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Argentina asumió el 12 de enero pasado en la sede de Nueva York de las Naciones Unidas la presidencia del llamado G-77 más China, con un importante desafío por delante: revertir la situación en la cual una minoría de poderosos indican cómo deben comportarse el resto de los países del mundo.

Estas fueron las primeras declaraciones del canciller argentino Héctor Timerman, quien fue el encargado de recibir la titularidad del grupo.

El canciller aseguró textualmente que “el G-77 es el bloque más grande de votos en ONU. No se puede hacer nada ahí sin el G-77.

Argentina pretende conducir al G-77 en un diálogo permanente con los países más desarrollados, para habilitar nuevos mercados y lograr inversiones”.

De acuerdo a sus dichos, el país, en condición de presidente del G-77, va a intentar achicar las diferencias para modificar los organismos multilaterales de crédito, haciendo que éstos pongan énfasis en el desarrollo de las distintas sociedades y no en el eventual castigo de las mismas.

En la ceremonia de asunción estuvieron presentes el secretario general de la ONU Ban Ki-moon y el presidente de la Asamblea Genaral Joseph Deiss.

La República Argentina había sido electa el pasado 28 de setiembre por los miembros del G-77 para que asumiera la presidencia del grupo durante el año 2.011, en una ceremonia a la que en su momento asistió la presidenta Cristina Fernández.

Argentina sucede en el cargo a Yemén quien ejerció la presidencia del grupo a lo largo del año pasado.

En aquella oportunidad las declaraciones de la mandataria argentina fueron en dirección a las metas que su país se proponía alcanzar, que eran las de ampliar la presencia e influencia de los miembros del grupo en las instituciones multilaterales, las que a su juicio reflejaban y reflejan realidades ya obsoletas.

El G-77 se estableció por un número igual de países colateralmente a la primera sesión de la Conferencia de Naciones Unidas para el Comercio y el Desarrollo (UNCTAD), que se celebró en Ginebra en al año 1.964.
Actualmente el grupo reúne a 130 países en vías de desarrollo con el principal objetivo de organizar y promover el interés colectivo de los denominados países del sur, además de afirmar su influencia en los organismos multilaterales y de promover la cooperación entre sus miembros.

El ministro de Hacienda de Brasil, Guido Mantega, advirtió en una entrevista que concedió hace unos días al Financial Times acerca de la posibilidad de una “guerra comercial global” debida a la manipulación monetaria, mencionando específicamente a los Estados Unidos y a China.

De acuerdo a las declaraciones de Mantega, la administración de Dilma Rousseff está haciendo preparativos y apuestas para evitar que el real siga apreciándose y va a plantear el tema de manera excluyente en la Organización Mundial de Comercio y otros Foros internacionales similares.

Los comentarios de Mantega fueron posteriores a las intervenciones que en el mercado de divisas hicieron tanto Brasil como Chile y Perú, las recientes y fuertes apreciaciones del franco suizo y la huída de los inversores de las todavía tambaleantes economías de Estados Unidos y Europa.

También el Fondo Monetario Internacional ha insinuado en más de una oportunidad que el mundo necesita cada vez más imperiosamente nuevas reglas que gobiernen el recurso de las distintas naciones a los controles de capitales.

Pero el tema no es nuevo y viene desde hace unos meses ocupando las primeras planas de todos los periódicos especializados del mundo.
Guido Mantega ya usó en setiembre del año que acaba de terminar la ahora famosa expresión “guerra de divisas”, antes de proceder a aplicar estrictos controles a las inversiones de la cartera extranjera en Brasil, para intentar frenar la ininterrumpida apreciación del real frente al dólar, que ya lleva cifras cercanas al 40% en los dos últimos años.

Hace unos días el Banco Central del Brasil puso en práctica de manera sorpresiva una medida que tiene como fin impedir la venta en el corto plazo del dólar (apostando así por su apreciación) frente al real por los Bancos.

Anunció además que “esa no sería la única medida a tomar y que deben esperarse noticias al respecto en el corto y mediano plazo”.

Según el ministro de Hacienda brasileño, este tema de las manipulaciones cambiarias va a estar sin dudas este año en la agenda del G-20 y Brasil abogará también en la Organización Mundial de Comercio para que estos hechos sean considerados como un subsidio velado a las exportaciones.

Pero es difícil que la OMC cambie las reglas, porque China, que se vería obviamente perjudicada, vetaría una propuesta en ese sentido.

Las naciones de la Eurozona pueden respirar tranquilas al menos por el momento.

Es que la semana pasada Portugal, uno de los países cuya solvencia financiera está puesta más en duda por los mercados internacionales pudo al fin colocar deuda a largo plazo. Lo mismo sucedió con España, con lo que produjo un repunte de la Bolsa.

Entonces, al menos por ahora, ambos países de la península ibérica pudieron alejar en forma al menos momentánea el temor a un plan de rescate como los que fueron necesarios con Grecia e Irlanda.

Las emisiones de los ibéricos lograron “dopar” al euro, el que cotizó en alza frente al dólar.

Pero no hay que negar que también ayudaron, y mucho, las declaraciones de dos actores de peso en la economía mundial. Por un lado China prometió comprar bonos de Grecia, Portugal y España, y por el otro Japón, que anunciaron que comprarían alrededor del 20% de las próximas emisiones del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (EFSF).

Casi todos los gobiernos festejaron el éxito de las colocaciones de portugueses y españoles, cuyas economías son consideradas al menos “inestables”. Desde que Grecia e Irlanda recurrieron al EFSF, ahora los analistas consideran que el próximo en recurrir finalmente a él será Portugal, una muy mala noticia para España porque todos creen que se vería arrastrado en la misma dirección.

Tampoco es una buena noticia para el resto de Europa, porque la economía española es mucho más grande que la portuguesa, griega e irlandesa y podría provocar problemas mucho mayores.

Lo concreto es que Portugal pudo colocar 1.250 millones de euros en bonos con vencimiento en el 2.014 y el 2.020, en tanto España emitió casi 3.000 millones de euros a cinco años, en ambos casos a tipos de interés considerados “razonables” según los analistas.

París y Berlín, los motores de la Unión Europea, ya dijeron que harán “absolutamente todo” para asegurar la estabilidad de la Eurozona. Pero no son los únicos que quieren hacer todo lo que esté a su alcance para salvar al euro.

China también afirmó que ayudará en todo lo que pueda, ya que el mercado europeo es demasiado importante para ellos. Sin embargo no se reveló cuánto está dispuesto a destinar Beijing para ayudar a la malherida moneda única europea.

Los expertos creen que la gran mayoría de compras de deuda soberana por parte de los chinos se haría a los países considerados estables, con Alemania y Francia en primer lugar, y que estas compras podrían llegar a afectar el 25% de sus inmensas reservas monetarias.

El magnate mexicano Carlos Slim parece convertir en oro todo lo que toca.

Y las acciones de la Minera Frisco de su propiedad y que el jueves de la pasada semana debutaban en la Bolsa de México no parecen ser la excepción.

A menos de un día de haber comenzado a cotizar en Bolsa, las acciones subían un 17,76%, llegando a los 35,49 pesos mexicanos. Esta es una clara muestra del interés del mercado por la incursión del hombre más rico del mundo en el sector de la minería.

Rogelio Gallegos, administrador de la operadora de fondos de Actinver, dijo textualmente de Slim que “Todas sus compañías han ido para arriba (…) las ganancias del Grupo Carso han sido gran parte del camino de Slim hacia el tope de la lista de los ricos”.

Agregó Gallegos que a todo el mercado le entusiasma el tema de las materias primas, por lo que muchos inversores están apostando fuertemente por este tipo de compañías.

Carlos Slim hizo su fortuna al construir uno de los más grandes imperios de las telecomunicaciones en el mundo, y desde hace ya unos años ha venido reforzando sus inversiones en el campo de la minería para aprovechar la gran escalada de precio de los metales por la creciente demanda de China por una parte y por la seguridad que la gente busca al refugiarse en los metales preciosos.

Como el célebre dicho que reza que “el dinero llama al dinero”, no son pocos los que especulan que ahora Slim pondría sus millones para intentar, casi seguramente con éxito, la compra de otra gran firma de metales preciosos.

Pero los analistas no creen que el magnate mexicano se decida a comprar una industria de este tipo en épocas en el auge de las materias primas parece estar asegurado por unos cuantos años más.

Gallegos opina que Slim “solo comprará una compañía cuando el precio sea el correcto, nunca pagando un recargo. Buscará algunas oportunidades, pero no creo que tenga prisa de comprar nada”.
Las acciones de Inmuebles Carso, otra de las compañías de Slim, caían al final de la sesión de la semana pasada un 15,2%, pero los analistas creen que esto es sólo una estrategia del magnate, ya que en corto y mediano plazo el sector minero se ve mucho más atractivo que el inmobiliario.

El español BBVA y el Banco de Desarrollo de China (CDB por sus siglas en inglés) firmaron hace unos pocos días un acuerdo de cooperación con vistas de futuros emprendimientos en Latinoamérica, y que sienta las bases para todo tipo de acción conjunta o negocios de financiación de proyectos o banca corporativa, entre un amplio abanico de posibilidades.

De acuerdo a lo que informaron fuentes periodísticas y confirmó después el BBVA, el acuerdo se suscribió en La Moncloa durante la visita de la numerosa delegación china a España que encabezó el viceprimer ministro Li Keqiang.

La firma del tratado de cooperación estuvo a cargo del presidente del BBVA Francisco González y por parte del CDB el vicegobernador Zheng Zhijie.

Esta nueva alianza entre el banco chino y el BBVA, que tiene una amplia presencia en Latinoamérica, servirá para trabajar juntos fuera de China, en especial en la región de América Latina.

Los proyectos a desarrollarse están vinculados con el comercio exterior, servicios comerciales, derivados, banca corporativa y bonos.

El CDB es una institución financiera pública bajo jurisdicción directa del gobierno y además es uno de los mayores Bancos chinos por su cantidad de activos.

La alianza que se ha formado puede brindarle beneficios mutuos a ambas instituciones, ya que el CDB es el mayor proveedor de financiación internacional entre los Bancos de China, y el BBVA tiene una muy importante presencia en países como Argentina, Brasil y Venezuela, además de contar con una creciente actividad en varios países africanos.

El acuerdo firmado se cerró sobre todo por el gran interés demostrado por China en invertir en Latinoamérica, así como también el hecho de que el BBVA sea la empresa española que más invirtió hasta la fecha en el gigante asiático.

El BBVA lleva en Asia más de 30 años, pero el despegue definitivo de los negocios, especialmente con los chinos, se llevó a cabo a partir del 2.005.

La entidad que preside Francisco González posee una participación del 15 % en el China Citic Bank (CNBC), que junto al 29,58 % que posee en el Hong Kong Citic International Financial Holdings (CIFH), elevan a cerca de 3.000 millones de euros la inversión de la entidad española en el grupo Citic.

Es por esto que a juicio de las autoridades de ambos Bancos, la futura inversión conjunta en América Latina seguramente producirá beneficios mutuos y traerá aparejados negocios anexos como la financiación de automóviles y la banca privada para Pymes.

Durante la visita de la muy importante delegación de China a España que tuvo lugar la semana pasada, Li Keqiang, el vice primer ministro chino y firme candidato a convertirse en el 2.013 en el nuevo jefe de gobierno de la segunda potencia económica del mundo, fue recibido el día miércoles por el Rey Juan Carlos, el presidente Rodríguez Zapatero el ministro de Industria y la ministra de Asuntos Exteriores Trinidad Jiménez.

Estuvo también presente, como se informó en otras notas, la flor y nata del empresariado español y representantes de 40 importantes empresas del gigante asiático.

Li se vio muy halagado por la hospitalidad mostrada por todos los españoles y, en un tiempo en el que todos los mercados del mundo miran con lupa y cierta desconfianza a la economía de España, le dio un fuerte espaldarazo a la solidez de las finanzas de la península y a su capacidad de recuperación de la crisis económica global.

Según sus propias palabras, “He venido a dar un mensaje de la confianza. China confía en que el pueblo español va a superar con éxito la crisis”. Y éstas no fueron meras palabras, ya que Li confirmó la intención del gobierno chino de adquirir más deuda pública española, de la que ya tiene alrededor del 20% de la que circula entre inversores extranjeros.

China afirmó estar dispuesta a comprar tanto bonos españoles como griegos y portugueses, por una suma de alrededor de 6.000 millones de euros, de acuerdo a fuentes gubernamentales españolas.

El viceministro de Comercio chino, Gao Hucheng, dijo textualmente que “La transacción se decidirá en función de la fecha, el volumen total de la emisión y su presentación en el mercado primario [emisiones del Tesoro] y secundario [negociada en el mercado]“.

El hecho de que China apueste públicamente por la deuda española es muy importante ya que este país (en la actualidad el primer banquero del mundo, con más de dos billones de dólares en reservas de divisas) es, como subrayó ayer su viceprimer ministro, “un inversor responsable y a largo plazo” que estará con España “en las buenas y en las malas”.

La administración de Rodríguez Zapatero espera que este fuerte envión dado por los chinos anime a otros países a seguir comprando bonos de la deuda pública española.

El intercambio comercial entre México y los países de Sudamérica repuntó un 27% durante el año 2.010 en relación con el año anterior cuando se había producido una caída de similares características, de acuerdo a informaciones oficiales del gobierno mexicano.

De acuerdo a estimaciones de la promotora mexicana de comercio exterior Pro México, el intercambio de productos entre ambas partes sobrepasó en el año que acaba de concluir los 23.000 millones de dólares, frente a los casi 18.000 millones que se habían obtenido por todo concepto el año 2.009.

Estas cifras indican a las claras que el intercambio comercial entre México y Sudamérica se recuperó durante el pasado año después de que en el 2.009, durante la crisis económica global, hubiese sufrido una caída del 31% con respecto al 2.008, año en el que llegó a los 25.905 millones de dólares.

Sólo las exportaciones de México a las distintas naciones sudamericanas crecieron en el 2.010 más del 40%, al tiempo que las importaciones subieron un 15% de acuerdo a las proyecciones preliminares, con un importante saldo positivo para la balanza comercial mexicana.

La secretaria ejecutiva de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), la mexicana Alicia Bárcena, dijo a distintas agencias noticiosas que luego de la recuperación del comercio durante 2010, se espera que en 2011 se produzca una nueva contracción.

Según la funcionaria, en el 2.011 caerán las exportaciones mexicanas y en general las de toda la región, ya que se espera una recaída en el intercambio comercial a nivel global que obviamente va a afectar a toda la región. Esta recaída será debida a la desaceleración económica en los Estados Unidos y en toda Europa.

De acuerdo a las declaraciones de Bárcena, en los Estados Unidos va a caer la demanda en el 2.011 con un efecto muy negativo para todos los países de la región latinoamericana, a pesar del repunte del intercambio comercial con Asia, y sobre todo con el gigante que representa China.

La titular de la CEPAL dijo que “Creo que todo el mundo va a tener una cierta desaceleración comercial y, dentro de esa desaceleración, México se verá afectado directamente en función de la desaceleración de Estados Unidos”.

Lo concreto es que las exportaciones de México subieron en el 2.010 un 28%, un 4% por encima del promedio de la región.

Entre los principales socios comerciales de México en la región podemos encontrar a Brasil, Colombia y Chile, los tres países con los cuales México realizó el 67% del total de su comercio con Sudamérica.

Debido a una doble velocidad de crecimiento que el Fondo Monetario Internacional calificó de “indeseable”, al año que acaba de comenzar va a ser de abundancia y gran crecimiento para prácticamente todos los países emergentes y de gran debilidad y graves problemas para aquellos países calificados de avanzados.

Olivier Blanchard, uno de los popes del FMI, aseguró que si no se produce un reequilibrio “saludable” no va a ser posible la tan ansiada recuperación económica a nivel global.

Estas declaraciones fueron hechas por el economista jefe del organismo multilateral en una entrevista con la revista digital del FMI, el IMF Survey.

El FMI ya hace tiempo que pide que los países que como Estados Unidos basaron su crecimiento en el consumo, ahora ahorren más y potencien al máximo su aparato de exportaciones, al tiempo que países con superávit comercial como China, fuertemente dependientes del sector externo, den prioridad por el contrario a su demanda doméstica.

La doble velocidad de la que hablaba Blanchard fue calificada de asombrosa y al parecer se está acentuando, por lo que probablemente domine el año 2.011 y varios más.

Tan es así que de ahora en más el principal desafío para los principales países emergentes será evitar el recalentamiento de su economía y hacer frente con éxito al creciente desembarco de grandes flujos de capitales de países extranjeros deseosos de invertir en economías que parecen haberse salvado del desastre global.

Por su lado, los países avanzados enfrentan las consecuencias de una crisis con raíces muy arraigadas que desbarató por completo su sistema financiero y ha creado una gran y grave incertidumbre.

Si a estos problemas se le suman los bajos ahorros de la población europea y el grave problema del mercado inmobiliario, el resultado es sin lugar a dudas una recuperación “lenta y penosa” como varios mandatarios han calificado a la situación a mediano plazo.

Esta recuperación carece “per se” del empuje necesario como para reducir los altos niveles de desempleo que todo lo complican.

Es por eso que el FMI quiere reducir a toda costa la diferencia entre las velocidades de recuperación y crecimiento de, por ejemplo, Latinoamérica y la Eurozona.

Sólo así se podrá restablecer el intercambio comercial que permita sobre todo la salida total de la crisis del viejo continente.

Por segunda vez en dos meses las autoridades económicas de China han debido subir los tipos de interés en un intento ya casi desesperado por enfriar su economía.

Así es que el Banco Central de China elevó 0,25 puntos básicos los tipos de interés de referencia a un año en una medida tendiente a tratar de frenar la inflación, un problema serio por estos días en el gigante de Asia, y de evitar burbujas en el mercado inmobiliario.

La medida fue adoptada el día de Navidad y entró en vigencia un día después. Supone sin lugar a dudas un paso más en la dirección de las medidas adoptadas en el mes de octubre, cuando se decidió dar un importante giro en la política monetaria que hasta ese momento estaba basada en mantener el precio del dinero para estimular la economía del país.

Con la subida del 25 de diciembre, ahora los tipos de referencia para préstamos se ubican en el 5,81% y los tipos de depósito en el 2,75%.

El primer ministro chino Wen Jiabao aseguró que “las expectativas de inflación son en sí más terribles que la inflación misma” al provocar temores e incertidumbre en los mercados, aunque después los supuestos peligros acechantes no se materialicen.

La inflación en su comparación interanual llegó en noviembre al 5,1%, alcanzando así el mayor nivel en los últimos dos años. Esto trae aparejada la suposición de que en realidad el nivel real de los tipos es casi negativo.

Wang Qian, el economista en jefe del JP Morgan para China, cree que “estas políticas podrían seguir en los próximos meses, pues la inflación sigue alta y el crecimiento afronta riesgos de calentamiento el próximo año”.

El equipo de expertos del Banco estadounidense están convencidos de que las autoridades económicas chinas van a seguir subiendo los tipos de interés y el nivel de reservas que se les exigen a los Bancos, como ya se ha hecho seis veces en lo que va del 2.010.

También opinan que van a dejar que la moneda china, el yuan, se revalorice dando así respuesta a una petición que en la actualidad ya tiene carácter de mundial puesto que las exportaciones chinas se benefician de los tipos de cambio excepcionalmente bajos de la moneda de su país.

A partir de junio pasado la revalorización del yuan alcanzó apenas un 3%, una cifra insuficiente como para equiparar las actuales reglas de juego.

Las autoridades de China decidieron salir al rescate de la Eurozona. Se han comprometido a colaborar para mantener la estabilidad financiera de la zona del euro en caso de que persistan los ataques de los mercados.

Así es que el viceprimer ministro chino Wang Qishan aseguró a principios de esta semana que su país está en un todo de acuerdo y respalda las medidas adoptadas por la Unión Europea esperando que la crisis se resuelva a la mayor brevedad posible.

En caso de ser necesario su gobierno va a dar apoyo a la Eurozona con operaciones del tipo de la compra de bonos.

Este tipo de operaciones ya presenta antecedentes puesto que China ayudó a rebajar la tensión existente en los mercados con la compra de bonos de la deuda tanto griega como portuguesa. Pero esto por supuesto reafirmado por el hecho de sostener sus intereses en Europa, en la actualidad su principal cliente.

A pesar del decidido apoyo de los chinos, las dudas sobre la moneda común europea todavía persisten, sobre todo incentivadas por las constantes amenazas de las principales agencias calificadoras de riesgo del mundo.

Moody’s ya amenazó con una rebaja de la nota de solvencia de Portugal como hizo hace poco con España por el fuerte impacto del plan de austeridad dispuesto por el Gobierno sobre la frágil economía del país lusitano.

Y Fitch también amenazó que podría llegar a rebajar nuevamente la nota de solvencia de Grecia por segunda vez en pocas semanas.

Por un lado el fuerte respaldo chino sumado a la catarata de amenazas de las agencias de calificación, las que otra vez enfrentan las acusaciones de actuar con retraso agravando más la situación, provocaron un verdadero fuego cruzado en los mercados de deuda, el que a pesar de todo se desenvolvió bastante bien, ya que el euro apenas varió su cotización revalorizándose hasta los 1,32 dólares por unidad.

En el caso específico de España, el Tesoro salvó finalmente la última subasta de este 2.010 que se termina (letras a tres meses), consiguiendo una fuerte demanda y con tipos de interés algo inferiores a los de la última operación realizada anteriormente, para terminar colocando algo así como 3.000 millones de euros.