.

Así es que el consejero delegado del BBVA, Ángel Cano, aseguró textualmente durante la presentación de los resultados del Banco que el mismo “ayuda de forma individual a miles de clientes con problemas para afrontar el pago de sus hipotecas desde que comenzó la crisis económica “sin necesidad de dar un titular” a los periódicos”. “Cada vez que tomamos una medida con los clientes lo hacemos sin un titular porque es un asunto personal, donde lo importante es el cliente”.

De acuerdo a los dichos de Cano, la tecnología del BBVA permite gestionar a cada cliente de forma individual y no con soluciones generales para todos, en clara alusión a los anuncios del Santander.

Para Cano lo mejor es trabajar las 24 horas del día con hechos, garantizando que el 97% de los clientes de su Banco no tienen problemas con la hipoteca porque están al día con los pagos.

Juan Asuá, el responsable en España, dijo que “para la entidad la peor opción de todas es quedarse con el inmueble hipotecado”, por lo que BBVA busca soluciones adaptadas a cada caso.

Asuá especificó que el Banco se adapta a la capacidad de pago de los clientes en apuros con las fórmulas más diversas, que van desde establecer un plazo de carencia sobre el capital principal a aplicar directamente suspensiones de cuotas o a trasladar buena parte del importe del préstamo al final de la vigencia del mismo.

Cano, por su parte, no dejó de repartir responsabilidades políticas, al señalar que lo importante es no tener que llegar a recibir a una persona en paro que no esté en condiciones de hacer frente a su hipoteca. Para él, es inaceptable la situación por ejemplo de los menores de 35 años, recordando asimismo que en los últimos cinco años el BBVA incorporó 5.000 nuevos empleos al grupo y facilitó becas a más de 3.000 jóvenes, además de haber pagado 3.000 millones de euros en impuestos al fisco español.

La crisis económica y financiera por la que está atravesando España al igual que otros países de la Eurozona debe ser vista y combatida desde diversos orígenes y frentes.

Es por eso, entre otros factores, que el martes 12 de este mes por la mañana se presentó en la sede de la Fundación del BBVA un informe preparado en conjunto con el Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas (Ivie).

Se trata de un informe sobre crecimiento y competitividad muy completo en el cual se destacan e identifican claramente los cinco objetivos estructurales de carácter urgente sobre los que España debe trabajar para solucionarlos y de esta manera poder salir de la crisis lo más rápidamente posible y con el menor coste para la población española.

Es opinión formada tanto de la Fundación del prestigioso Banco español como del Ivie que los cinco puntos sobre los cuales se debe trabajar resultan de impulsar un cambio de fondo en la especialización productiva, reforzar los procesos de competitividad entre las empresas, reformar acorde a los tiempos que corren el sector educativo y el mercado laboral, recuperar cuanto antes el punto de normalidad del sector bancario y redefinir con realismo y a largo plazo las principales políticas públicas.

De acuerdo a las propias palabras del director del Ivie Francisco Pérez García, “España necesita encontrar un consenso común en todos los ámbitos básicos desde la política hasta la economía, para poder impulsar el crecimiento económico y conseguir un clima social adecuado”.

Pérez García hizo además mucho hincapié en la necesidad de renovar la estructura productiva de España para poder competir en igualdad de condiciones a nivel internacional, ya que en actualidad y por la crisis global “ya no sólo basta con estar en Europa”.

Durante la presentación del informe el director del Ivie respondió las preguntas de los numerosos medios periodísticos presentes. Muchas de esas consultas versaban acerca de la situación de la prima de riesgo española, que en las primeras horas de la mañana del martes 12 rondaba los 375 puntos básicos, aunque al parecer después se calmó un poco para situarse en los niveles del día anterior, es decir en torno a los 335 puntos básicos.

Pérez García no dejó tampoco de opinar sobre el papel que juegan en toda esta crisis las agencias de calificación, a las que consideró que sería bueno regularlas, al tiempo que afirmó que las últimas opiniones emitidas por estas agencias no se condicen con la actual situación económica española.

Confirmando la sospecha de todos los españoles, el servicio de estudios del BBVA confirmó que la economía de España mantuvo en el segundo trimestre del año un ritmo de crecimiento apenas perceptible del 0,2% del PIB, comparado al trimestre anterior.

Si esta cifra finalmente es confirmada por los datos del INE, marcará una desaceleración con respecto al período enero/marzo, cuando se avanzó un 0,3% frente al trimestre inmediatamente anterior gracias a las exportaciones y al gasto público, que pudieron compensar el estancamiento del consumo por parte de la población.

En la comparación interanual, también la economía española cayó un 0,1%, pasando del 0,8 al 0,7%, de acuerdo al informe “Observatorio económico sobre España” del BBVA. Se confirma así que todo el andamiaje económico del país tuvo un ritmo muy débil en el segundo trimestre, el que todavía resulta insuficiente como para que se empiece nuevamente a crear empleo, uno de los más graves problemas de los españoles. Por ahora el tema del empleo sólo se considera que puede mejorar temporariamente por la estacionalidad del verano, que históricamente ocupa a más personas.

Las cifras hacen prever un crecimiento del 1% para todo el año 2.011, es decir 0,3% por debajo del 1,3% previsto por el gobierno a principios del año.

El informe del BBVA, una de las principales instituciones financieras de España, avisa además que a pesar de continuar el ajuste de las cuentas del Estado y de una moderada mejoría de las recaudaciones fiscales, sólo un ajuste más riguroso todavía que se podrá lograr bajando aún más el gasto público, sobre todo de las comunidades autónomas, permitirá que se alcancen los objetivos comprometidos para finales del año.

Esto se debe en buena parte a que los indicadores del consumo privado siguen sin mostrar síntomas de mejoría, como sucedió en el pasado mes de junio.
Señala también el Observatorio del BBVA que la tasa de inflación en España sigue siendo alta a pesar de la caída hasta el 3,2% observada en junio.

La inversión residencial en el segundo trimestre al parecer incrementó su ritmo de deterioro, de acuerdo a la caída de los visados de construcción de obra nueva de casi el 3% en el mes de abril respecto al mes inmediatamente anterior.

Hace unos días se realizó en México la reunión del Consejo de Administración del BBVA, y en esa reunión se tomó la decisión de subir la remuneración a sus accionistas.

El Consejo decidió elevar la cantidad del primer dividendo a cuenta del presente ejercicio un 11% para llegar a los 10 céntimos por acción nominal, frente a los nueve céntimos que se había a esos mismos accionistas en igual período del año anterior.

Por otro lado, y en orden de poder hacer frente de forma anticipada a los cambios regulatorios que se incluyen en la declaratoria Basilea III, el Consejo también decidió convertir anticipadamente la emisión del año 2.009 de bonos subordinados convertibles de manera obligatoria en acciones, lo que ya fue distribuida entre los clientes del Banco.

Para poder llevar a cabo esta decisión, el Banco va a emitir acciones por un valor total de 2.000 millones de euros. Estos bonos convertibles que tienen en su poder los clientes del BBVA tienen un diseño tal que protege los intereses patrimoniales de sus tenedores porque se convierten en acciones a precio de mercado.

Todas estas decisiones tomadas por la cúpula del BBVA manifiestan el compromiso irrevocable del grupo de proteger la remuneración al accionista.

Esta reunión, que como dijimos tuvo lugar en la capital mexicana, decidió también abonar el primer dividendo a cuenta del ejercicio anual el próximo 8 de julio, lo cual adelanta varios días con respecto a la fecha en que se abonó durante el 2.010.

A la luz de los cambios regulatorios propuestos por Basilea III, los que todavía no habían sido definidos cuando se emitieron los bonos, y que implican que como máximo en enero del 2.013 esos bonos dejarán de computar como core capital, aceleró la decisión del Consejo de Administración en un gran esfuerzo de anticipación con respecto a lo pactado inicialmente.

La emisión de deuda convertible vence en octubre del año 2.014, y el BBVA ha optado por ejercer dicha opción el próximo 15 de julio, fecha que coincide con el pago del cupón correspondiente a ese período.

Ese día se procederá a calcular cuántas acciones se corresponden por cada bono al dividir el precio nominal del mismo por el precio de conversión de esa fecha. Los cálculos que se realizan a la fecha demuestran que hasta el momento la rentabilidad hace que la conversión no solamente protege la inversión inicial de los bonistas sino que incluso mejora su rentabilidad.