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El Director Gerente del Fondo Monetario Internacional, Dominique Strauss-Kahn, alertó hace unos pocos días a los distintos ámbitos financieros internacionales que varios países de los denominados “emergentes”, como por ejemplo Brasil, Indonesia y algunos otros, están frente a un riesgo real de sufrir una nueva “burbuja” en el precio de sus activos, debida a la avalancha de capitales externos que se está insuflando en sus economías como consecuencia de esta crisis económica global que aún no nos abandonó totalmente.

En el caso de Brasil, el Presidente Lula Da Silva estableció un impuesto del 2% a las inversiones extranjeras en títulos de renta fija o variable en un intento por frenar las inversiones provenientes del exterior, una medida que el FMI ahora acepta en ciertas y determinadas circunstancias.

Para Strauss-Kahn los controles de ingreso de capital no son lo que podría considerarse una panacea para poder resolver el preocupante tema de las burbujas, pero consideró que son válidos bajo estrictos controles y si no queda otra opción que utilizarlos “temporalmente”.

Entre los métodos alternativos que el director del FMI cree más viables, piensa que la respuesta normal a una situación de esta índole sería permitir la apreciación de la moneda y que de esa forma los Bancos centrales acumulen reservas de divisas, aunque reconoció que varios de ellos ya tienen demasiadas en sus arcas.

Considera Strauss-Kahn que los controles de capital son una medida “legítima”, pero que su aplicación generalizada por parte de las naciones en la situación de Brasil o sus similares podría resultar contraproducente para el crecimiento mundial, ya que medidas de esta índole redireccionarían los fondos externos a países que muchas veces no tienen la capacidad para absorberlos y darles un fin productivo.

Es así que mientras hay decenas de países en el mundo “rogando” para que los inversores extranjeros traigan sus capitales a su territorio, otros, como en el caso de Brasil, están en estos momentos padeciendo una avalancha de ingresos de divisas de todas partes del mundo debido a las buenas perspectivas de su economía, y esta situación parece estar jugándoles en contra ante el peligro cierto de no poder hacer frente con su capacidad industrial y financiera actual a los riesgos de una gran cantidad de activos ociosos en sus mercados.

En el transcurso del año pasado el sector bancario de Brasil obtuvo ganancias récord que se magnifican todavía más en el marco de una situación de profunda crisis financiera mundial, y que por otra parte contrastan con el alto número de empleados bancarios despedidos, lo que las instituciones explican por la consolidación de fusiones de los principales Bancos del país.

El muy buen año que tuvieron los Bancos brasileños se refleja en el balance de las principales instituciones financieras, como el estatal Banco do Brasil, que es el mayor de Latinoamérica por volumen de activos. Este Banco anunció un beneficio neto récord de más de 10.000 millones de reales en el ejercicio del año anterior.

Unas pocas semanas atrás, el Itaú-Unibanco, el mayor Banco privado de Latinoamérica, ya había anunciado ganancias por 10.600 millones de reales.

Rafael Maraba, un conocido consultor de Bancos privados de inversiones, dijo al periodismo que el 2.009 “fue un año que al comienzo parecía muy difícil y lleno de incertidumbres, después de un cuarto trimestre del 2.008 nefasto por la crisis global. Pero después afloró la solidez del sistema bancario brasileño y todo tendió a normalizarse”.

El segundo mayor Banco estatal de Brasil, la Caixa económica Federal, también declaró ganancias en el ejercicio anterior cercanas a los 3.000 millones de reales.

Por su parte Bradesco, el segundo mayor Banco privado brasileño, obtuvo beneficios de 8.000 millones de reales, siguiéndole en la lista la filial brasileña del Santander, con 5.500 millones de reales de beneficio.

Cabe recordar que durante el 2.009, y según la agencia clasificadora de riesgo Austin Rating, los 8 principales Bancos privados del país tuvieron en conjunto un beneficio neto de 23.175 millones de reales, equivalentes a unos 12.690 millones de dólares.

Sin embargo, este balance más que positivo de la gran mayoría de los Bancos contrasta con los 9.902 empleados bancarios que perdieron sus empleos de acuerdo a datos de la Central Única de Trabajadores (CUT).

Este importante aumento del número de parados en el sector es explicado por los directivos bancarios como consecuencia de las fusiones efectivamente concretadas a lo largo del año por las principales entidades, como la unión que dio origen al nuevo Itaú-Unibanco y que produjo 7.146 despidos.

El Gobierno de Brasil que preside Lula Da Silva espera, de acuerdo a los resultados que se obtuvieron en enero de este incipiente 2.010, que el año en curso resulte muy bueno en cuanto a la creación de empleo.

Durante el primer mes del año se crearon casi 182.000 nuevos puestos de trabajo formales, lo que constituye la mejor cifra para este mes en muchos años.

La buena nueva fue dada a conocer por el ministro de trabajo Carlos Lupi, quien al mismo tiempo de informar las frías cifras, se mostró plenamente convencido de que el 2.010 será un año histórico para la creación de empleos en el mercado laboral brasileño.

Este resultado es superior en un 27% a la marca más alta de los últimos años, que se produjo en enero del 2.008, cuando se crearon 143.000 nuevos empleos formales y se transformó ésta en una cifra récord.

De acuerdo a los estudios y encuestas realizados, la industria de transformación, que en diciembre del 2.009 se había visto obligada a recortar puestos de trabajo, reaccionó en forma tal en enero de este año que se transformó en la primera creadora de empleos, con 69.000 nuevos puestos.

El sector que involucra a los servicios generó casi 58.000 plazas laborales, en tanto la construcción, uno de los sectores claves en todos los países durante esta crisis global también aportó 54.300 nuevos puestos laborales.

Lupi recalcó a los periodistas que “una industria fuerte es clara señal de una recuperación total de la economía. Este hecho no es más que una demostración de que el 2.010 empezó muy bien y tal vez estemos en presencia del mejor año en cuanto a la generación de empleos en toda la historia del Brasil”.

Con la meta de crecimiento del PIB de Brasil del 5% que se fijó el gobierno para el 2.010, se crearán no menos de 2 millones de empleos.

La evolución del empleo es el mejor índice para medir el desempeño de la economía. Si el empleo aumenta, seguramente la economía va por el buen camino. No es posible que la economía de un país suba al mismo tiempo que el empleo cae, fueron las lapidarias palabras del ministro de trabajo brasileño.

Desde que tenemos memoria, los responsables y expertos del Fondo Monetario Internacional lucharon siempre con todos los medios a su alcance para que imperase en el mundo la libertad de movimiento de capitales.

Pero en la actualidad, y después de las consecuencias por todos conocidas que trajeron estos movimientos efectuados en forma indiscriminada y en la mayoría de los casos irresponsable, que generaron entre otros desastres la burbuja inmobiliaria y los desaciertos financieros de varias grandes entidades que dieron comienzo a la crisis económica global, esta libertad de movimientos de capitales ya no está tan clara y nadie está tan seguro de que sea lo mejor para los mercados mundiales.

Un informe elaborado recientemente por un selecto grupo de trabajo del FMI parece haber arribado a la conclusión de que, en ciertas circunstancias, los controles del movimiento de capitales son una herramienta indispensable como respuesta a una gran entrada de dinero en determinado mercado.

Se convierten en una manera útil de frenar inversiones muchas veces irresponsables que pueden desestabilizar las economías de los diferentes países al producir excesivas subas de determinadas monedas o la formación de burbujas tóxicas de activos como las que aparecieron hace un par de años en los Estados Unidos y dieron el puntapié inicial a la debacle que les sobrevino.

Para el FMI los países emergentes pudieron en cierta forma sobrellevar mejor las consecuencias de la crisis como resultado del sistema de controles fiscales y regulatorios que tienen para frenar la entrada masiva de capitales, en contrapartida con aquellas naciones que son (o eran) acérrimas partidarias de la liberalización del dinero proveniente del exterior.

No es que estos controles sean infalibles y den un resultado positivo del 100%, pero al menos en este caso parecen haber resultado exitosos.

Es por eso que el FMI quiere que estos controles se lleven a cabo cada vez con mayor exigencia en aquellos países que tienen grandes reservas de divisas por lo que no necesitan tanta inversión extranjera, y cuyo tipo de cambio no está infravalorado.

Brasil , por ejemplo, ya anunció la implementación de estos controles en octubre del año pasado, aplicando un impuesto del 2% a las inversiones extranjeras en renta fija o variable, como herramienta para contrarrestar lo que en ese momento fue una brusca apreciación del real. Y obtuvo muy buenos resultados con la medida.

Advierte sin embargo el FMI sobre la aplicación generalizada de estos controles, que podría terminar trayendo muchos inconvenientes al crecimiento mundial por falta de inversión extranjera.

En el transcurso de la crisis económica global que el año pasado afectó grandemente a casi todo el mundo, la relación comercial entre Latinoamérica y los Estados Unidos no fue de ninguna forma la excepción a esa situación.

Costa Rica y Haití fueron las únicas dos naciones latinoamericanas que pudieron aumentar sus exportaciones a los estadounidenses, mientras que Venezuela fue el país que obtuvo el peor resultado en cuanto a sus exportaciones e intercambio comercial con USA, de acuerdo a un minucioso análisis del prestigioso semanario online de América Latina Latin Business Chronicle, que utilizó para realizar el informe datos de U.S. Census Bureau.

El intercambio de bienes y servicios entre los Estados Unidos y el conjunto de países de Latinoamérica cayó en promedio en el 2.009 casi un 21%, a una cifra global de 502.000 millones de dólares.

El desglose de estas cifras es el siguiente: las exportaciones de América Latina a Estados Unidos cayeron 23,6% (275.800 millones de dólares), mientras que las de Estados Unidos a Latinoamérica también cayeron un 17% (226.000 millones de dólares).

Desde hace ya varios años, América Latina mantiene un superávit comercial con los Estados Unidos, pero éste cayó un 43%, hasta alcanzar los 50.000 millones de dólares.

Como mencionábamos antes, Costa Rica aumentó sus exportaciones a Estados Unidos un 42%, alcanzando 5.600 millones de dólares, y Haití lo hizo un 23%, pero con cifras muchísimo menores. El resto de los países obtuvieron cifras de intercambio a la baja con respecto al 2.008.

Ecuador y Bolivia se convirtieron en los únicos países que aumentaron sus compras provenientes de EEUU. Las importaciones de Ecuador crecieron un 13,8% (llegaron a 3.930 millones de dólares), y las de Bolivia lo hicieron un 11% (432 millones de dólares).

El resto de los países tuvieron todos una caída de sus importaciones de los Estados Unidos.

México fue el país que en conjunto (exportaciones e importaciones) tuvo la mayor caída en su comercio bilateral, llegando a los 61.600 millones de dólares, pero fue Venezuela quien perdió más en términos porcentuales en comercio total, prácticamente un 42% con respecto al año anterior.

Habiendo caído el intercambio comercial de Venezuela, Brasil la reemplazó en su carácter de segundo socio comercial de los Estados Unidos en la región.

El resto de los países tuvieron variaciones no significativas con respecto al 2.008 en sus balanzas comerciales con los estadounidenses.

Prácticamente todas las divisas de Latinoamérica están atravesando días de bastante estabilidad, en medio de un mercado que sigue expectante ante la reacción de la Unión Europea por la delicada situación fiscal de Grecia.

Por otra parte se notó en los últimos días una cierta reticencia al riesgo de tomar créditos, cosa que sucedió en buena parte del mundo, ya que se duda de la política crediticia de China, que podría ser endurecida para “enfriar la economía”, y es uno de los principales motores de la recuperación de esta crisis global que se viene manifestando tibiamente en las últimas semanas.

Los líderes de la UE afirmaron la semana pasada que no dudarían en actuar enérgicamente de ser necesario para proteger la estabilidad financiera de toda la Eurozona, en caso de que Grecia entrase en una eventual moratoria de pagos, pero lo concreto es que estas declaraciones fueron hechas con una vaguedad y una falta de convencimiento que decepcionó a la inmensa mayoría de los mercados mundiales, obviamente los latinoamericanos incluidos.

Si tomamos en cuenta que es poco probable que en las próximas reuniones de los ministros de finanzas de la UE se concrete finalmente el esperado paquete de medidas para ayudar a la nación helénica, no hay por qué suponer que los inversores se acerquen a arriesgar alegremente su dinero sin bases sustentables para sus negocios, sobre todo en el caso de los activos de riesgo.

En el caso específico de Latinoamérica, los feriados de carnaval en Brasil paralizaron los mercados de la mayor economía sudamericana hasta el miércoles, por lo cual no se produjeron novedades de importancia.

Lo mismo sucedió con el flujo financiero semanal de los Estados Unidos, que esta semana se vio reducido por el feriado del día lunes.

Otras monedas latinoamericanas como el peso mexicano parecen no haber sido influenciadas por la situación de Grecia y China y a fines de la semana pasada subió algo más del 0,2%.

En la Argentina, el peso argentino, que está pasando por mínimos históricos frente al dólar, podría depreciarse todavía más si los inversores locales continúan con las compras de divisa estadounidense para protegerse de riesgos políticos y económicos.

Inversamente, en Chile la moneda podría superar los máximos de la última semana, con una paridad de aproximadamente 528 pesos chilenos por dólar. Los operadores chilenos esperan que su moneda se siga valuando frente a la divisa norteamericana, sugiriendo que podría llegar en las próximas semanas a valores de 510 pesos chilenos por dólar.

La clase media de Brasil, la primera potencia de Latinoamérica y uno de los países emergentes con mayor futuro en el mundo, venía experimentando un crecimiento constante desde hacía seis años, y ya representa el 50% de la población brasileña.

Ahora la Fundación Getulio Vargas presentó un informe que muestra que durante el año pasado, esa clase media se redujo ligeramente, y no porque parte de ella se haya enriquecido, sino por el contrario hubo muchas familias que por la crisis económica global sufrieron un empobrecimiento que los hizo bajar algo en la escala social.

En diciembre del 2.009 la clase media o “clase C” en Brasil representaba el 53,58% de la población, mientras que en el mismo mes del 2.008 ese porcentaje llegaba casi al 54%. La caída es mínima pero marca una tendencia de cómo fue evolucionando el panorama social brasileño durante los meses más duros de la crisis.

Debe recordarse que la cifra alcanzada en diciembre de 2.008 marca un máximo histórico para el país, de acuerdo al principal centro privado estudios económicos del país.

El economista Marcelo Neri, que es el Coordinador del Centro de Políticas sociales de la Fundación, informó que la caída se produjo en los primeros meses del 2.009, aunque después se recuperó algo.

“la crisis impidió que la clase media siguiera creciendo. El 2.009 no fue seguramente su año, y va a ser recordado por muchísimo tiempo. Pero ahora la caída se estabilizó y el porcentaje de habitantes de clase C está volviendo a crecer”, aseguró el experto.

La clase media brasileña tiene una renta mensual que oscila entre los 600 y los 2.600 dólares, y venía creciendo sin pausa desde diciembre del 2.003, cuando representaba el 43% de la población total del país.

Por el contrario y pese a la crisis, las clases A y B, que son las de mayores ingresos con rentas superiores a los 4.800 reales mensuales, registraron un crecimiento del 2% con respecto a diciembre del 2.008 y ahora representan el 15,6% de la población.

Estas clases de ingresos más altos también han venido creciendo desde el año 2.003 cuando no superaban al 10,7% de la población.

En cuanto a las clases D y E, las menos favorecidas y con ingresos mensuales inferiores a los 1.100 reales, en el 2.003 constituían el 46% de la población, mientras que en diciembre pasado esa cifra oscilaba en el 31% del total poblacional brasileño.

El ministro de Relaciones Exteriores de Brasil Celso Amorim, por expresa indicación del presidente Lula Da Silva, pidió a la comunidad internacional buscar nuevas instancias de diálogo con la República islámica de Irán, ya que la aplicación de sanciones no sería conveniente para nadie en estos momentos en que se está tratando de lograr el acercamiento entre las naciones de todas las regiones del mundo para sobrellevar mejor la crisis económica global, y además los iraníes están intentando por todos los medios hacer progresar sus planes nucleares.

Según las autoridades brasileñas, todavía hay posibilidades de diálogo con los iraníes, aún después que este país anunció oficialmente que comenzará con los procesos de enriquecimiento de Uranio al 20%, la materia prima necesaria para desarrollar cualquier tipo de tecnología nuclear.

Para Amorim, las sanciones reclamadas por los Estados Unidos y Francia no tendrían demasiado efecto, ya que Irán es un país muy grande y con una economía, que aunque golpeada por la crisis y las necesidades, está muy diversificada.

El Canciller brasileño recordó que Brasil es un país totalmente opuesto a la fabricación de armas nucleares, pero el hecho de que Irán piense en dedicarse al enriquecimiento de Uranio no significa de ninguna manera un intento de escalada bélica, sino que puede obedecer al uso de la energía nuclear con fines pacíficos y sobre todo al afán de incrementar sus posibilidades comerciales en estas épocas de vacas flacas para todo el mundo.

De cualquier forma, tanto Estados Unidos como Francia declararon que ya no hay forma de negociar con Irán, desde que este país ha rechazado todo intento de diálogo con sus representantes acreditados.

Otro miembro del gabinete de Lula, el ministro de defensa Nelson Jobim, manifestó enfáticamente que se debe evitar caer en “radicalismos” y suponer que cualquier decisión soberana que tome el gobierno del presidente iraní Mahmud Ahmadineyad se vaya a transformar en un peligro inminente para la comunidad internacional.

Jobim minimizó el hecho de que Irán se proponga enriquecer Uranio ya que afirmó que ese proceso es necesario, entre otras cosas, para la fabricación de ciertos fármacos imprescindibles en la lucha de varias enfermedades, como por ejemplo el cáncer.

La idea de Irán de ampliar su campo comercial a nivel internacional no puede de ninguna forma ser vista como una amenaza, sino que al igual que el resto de los países, Brasil considera que Irán está tratando de utilizar al máximo sus capacidades para lograr salir de la difícil situación por la que atraviesa como consecuencia de la crisis global y la negativa de muchos países a comerciar con ellos por considerarlos un peligro para la paz mundial.

Después de varias idas y vueltas con respecto a las cifras definitivas, el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) informó oficialmente que la industria brasileña tuvo una contracción del 7,4% durante el año pasado con respecto al 2.008.

Este es el peor resultado de una medición de actividad industrial comparada en Brasil desde 1.990. En el último mes del año la industria tuvo una variación negativa respecto de su mes anterior, noviembre del 2.009, del -0,3%.

La caída en la producción fue generalizada en todo el país, con algunos altibajos, y afectó a 23 de los 27 subsectores en que los brasileños dividen su actividad industrial.

En las mediciones se vieron reflejadas la merma de las inversiones, la fuerte caída de los pedidos internacionales y un creciente deterioro en la confianza de los agentes económicos, contrariamente a lo que venían expresando encuestas anteriores.

Los retrocesos más acentuados se produjeron en los rubros máquinas y herramientas, que cayó el 18,5%, vehículos automotores, con un 12,4%, metalurgia de base, 17,5% y material electrónico y comunicaciones, con una caída inédita del 25,5%.

Estos, coincidentemente, son los sectores de la industria de Brasil que más exportan a los mercados internacionales y por lo tanto se vieron más afectados por la crisis económica global que afectó duramente el año pasado a prácticamente todo el mundo.

También acorde a la situación mundial reinante, la categoría industrial que menos sufrió con la crisis es la de los bienes de consumo, que está fuertemente ligada al mercado interno brasileño, de casi doscientos millones de habitantes, y que tuvo caídas de producción del 6,4% para los productos duraderos y de apenas el 1,6% en los productos perecederos.

Debemos recordar que es mucha la población brasileña casi no censada por vivir en zonas de muy difícil acceso como es el corazón de la región de la Amazonia, pero de cualquier modo tampoco esos habitantes, que viven en la selva en una forma bastante precaria, influyen en los números de los bienes de consumo.

Noviembre y diciembre del año anterior suman ya dos meses consecutivos a la baja en cuanto a la producción industrial, lo que supone un importante freno a la casi milagrosa en algunos aspectos recuperación que venía y todavía experimente la economía del gigante latinoamericano.

En Brasil el fabricante de aviones Embraer (Empresa Brasileña de Aeronáutica) entregó 244 aeronaves durante el año pasado, lo que a pesar de la crisis económica global constituye su tercer récord de entregas consecutivo después de los alcanzados en 2.007 con 167 unidades y 2.008 con 204 aeronaves.

Todo esto a pesar de que por efectos de la crisis a comienzos del 2.009 se vio obligada a despedir a 4.200 empleados, el 20% de su plantilla.

Sin embargo Brasil siempre hizo apuestas por su industria aeronáutica, y esto le está dando buenos dividendos.

Las 244 aeronaves entregadas fueron 122 aviones comerciales, 115 ejecutivos y 7 militares. Además de ser un récord, superaron las propias expectativas de la empresa, que era la de terminar el año con 242 unidades entregadas.

De cualquier forma, Embraer indicó que a fines del 2.009 su cartera de encomiendas sumaba 16.600 millones de dólares, por debajo de los 20.900 millones del 2.008 y los 18.800 millones del 2.007.

En diciembre del año pasado la empresa contabilizaba encomiendas firmes por 265 aviones y opciones de compra por otras 722 unidades.

A pesar del crecimiento de la producción el año anterior, Embraer fue una de las empresas más afectadas por la crisis financiera global por la baja de los pedidos, lo que obligó a una fuerte reducción de su plantilla y un severo ajuste en la producción.

De las aeronaves que fabrica y comercializa Embraer, las más solicitadas y entregadas fueron el Phenom 100 con 93 unidades, que es una de las aeronaves ejecutivas más usadas en el mundo, y el Embraer 190 con 62 unidades, su segundo mayor avión comercial con capacidad para casi 100 pasajeros.

Embraer es en estos momentos el tercer mayor constructor aeronáutico del mundo y es el líder mundial en el segmento de aviones comerciales para vuelos regionales, de hasta 120 pasajeros.

En la actualidad el primer fabricante de aviones de todo el mundo es Airbus, que sólo el año pasado entregó cerca de 500 aeronaves a las distintas líneas aéreas comerciales mundiales, exactamente 498 unidades frente a las 483 del 2.008, seguido de cerca por Boeing, con una cifra similar.