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Un principio lógico que no se puede refutar indica que no es lógico que directivos de las Cajas que ya son del Estado español ganen más que el propio gobernador del Banco de España. No pueden admitirse retribuciones millonarias para directivos de entidades nacionalizadas o que reciban ayudas públicas. Así es que el ministro Luis de Guindos deberá dar explicaciones al respecto a las autoridades del Banco de España.

Hay por el momento tres entidades que fueron nacionalizadas, Novacaixagalicia, Unnim y CatalunyaCaixca, pero existen otas varias que recibieron ayudas públicas, como Banca Cívica, Banco Mare Nostrum y Caja España Duero.

Soraya Sáenz de Santamaría, la vicepresidenta del Gobierno, anunció hace unos días que Luis de Guindos se dirigiría al Banco de España por carta para pedir opinión sobre cómo adecuar las retribuciones fijas y variables de los altos mandos de las entidades financieras ayudadas por el erario público.

La idea es que el ministro reciba informaciones sobre las retribuciones de todo el sector financiero para ver exactamente dónde se encuentra parado en estos momentos.

Y de acuerdo a los datos recibidos en ese informe, se van a adoptar las medidas pertinentes con el claro objetivo de no premiar a aquellos gestores que colocaron a las entidades a su cargo en situación de ser intervenidas o de precisar dinero público para poder seguir desarrollando sus tareas.

Recordemos que desde hace un tiempo las retribuciones, pensiones e indemnizaciones millonarias de directivos de la CAM, Novacaixagalicia o Unnim ya despertaron un enorme rechazo social. El Banco de España exigió a las entidades con ayudas que hagan públicas las retribuciones a sus directivos, y así fue como se supo que por ejemplo tres directivos de la nacionalizada Novacaixagalicia tuvieron ingresos durante el 2.011 de algo más de 32 millones de euros.

Las autoridades nacionales buscan que la situación no se repita y de acuerdo a los datos que brinde el informe el ministerio de Economía podría llegar a adoptar cambios en la legislación para endurecer el régimen de retribuciones tal como ya se hizo en otros países de la región.

El Banco de España tiene en materia de retribuciones potestad para informar al Gobierno y poner límites cuando éstas pongan en riesgo la solvencia de las entidades involucradas. Sin embargo, la responsabilidad directa de los sueldos de los directivos corresponde a los distintos Consejos de Administración y a las Asambleas de las Cajas o Juntas de Accionistas.

En los primeros días de enero el ministro de economía de España, Luis De Guindos, dio a conocer las primeras estimaciones acerca del saneamiento adicional que de acuerdo a los cálculos gubernamentales van a necesitar los Bancos y Cajas españoles.

De Guindos estimó esas provisiones en alrededor de 50.000 millones de euros, las que deberán ser usadas para la puesta en valor real el valor contable de los activos inmobiliarios. Aclaró que estas provisiones podrán absorberse en el transcurso de varios años.

De acuerdo a datos oficiales del Banco de España, las entidades financieras españolas ya llevaron adelante un saneamiento que equivalió al 9% del Producto Interno Bruto (PIB) entre los años 2.008 y 2.010, en pleno auge de la crisis económica global.

De Guindos aseguró que “tenemos un problema inmobiliario en España, pero es manejable. Esos 50.000 millones son en torno al 4% del PIB. Esto no es Irlanda. Es un orden de magnitud completamente distinto”.

El ministro de economía español insistió en varios pasajes de sus declaraciones en el hecho de que era vital que el saneamiento a llevarse a cabo sin que esto supusiese una carga para el Tesoro Nacional.

Al parecer ya la administración de Mariano Rajoy ha desistido de crear un Banco malo con financiación estatal para que agrupe y se ocupe de los activos tóxicos del ladrillo que tanto están complicando los balances de la mayoría de las entidades financieras de España.

En lugar de este Banco que nunca verá la luz tanto el Gobierno como el Banco de España al parecer optarán por exigir a todas las entidades el saneamiento de sus balances y la concentración institucional, de forma tal que aquellas entidades más débiles que no puedan hacer frente al saneamiento exigido sean absorbidas por las más fuertes.

El ministro dice estar seguro que la gran mayoría de las entidades podrán hacer frente a esos saneamientos y provisiones con capitales producto de sus propios beneficios, al tiempo que dijo creer que toda esta operación se podrá hacer no en un año sino en varios ejercicios.

Estas declaraciones se dan de narices con las palabras dichas por el presidente Rajoy en su discurso de investidura, cuando aseguró que quería culminar el saneamiento y reestructuración de todo el sector financiero durante el primer semestre del 2.012.

De acuerdo a lo que informó oficialmente la empresa, las Cajas que son accionistas de Sacyr Vallehermoso nombraron como nuevo consejero en su representación en el grupo de construcción y servicios a Manuel Azuaga Moreno, quien es en la actualidad el director general de Unicaja.

De esta forma Azuaga va a cubrir la vacante que desde hace unos días quedó en el consejo de Sacyr después de la renuncia de Ángel López-Corona Dávila, uno de los tres consejeros que tienen las Cajas en la compañía.

Así es que Participaciones Agrupadas, que es la sociedad que tiene las acciones de Sacyr de Novacaixagalicia, Caja Ávila (Bankia), Caja Murcia (Banco Marenostrum) y Unicaja decidió nombrar a Azuaga Moreno como su representante en el máximo organismo de gestión de Sacyr.

El relevo del consejero de las Cajas se produce después de varias reuniones y antes de la última y más importante que se va a desarrollar en el curso de los próximos días.

Por otra parte, tiene lugar luego de que las Cajas accionistas de la empresa dirigida por Luis del Rivero, y que juntas suman poco más del 12% del capital total, pidieran la “paz accionarial” en Sacyr, especificando que el grupo debía diseñar a la brevedad un plan de pagos para su abultada deuda.

Recordemos que Sacyr, junto con la petrolera mexicana Pemex, están en vías de impugnar el último consejo de la empresa Repsol que se celebró el pasado 28 de setiembre, cuando el máximo órgano de gestión de la petrolera española “instara” a ambos socios a que dejasen sin efecto el acuerdo mediante el cual han sindicado la participación de casi el 30% que tienen en la empresa que es presidida por Antonio Brufau.

Es también importante recordar que el grupo constructor Sacyr está a punto de iniciar el proceso por el que va a refinanciar el préstamo que recibió en el año 2.006 y con el que financió la toma de participación del 20% que en estos momentos tiene como primer accionista de Repsol, y que vence el próximo 21 de diciembre con un saldo deudor de alrededor de 4.900 millones de euros.

Las pruebas de resistencia a la Banca que se realizarán este año en Europa volverán a tener a España como uno de los principales protagonistas.

Los datos que comenzaron a circular indican que de un total de 90 entidades financieras que se van a someter a los test de resistencia, 24 serán Bancos y Cajas españolas, es decir casi un 30% del total. Incluso podrían llegar a 25 si es que se decide incluir en la lista al Banco Base, cuya ruptura todavía no fue tenida en cuenta.

De confirmarse estas cifras que dio a conocer la Autoridad Bancaria Europea, España va a examinar más entidades que los tres mayores países de la Eurozona juntos, es decir Alemania, Francia e Italia.

Esto pone de manifiesto que nuevamente los españoles serán el único país del grupo euro que examine prácticamente a todo su sector financiero, al tiempo que hay otros países que se limitan a superar el umbral mínimo del 50% para cumplir con las exigencias de la Unión Europea, dejando así de lado a las entidades que a priori aparecen como más problemáticas.

Las nuevas pruebas que se llevarán a cabo admiten una definición de solvencia más estricta, ya que sólo se tendrá en cuenta el capital, reservas y ayudas estatales, con los ajustes que correspondan. Quedan por lo tanto fuera de los cálculos, por ejemplo, las participaciones preferentes.

El cómputo en toda Europa será homogéneo y exigirá que las instituciones pasen las pruebas con un 5% de margen de solvencia por sobre lo estipulado.

Estas nuevas directivas ponen en aprietos a algunas entidades regionales de Alemania que no computarán como capital algunos activos que hasta ahora sí lo hacían. Es el caso del Nord LB (Norddeutsche Landesbank), que a diferencia de otros Bancos regionales no recibieron inyección de capital público. Otro Banco en iguales condiciones es el Helaba, importante en el interior de Alemania.

No son pocos los que estiman que estos Bancos van a “rebelarse” y plantear recurrir las pruebas en los Tribunales que correspondan por poner “en peligro la existencia de las instituciones”, de acuerdo a trascendidos citados por Reuters.

De cualquier manera, volviendo al caso de España, la definición de capital (core Tier I) que se va a usar en las próximas pruebas de resistencia es muy parecida a la que vino usando el Banco de España hasta ahora, por lo que en principio las instituciones españolas no deberían tener demasiados problemas.

El actual presidente de Bankia, Rodrigo Rato, está de acuerdo con el máximo dirigente de AEB, la patronal bancaria de España, Miguel Martín, en varios aspectos de las fusiones que se han llevado a cabo hasta ahora.

“En España hubo fusiones y desde ya que no todas tuvieron éxito. La estadística nos indica que ahora seguramente ocurrirá lo mismo”, declaró Rato a mediados de la semana pasada.

De hecho estas afirmaciones se contradicen totalmente con la postura del gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, que por ahora autorizó todas las alianzas propuestas y niega que al momento haya entidades inviables.

Rato no especificó a cuáles entidades se estaba refiriendo, pero todos en el mundo financiero sospechan que las más arriesgadas son las fusiones regionales, muchas veces llevadas adelante con notorios criterios políticos.

El ex director gerente del FMI hizo hincapié en el tema de la fuerte competencia del sistema financiero español. Con referencia a la salida a Bolsa de Bankia, negó que se le pueda calificar como “Banco malo” al grupo donde se agruparán, valga la redundancia, los activos inmobiliarios dañados. Aseguró que ese holding va a dar beneficios desde el principio, por lo que no se lo puede llamar “malo”.

Rato no especificó qué activos van a estar en una y otra entidad, pero dejó en claro que las participaciones industriales más valoradas se van a trasladar al Banco cotizado.

El dinero que Bankia recibió del fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria va a actuar como soporte del Banco malo. Esto provocó críticas de varios banqueros en el sentido de que el dinero público se use para aguantar los activos inmobiliarios de las Cajas, al tiempo que salga a cotizar sólo la parte “buena” del negocio. En respuesta a esto, Rato dijo que lo hace para “dar al mercado lo que el mercado quiere”.

Pero no todos los banqueros criticaron a Rato. Ángel Cano, el consejero delegado del BBVA, salió en su defensa al afirmar que “las Cajas deben generar como sea el negocio más limpio y estable posible para poder atraer así capitales privados”.

En un punto intermedio se colocó Jaime Guardiola, el consejero delegado del Sabadell, al decir que “el dinero público es perecedero y necesariamente debe ser sustituido por capital. Habrá que ver cómo se desarrollan los acontecimientos”.

La vorágine en que se viene desempeñando todo el sistema financiero de España desde el comienzo de la crisis económica global, hace que no haya tiempo para recuperarse de alguna prueba a superar para ya tener que comenzar a pensar en la siguiente.

Esto es lo que les pasa a los directivos de las entidades financieras con, por ejemplo, las pruebas de resistencia que exige la Autoridad Bancaria Europea (ABE).

Son varios los Bancos y Cajas que se pusieron en campaña para conseguir el capital mínimo que requiere el Gobierno. Las entidades que siguen sus modelos internos de gestión, como el Banco Santander, el BBVA y la Caixa, entre otros, deberán entregar hacia mediados de abril los resultados de las pruebas europeas al Banco de España.

Mientras tanto, las entidades que necesiten capital no entregarán estos datos ya que será el propio supervisor quien realice las pruebas desde su sede.

Luego el Banco de España tendrá hasta el 30 de abril para analizar los resultados obtenidos y entonces éstos serán enviados a la ABE y al Banco Central Europeo.

Ambos organismos dispondrán de un mes para estudiar los resultados recibidos y consultar con los distintos Bancos centrales de cada país.
Terminado este procedimiento, los resultados definitivos se conocerán en la primera semana de junio de este año.

Hasta el momento no se conocen cuáles serán los capitales mínimos exigidos tanto para el escenario base como para el adverso.

Pero se supone que éstos no serán ni demasiado bajos ya que de ser así las pruebas de resistencia perderían credibilidad entre los mercados internacionales, ni demasiado altos porque esto provocaría la suspensión de demasiadas entidades y se estaría en presencia de una reedición de la crisis financiera internacional.

En la ABE trascendió que el nivel de capital exigible se está “estudiando a conciencia” y será revelado en las próximas semanas.

Lo que sí es un hecho es que estas pruebas de resistencia serán más severas que las que se llevaron a cabo en julio del año pasado ya que se intentará evitar u nuevo fracaso como el que supuso la incapacidad de detectar la crisis bancaria de Irlanda.

En España se especula con una hipótesis extrema de dos años de recesión, cinco millones de parados, deflación y una caída del 22% en el precio de las viviendas.

Las estimaciones son que el examen va a afectar al 65% de todo el sistema bancario europeo y a no menos del 50% de las entidades financieras de cada país de la región.

El Banco de España ya conoce las estrategias de los 8 grupos de Cajas y 4 Bancos que no alcanzan a cubrir los requisitos de capital mínimo que el supervisor va a reclamarles una vez finalizado el verano.

Tres de ellos, NovacaixaGalicia, Banco Base y CatalunyaCaixa, le van a pedir dinero al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) por alrededor de 7.000 millones de euros.

Los restantes intentarán conseguir el capital que necesitan saliendo a la Bolsa, como es el caso por ejemplo de Bankia, o bien por sus propios medios para obtener el dinero que necesitarán como mínimo operacional a partir del 30 de setiembre.

Lo concreto es que entre todos se calcula que necesitarán casi 15.000 millones de euros para cumplimentar los nuevos requisitos.

De acuerdo a los planes presentados por las entidades al Banco de España, y según se informa en fuentes confiables del mercado español, el grupo liderado por Cajastur y la CAM-Banco Base duplicará su pedido hasta llegar a los 2.800 millones de euros, a pesar de mantener todavía serias discrepancias con respecto a varios aspectos de la fusión.

La unión entre las Cajas gallegas, por su parte, va a pedir 2.600 millones aunque parte de esta cifra intentará conseguirla de capitales privados.

CatalunyaCaixa precisará de 1.700 millones de euros del FROB; Caja España-Duero se va a fusionar con Unicaja de manera tal de cubrir los 463 millones que le exige el Banco de España sin tener que recurrir al dinero de los contribuyentes.

Con todas estas operaciones y ayudas mencionadas, se busca que las Cajas y los nuevos Bancos puedan alcanzar el capital básico del 10% que el regulador les exige a las entidades que no cuentan con suficiente participación de inversores particulares o una importante financiación exterior.

Para el resto de las entidades será suficiente que cumplan con el requisito del 8%.

En este grupo están las Cajas que por ahora no llegan a los nuevos mínimos pero que no van a acudir al FROB sino que confirmaron sus planes de salir a la Bolsa.

Al ya mencionado Bankia se le suman en este grupo Banca Cívica, Mare Nostrum y la balear Sa Nostra.

Entre todas estas entidades necesitan obtener alrededor de 3.300 millones de euros.

En una posición intermedia entre los dos métodos que hemos mencionado se encuentran la segunda fusión de Cajas catalanas, Unnim, y Caja España- Duero, que como dijimos está buscando nuevos socios.

Tanto el sistema financiero de España como el de la gran mayoría de los países ha debido modificarse y adaptarse a las nuevas reglas de juego que se derivaron de la crisis económica global.

El reacomodamiento no es sólo interno, que muchas entidades han debido cerrar sus puertas o recurrir a la fusión con otras para dar origen a nuevas que puedan hacer frente con mayores posibilidades de éxito a la complicada situación.

El cierre de oficinas existentes por la fusión trajo aparejado que las 43.164 sucursales de todas las instituciones financieras con que contaba el sistema a fines del año pasado haga que se haya regresado a la cantidad de oficinas que existían en el año 2.005, de acuerdo a los datos oficiales que dio a conocer el Banco de España.

En el 2.005 el floreciente panorama inmobiliario hizo que en paralelo se abrieran muchas oficinas para cubrir la apertura de nuevos barrios y centros residenciales con un principal, sino el único, objetivo: vender más hipotecas.

Pero la venta de viviendas ahora y desde hace un tiempo se ha frenado casi totalmente, reduciendo drásticamente los márgenes del negocio, con lo que ahora la premisa es el cierre o la fusión de sucursales y entidades, como lo viene reclamando con ahínco el Banco de España.

Como consecuencia de este proceso de readaptación a la nueva situación, en el 2.010 los Bancos, Cajas y Cooperativas de crédito cerraron casi 1.200 sucursales, todavía un 24% menos de las cerradas en el 2.009.

Se espera que para el 2.011 en curso el número de cierres vuelva a crecer a medida que se vayan implementando las nuevas fusiones que se están materializando entre las Cajas.

La fusión y transformación de Cajas en Bancos, como el caso de la intervenida Caja Castilla-La Mancha, ahora Banco CCM, también modificó las estadísticas, ya que el pase de las oficinas de las dos Cajas al sector bancario hizo crecer el número de sucursales de este último en detrimento de las sucursales de las Cajas.

Concretamente, los Bancos subieron en el 2.010 su número de oficinas, pero éste sigue siendo muy inferior al de las Cajas, es una proporción de 15.000 a 22.000 respectivamente, a pesar de que el mercado financiero español se reparte en proporciones casi iguales entre Bancos y Cajas.

La crisis varió el panorama del sistema financiero, que todavía no terminó de reacomodarse y sigue en proceso de reestructuración y cambio.

Francisco González, el presidente del BBVA, realizó declaraciones en la ciudad de Bilbao con críticas a la gestión actual del presidente del gobierno José Luis Rodríguez Zapatero.

Después de un 2.010 donde el beneficio de la institución que preside obtuvo un beneficio de 4.606 millones de euros, mostró estos resultados como una “infalible” receta de éxito y además los utilizó para mostrar según él el camino que el gobierno de España debiera seguir para, según sus propias palabras, “sacar al país de una situación lamentable”.

González se dirigió elípticamente al gabinete de Rodríguez Zapatero para pedirles que ejecuten con “rapidez” las medidas que se tomaron para salir de la crisis económica e impulsar un Plan Estratégico de Modernización que pueda reducir los actuales niveles de paro, que en la actualidad rondan los 4,7 millones de personas, y mejorar al mismo tiempo los niveles de competitividad.

Para González es urgente corregir los errores y reaccionar con decisión y de manera rápida para recuperar la perdida “enorme credibilidad que tenía el país antes de la crisis global”. Para él, el gobierno no está actuando bien en asuntos de fondo y de enorme importancia como la reforma del mercado laboral.

De cualquier manera calificó de “solvente” la actualidad del sistema financiero español, al considerar los 15.125 millones de euros necesarios para recapitalizarlo como una cifra manejable frente a aquéllas que se están manejando en otros países de la región.

La reestructuración de las Cajas es un paso imprescindible que debe ser completado con rigor y rapidez para ayudar a recuperar la confianza de los mercados internacionales, opinó el presidente del BBVA, ya que recordó también que estas entidades “no están sometidas a la disciplina y al control de los mercados” y dependen exclusivamente de las autoridades económicas españolas.

Si cuando los resultados del Banco habían caído el 16% logró de la Junta General de Accionistas un apoyo del 93,5%, ahora en Bilbao González arrasó con un 98% de apoyo a todas sus propuestas.

González sólo pareció perder la calma cuando uno de los accionistas comparó los resultados del Banco con los más cuantiosos del Santander.

Allí el banquero dijo, cosa que después repitió un par de veces, que el error del accionista que formuló la pregunta era no considerar los riesgos que en su momento había asumido cada una de las entidades.

Casi dos meses después de haber anunciado la recapitalización financiera, finalmente el Banco de España aclaró una de las mayores incógnitas al respecto, es decir la cantidad de dinero que tanto Cajas como Bancos necesitarán para hacer frente a las nuevas exigencias.

En definitiva ninguno de los ocho grupos de Cajas que se agruparon alrededor del SIP cumplen con los requisitos, y tampoco lo hacen cuatro Bancos, dos de ellos extranjeros.

Entre todos se estima que necesitarán alrededor de 15.152 millones de euros, una cifra inferior a la que había estimado el gobierno en su oportunidad, y también por debajo de las estimaciones de dos de las tres agencias calificadoras de riesgo más presentes en el mercado internacional.

Tampoco alcanzan los cálculos de los organismos multinacionales, por lo que es probable que esta cifra despierte ciertas dudas entre los inversores extranjeros.

Entre las entidades precisadas de fondos se destacan Bankia, que con una necesidad de 5.775 millones de euros es la entidad que más dinero tendrá que reunir, y entre las Cajas Novacaixagalicia que según la entidad que preside Fernández Ordóñez prácticamente deberá duplicar su capital para cumplir con los nuevos mínimos exigidos.

La meta en ambos casos es alcanzar el 10% de capital básico, es decir la relación entre el capital y los activos de riesgo. Este es el objetivo que impuso el Gobierno a las entidades que no tienen inversores particulares o poseen necesidades de inversión mayorista superiores al 20%.

Por esta razón es que en este grupo caerán la mayoría de las Cajas españolas.

Pero el supervisor recordó también los planes de Bankia de colocar todo su negocio financiero en la Bolsa de Valores, con lo que sus necesidades de dinero pasarían de los 5.775 millones antes mencionados a sólo 1.795 millones de euros.

El Banco de España cree que hay al menos otros seis grupos de Cajas que deberán subir sus recursos, ya sea vendiendo participaciones industriales, acudiendo al mercado para conseguirlos o pidiéndolos al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), el que ya inyectó poco menos de 12.000 millones de euros sólo en las Cajas desde su creación en el año 2.009.

De hecho, recurrir al Fondo traerá como consecuencia directa la entrada del Estado en el capital accionario de los Bancos o Cajas que lo requieran.