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La banca de España volvió a subir la cantidad de créditos de dudoso cobro en el mes de noviembre del 2.011, incluso a un ritmo mayor al de los meses anteriores, legando al 7,5%.

Con este nuevo avance de la morosidad, ésta cierra su octavo mes consecutivo al alza de acuerdo a los datos oficiales del Banco de España. En octubre la tasa de morosos había sido del 7,42%.

Para encontrar un mes de morosidad superior a la de noviembre hay que retrotraerse a noviembre de 1.994, cuando llegó prácticamente a rozar el 8%. De cualquier forma, todo el sector financiero estima que durante el 2.012 el nivel del 8% se rebasará en varias oportunidades por las dificultades para dejar atrás la crisis, la falta de financiación y el inminente peligro de una nueva y larga recesión.

En el penúltimo mes del 2.011 los Bancos acumulaban poco más de 134.000 millones de euros en la cartera de dudoso cobro sobre un total de crédito de 1,78 billones de la moneda común. Esta cifra representa una subida de 6.600 millones frente a octubre, aunque en un marco de mayor liquidez.

Pero lo cierto es que cada vez hay más dinero difícil de recuperar, y en este contexto el crédito impagado en noviembre subió un 28% en tasa interanual frente al mismo mes del año anterior. En los meses precedentes, la subida había sido del 27, 26 y 24%.

Recordemos que en noviembre fue intervenido el Banco de Valencia ante sus crecientes dificultades financieras. Esta entidad estaba bajo “el paraguas” de Bankia, la entidad que surgió de la integración de varias cajas como Caja Madrid y Bancaja.

El Banco de Valencia tenía activos “problemáticos” de unos 4.000 millones de euros, el 18,5% del total. Y de estos créditos con problemas serios de pago, ya los morosos estaban incluidos en las estadísticas del Supervisor. Este caso fue muy comentado porque fue el primer Banco nacionalizado y la primera entidad cotizada que tuvo este fin desde el inicio de la crisis en el 2.008.

Los créditos dudosos son los acumulan tres o más meses de impago, y están subiendo constantemente desde el estallido de la burbuja inmobiliaria hacia fines del 2.007.

En el último año sólo lograron bajar un mes, en marzo del 2.01, pero la realidad demuestra que ese mes fue una mosca blanca dentro del panorama financiero español.

El conocido Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) aseguró hace pocos días en un informe que dio a conocer que la situación que se generalizó en la Eurozona empeoró en el último mes hasta el punto de hacer caer a la región nuevamente en recesión. Prevé además que el conjunto de la economía europea se va a contraer no menos del 1% en el año próximo.

El IIF dice en su informe textualmente que “La situación en la zona euro ha tomado un serio giro negativo en el pasado mes. La economía ha entrado en lo que consideramos una nueva recesión”.

El IIF engloba a aproximadamente 400 entidades financieras de todo el mundo y estima que esta nueva e incipiente recesión va a causar seguramente una ampliación de los déficits presupuestarios de muchos países y debilitará todavía más la calidad de los activos financieros de la Eurozona. Ya para este último trimestre del 2.011 la asociación bancaria estima una contracción global del 2% como consecuencia de la escasez de créditos a todo nivel y los cada vez más fuertes ajustes fiscales.

Recordemos que en su momento el IIF fue la entidad que representando a la banca privada llevó adelante las negociaciones junto con la Unión Europea para la quita del 50% que se realizó a la deuda griega.

Ahora ha criticado a varios líderes europeos bajo el pretexto de que muchas de sus decisiones están empeorando el problema en vez de contribuir a su solución. A su juicio la única preocupación de estos líderes es “mantenerse a flote”.

El estudio de IIF, cuyo responsable final es Phillip Suttle, su economista en jefe, destaca que el programa diagramado para el tratamiento de la deuda de Grecia está espantando a los inversores de otros mercados periféricos, al tiempo que los Bancos se ven forzados a subir sus ratios de capital muy rápidamente, lo que después se reflejará negativamente en sus balances.

En el caso de los países considerados “clave” como sería por ejemplo Italia, afirma el estudio que fueron “dolorosamente lentos” cuando debieron adoptar reformas estructurales y ahora están pagando las consecuencias.

El IIF estima que el Banco Central Europeo es la única institución que en las próximas semanas puede ofrecer un apoyo “realista” a las naciones en problemas, método que deberá ratificar en su siguiente reunión de diciembre.

El Banco de España acaba de confirmar lo que ya todos saben y además muchos (familias y empresas) sufren en carne propia. Y es que la banca de España endureció, lo que es lo mismo que decir que recortó, las condiciones para conceder créditos en el transcurso del tercer trimestre de este año. Y también confirmó, lo que no es ninguna buena noticia, que esta tendencia continuará al menos hasta finales de este año.

Como era de esperarse, se destacan entre los préstamos que más cayeron los hipotecarios. Y aunque esto no sirva de consuelo a los muchos pretendientes a esos créditos, cabe destacarse que la banca española no se comportó en nada de manera distinta a la banca del resto de Europa.

De acuerdo a las conclusiones de la “Encuesta sobre préstamos bancarios”, la caída en la concesión de créditos está motivada principalmente por dos razones. Primero están las obvias malas perspectivas del panorama económico general. Y en segundo lugar la creciente dificultad para acceder a los mercados financieros mayoristas de financiación.

Las grandes entidades que fueron consultadas para realizar la encuesta no fueron para nada demasiado optimistas y la inmensa mayoría de ellas cree que en el transcurso del cuarto trimestre se va a mantener el cierre de estos mercados mayoristas.

Y tampoco debe olvidarse que tanto las familias como las empresas han bajado a pesar de todo sus demandas de crédito porque las condiciones del entorno son particularmente adversas y generan más desconfianza que buenas expectativas.

Es un hecho irrefutable que las solicitudes de financiación hipotecaria por parte de las familias españolas registraron entre los meses de julio y setiembre una más que notable caída que fue más intensa en territorio español que en el resto de la Eurozona por un hipotético deterioro adicional de las perspectivas de los hogares en España con respecto al mercado inmobiliario que en el resto de Europa.

Ante la escasez de créditos, los márgenes y gastos que se aplican a los pocos que se siguen solicitando continúan elevándose de acuerdo a los datos del Banco de España, al tiempo que en el caso particular de España los plazos máximos de financiamiento se recortaron “modestamente” por vez primera desde el mes de octubre del 2.009.

En cuanto a las empresas, los criterios para aprobar nuevos préstamos se mantuvieron estables pero cayó algo la oferta en cuanto a los plazos máximos y las operaciones crediticias con las empresas de mayor tamaño.

Algunos países de la Eurozona como España, Francia y Alemania muestran una real preocupación por las nuevas exigencias demasiado rigurosas de niveles de capital que se les exigen a las entidades financieras.

Y esta preocupación se contrapone al pedido del presidente de la Comisión Europea, José Manuel Barroso, quien el miércoles pasado “urgió” a que aquellos Bancos que no tengan el capital necesario presenten planes de recapitalización y los pongan en práctica lo más rápidamente posible.

Las autoridades españolas se mostraron en contra de subir las exigencias a los Bancos hasta un 7% de capital básico, de acuerdo a una de las posibilidades que plantea la Autoridad Bancaria Europea (EBA). Francia estaría a favor de hacer un frente común en contra de los propósitos de la EBA y esto contaría con el “visto bueno” de Alemania.

En España sostienen que una medida de este calibre obligaría a los Bancos a subir su capital inmovilizado y haría todavía más difícil la concesión de créditos, en momentos en que lo que se busca recuperar los niveles de crecimiento evitando así el riesgo de una nueva caída en un proceso de recesión. La situación se asemejaría mucho a un verdadero “suicidio”.

Para la administración central española las pruebas de resistencia del mes de julio pasado son suficientes para poder mensurar la salud del sistema financiero de Europa, a pesar de los problemas que en los últimos días presentó el Banco franco-belga Dexia, que había pasado esas pruebas con holgura. Sólo se pide que los datos que aporten los Bancos sean reales y no simplemente cifras en un papel, para lo cual debe comprobarse fehacientemente su rigor.

España no está en contra de que se repitan nuevamente las pruebas de resistencia si es que eso servirá para tranquilizar a los mercados internacionales, pero cree firmemente que los criterios no deben ser cambiados manteniendo un 5% de capital básico y no el 7% o incluso el 9% que ahora exige Bruselas. Si esto se produjese, supondría el suspenso de no menos de 14 entidades financieras españolas.

Francia y Alemania están de acuerdo con el pensamiento español acerca de lo no conveniente de exigir un mismo criterio de capital para cubrir los riesgos de la deuda soberana a toda la Banca europea.

Ya varios altos funcionarios españoles “sondearon” a sus colegas europeos en un intento de reaccionar de manera mancomunada ante las pretensiones de la CE y la EBA.

Como una demostración palpable de la todavía grave crisis que vive el sector inmobiliario en España, el Banco de España informó a través de su titular Miguel Ángel Fernández Ordóñez que la morosidad en los créditos que la banca española concedió a las inmobiliarias subió en el transcurso del segundo trimestre de este año hasta el 17,8%, frente al 11,2% que se había registrado por igual concepto en el mismo trimestre del año pasado.

Esta cifra es a su vez la más alta desde que se recoge esta estadística, es decir desde el año 2.000.

Los datos fueron publicados el lunes de manera oficial por el Banco de España, y dan cuenta de que el total de dinero prestado al sector inmobiliario cayó algo más del 4% si se lo compara con igual período del 2.010, alcanzando los 308.425 millones de euros, al mismo tiempo que el volumen de dudosos aumentó más del 50% llegando a una cifra cercana a los 55.000 millones la moneda común.

Ahondando un poco más en el espinoso tema, se puede observar que los créditos inmobiliarios que concedió la banca española y que pasaron a convertirse en dudosos volvieron a subir en el mes de julio por quinto mes consecutivo.

A partir de estos datos se infiere que la morosidad creció del 6,69% de junio al 6,93% en julio, un dato que si se pasa a dinero metálico equivale a una subida total de 124.700 millones de euros en créditos cuya devolución se considera ahora dudosa.

Incluso se verifica que esta subida en la morosidad se dio a pesar de que el volumen prestado por las distintas entidades financieras se redujo en cerca de 19.000 millones de euros.

La comparación interanual con el mes de julio del 2.010 refleja una muy importante subida en la morosidad, puesto que en ese mes del año pasado ésta se encontraba en el 5,48%.

De acuerdo a la opinión de la mayoría de los expertos en el tema, el factor que más ha influido en la subida de los créditos dudosos es el constante deterioro en el empleo que se viene registrando en el país y en la subida del empleo derivado ante el constante deterioro económico por la crisis que sacude a España desde hace ya casi tres años.

Los datos que publicó el jueves pasado el Banco de España hablan a las clara que la situación al respecto de este espinoso tema no ha cambiado demasiado, por no decir casi nada.

La tasa de morosidad de los créditos concedidos por las distintas entidades financieras de España a las familias y empresas españolas cayó en el mes de junio pasado al 6,416%, es decir un 0,08% menos que en el mes inmediatamente anterior, o sea mayo.

Pero esta caída en la morosidad, con guarismos a todas luces mínimos, no impide que la mora siga estando en niveles que no se encontraban en la economía española desde el año 1.995.

El mismo informe del jueves indica también que los préstamos de dudoso cobro llegaron en el sexto mes del año a cifras cercanas a los 117.000 millones de euros, al tiempo que el monto total de créditos que se concedieron en el primer semestre llegó a los 1,817 billones de la moneda común.

En la comparación interanual con el año anterior, los créditos que no se pagaron subieron en poco más del 1%, porque en junio del 2.010 llegaban a los 989.000 millones de euros, el 5,34% del total de créditos otorgados.

El índice de morosidad de los Bancos, Cajas de Ahorros y Cooperativas de Crédito, que el Banco de España agrupa en una misma categoría desde mediados de este año, se ubicó en el mes de junio en 6,39%, lo que representa una muy leve caída del 0,06% comparado con los datos oficiales de mayo, que se ubicaron en el 6,45%. Por su parte, la morosidad de los establecimientos financieros de crédito, que son los que no pueden captar depósitos, subió en junio a casi el 9%, pero igualmente mejoró en la comparación con mayo, donde fue del 9,78%.

Varios expertos en el tema fueron consultados por la agencia noticiosa Efe, y entre ellos el director de Atlas Capital, Álvaro Blasco y la responsable de banca de Renta 4, Nuria Álvarez, creen que esta muy leve mejora es por supuesto positiva pero no la consideran significativa, ya que piensan que no va a tener continuidad en el tiempo hasta dentro de por lo menos un año y medio o dos años.

De acuerdo al informe que el día 10 de este mes remitió Banca Cívica a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, la entidad tuvo en el primer semestre de este año un beneficio neto de poco más de 100 millones de euros, lo que representa una mejora del 5% si se lo compara con el mismo período del año anterior.

Recordemos que este Banco es producto de la fusión de Caja Navarra, Cajasol, Caja Canarias y Caja Burgos, y sus autoridades situaron el “core capital” o su conjunto de activos de máxima calidad en un 8,40%, frente al 8,06% de hace doce meses atrás.

El tema es que en el core capital no se tuvo en cuenta los 600 millones de euros que se obtuvieron en la oferta pública en el momento de la suscripción por la salida a Bolsa. O sea que en el momento en que ese dinero se incorpore, ya que la suscripción se produjo en julio pasado, el ratio de la entidad va a mejorar hasta un 9,8% de acuerdo a los cálculos de los analistas del Banco.

El Banco terminó el primer semestre con un índice de morosidad del 5,43%, algo superior al 4,70% registrado exactamente un año atrás.

Mientras tanto, la mora crediticia se sitúa para el mismo período en el 6,63%, casi un 1% más que en junio del 2.010.

En cuanto al tema de los créditos otorgados, éstos suman a junio de este año 50.242 millones de la moneda común, muy levemente por debajo 50.312 millones de junio del año pasado.

El informe oficial de la entidad indica que el Banco tiene cubiertos actualmente el 83% de sus riesgos dudosos, ya que cuenta con casi 3.000 millones de euros que se destinan a las provisiones por insolvencias, además de contar con 614 millones más de provisiones para activos adjudicados, con lo que se llega a una cifra final de 3.560 millones.

Es de destacarse una baja en los márgenes de intereses del orden del 27% en la comparación interanual, debidos en parte a los costes financieros del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), que Banca Cívica está afrontando desde el pasado mes de febrero.

En resumen estos son los primeros resultados que presenta la entidad desde que el pasado 21 de julio salió a Bolsa, después de que superase las pruebas de resistencia a que fue sometida por la autoridad bancaria europea (EBA).

El Director General del JPMorgan, Jamie Dimon, asegura a quien quiera escucharlo que la situación de uno de los principales Bancos de los Estados Unidos comienza a normalizarse en las postrimerías de esta crisis económica global.

Y bueno sería que no lo dijera, ya que el último balance del Banco así lo refleja. La entidad cerró el ejercicio del año pasado con ganancias netas de diecisiete mil cuatrocientos millones de dólares (alrededor de 13.000 millones de euros), o sea un 48% más que los resultados del balance del año anterior.

El tema principal pasa porque el crédito vuelve a fluir hacia las empresas y también hacia el consumidor privado, aunque en este último caso la situación se ve frenada por la alta morosidad que todavía persiste en las hipotecas que muchos de estos particulares han tomado en el inicio de la crisis y no han podido ser pagadas en tiempo y forma.

Como consecuencia directa de este repunte de la recuperación, el Banco JPMorgan redujo sus reservas a 32.266 millones de dólares para afrontar pérdidas en su momento y poder rearmar sus esquemas de trabajo de cara a un nuevo futuro de características y alcances hasta el momento impredecible, al menos en el terreno inmobiliario.

Es en esta división hipotecaria en la que inyectó la mayor cantidad de dinero de todas sus divisiones para poder afrontar lo que las propias autoridades del Banco califican como costes “anormalmente altos”.

A punto tal esta la situación, que se admite en todos los estratos de la entidad que la purga del sistema hipotecario va a llevar un tiempo razonablemente largo, aunque aseguran que se está avanzando en la dirección correcta.

El JPMorgan es el segundo Banco de los Estados Unidos por activos y tuvo en el año 2.010 ingresos totales de 105.000 millones de dólares, impulsados éstos sobre todo por el negocio de banca de inversión debido al repunte de las fusiones y adquisiciones de empresas y a la emisión de deuda.

En todo este proceso de normalización que están llevando adelante varias de las más grandes compañías de la primera potencia mundial, la aseguradora AIG presentó hace pocos días el plan de recapitalización que había pactado con la Reserva Federal de los Estados Unidos para devolver el dinero que en su momento recibió por su rescate.

De esta manera el Tesoro estadounidense pasa a controlar el 92% de las acciones de la compañía y podrá empezar a venderlas en el corto plazo.

En el año 2.007 tanto los expertos como el gobierno de España pronosticaban que el mercado inmobiliario comenzaba en ese momento una etapa de prosperidad cuyo final no estaba a la vista.

Ahora vemos que la situación se convirtió en la crisis más grave de la que tenga memoria el ítem vivienda en su historia reciente.

Y el 2.011 amenaza concretamente con profundizar la enfermedad instalada en el sector en los últimos 36 meses. Se esperan más caídas de precios, estancamiento de las operaciones de compra venta y otorgamiento de créditos.

Este delicado diagnóstico dado hace apenas un par de días en su boletín de diciembre por el Banco de España no ayuda en nada a levantar el alicaído ánimo de todos los que se mueven alrededor de este mercado otrora floreciente y generador de incontables empleos y grandes ganancias para muchos españoles.

El organismo que encabeza Miguel Ángel Fernández Ordóñez indica que algunos factores fiscales pudieron amortiguar el ajuste en el 2.010 recién acabado, pero ya en el 2.011 es probable que los precios sigan moderándose de forma tal que el esfuerzo para adquirir una vivienda no crezca al desaparecer la desgravación fiscal para los contribuyentes con mayores rentas.

Estos factores a los que alude el Banco de España son la subida del IVA a mediados del 2.010 y el quite de la desgravación a partir de este año.

De esta forma el precio de las viviendas es posible que baje hasta compensar estos factores impositivos que obrarían en contrario.
Entonces es de esperarse que las caídas de precios en el sector todavía no hayan llegado a su fin, tal como viene sucediendo desde hace casi tres años.

La estadística oficial indica que la caída promedio ha sido del 12.8%, pero a su vez se pone de manifiesto que ese porcentaje en el valor de venta de las viviendas ha superado el 20% en algunas regiones mediterráneas o en la periferia de Madrid.

Un fuerte argumento para que los promotores se decidan a reducir precios es bajar el stock que no logran vender, y que de acuerdo a los cálculos oficiales oscila entre 700.000 y 1.100.000 unidades habitacionales, es decir entre el 2,8 y el 4,6% del parque inmobiliario total.

Además el ente pronostica para los próximos años una estabilización de la población y un exiguo aporte migratorio, lo que tampoco va a contribuir a relanzar el mercado como todos esperan.

Definitivamente el 2.011 no pinta nuevamente nada bien para la industria de los ladrillos en España.

Enrique García, el presidente ejecutivo de la Corporación Andina de Fomento (CAF) señalo hace poco durante la conmemoración del 40º aniversario del Banco multilateral que espera que este año 2.010 el crecimiento medio de toda Latinoamérica alcance no menos del 4,5%.

García anunció en todo momento su confianza en el desempeño de América Latina, recordando de hecho la forma en que reaccionó la región durante la crisis económica global, aunque reconoció que el continente precisa una mayor inversión para alcanzar un ritmo de crecimiento sostenido de alrededor del 6% anual, lo que sería a su juicio “una cifra más que aceptable”.

Este crecimiento, del cual no precisó la forma en que debería producirse país por país, es indispensable para luchar contra la inequidad existente en todo el cono sur de América, quizás la mayor de todo el mundo.

El presidente de la CAF precisó como retos para alcanzar esta meta un mayor esfuerzo en la inversión tanto pública como privada, una subida programada de la productividad y un mayor consenso entre los engranajes de los sectores estatales y de capitales privados.

García está al frente de la CAF desde 1.991 y destacó la labor llevada a cabo por este organismo como un “ejemplo de lo que puede lograr América Latina cuando se lo propone”, después de hacer un muy positivo balance de cuatro décadas de actividad corporativa.

Desde la sede que el Organismo multilateral tiene en Caracas, Venezuela, García hizo hincapié en que “la CAF es el único organismo en su tipo a nivel mundial que sea propiedad de países en desarrollo”.

Esta organización tuvo un crecimiento sumamente importante en cuanto a los créditos aprobados para con los países miembros, habiendo pasado de poco menos de 8.000 millones de dólares en el año 2.008 a 9.171 millones de la misma moneda el año pasado, con un incremento superior al 15%, cifra más que aceptable si se considera que fue obtenida durante el pleno desarrollo de la crisis mundial.

Recientemente el capital de la CAF se amplió en 4.000 millones de dólares, lo que va a permitir desarrollar el campo de acción de la organización, y además se produjo la incorporación de Portugal como segundo accionista europeo, habiendo sido España el primero.

Terminó García su alocución afirmando que en estos momentos la CAF es la principal fuente de financiación de los países fundadores, por encima del Banco Interamericano de Desarrollo y del Banco Mundial.