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Un gran respaldo podría recibir el Fondo Monetario Internacional (FMI) “para ayudar a los países más afectados por la crisis” y esta colaboración llegaría de parte de las gestiones de los ministros de Economía europeos.

El reclamo será propuesto durante la futura reunión del G20, prevista para el 2 de abril en la ciudad de Londres y también rodeada de decisiones acerca de la reforma del funcionamiento de los mercados financieros y de los organismos internacionales de crédito.

Como ejemplo de esto, la Unión Europea declaró que debería duplicarse la suma que maneja el FMI para estos menesteres, hasta llegar a los 500.000 millones de dólares (400.000 millones de euros).

En este contexto se pudo conocer que otro país europeo ex comunista y oriental, Rumania, pidió una colaboración al FMI en Bruselas para capear la embarazosa situación financiera que vive el país, según confirmó Joaquín Almunia, comisario de Asuntos Económicos y Monetarios.

Los diferentes acuerdos comenzarán a redactarse para determinar las condiciones del empréstito, y de este modo Rumania se transformará en otra nación que reciba créditos de la UE para equilibrar su déficit, luego de la ayuda solicitada por Letonia y Hungría. Como indica la experiencia anterior de ayuda a estos dos países, ahora se planifica usar esta herramienta para estabilizar la balanza de pagos rumana, cuyo volumen pasó de 12.000 a 25.000 millones de euros. Hungría percibió 6.500 millones y Letonia otros 3.100 millones, detalle que hace que aún haya utilizable “una buena cantidad de dinero razonablemente elevada”.

Durante la reunión del G-7 en la ciudad de Roma, Japón decidió subir su contribución al FMI en unos 100.000 millones de dólares; los 150.000 que faltarían serían participados por una comunidad de países entre los cuales estarían los de Europa, EE UU y las naciones emergentes.

Los que tienen gran superávit aportarían entre 60.000 y 80.000 millones de euros (75.000 y 100.000 millones de dólares), de acuerdo a opiniones europeas occidentales.

La empresa Ferrovial ha debido forzar a sus consejeros de administración a que los enormes sueldos del año pasado se consideren en realidad un adelanto del año 2009.

Este es un mero ejemplo de cómo las grandes compañías comienzan a captar -solamente un poco, aún- la crisis.

Por vez primera desde 2004 los salarios de los consejerosos de las empresas del Ibex 35 han bajado y la tendencia exige aún más. Inicialmente el descenso es reducido (4,8%), debido a razones extraordinarias (retribuciones plurianuales o menores indemnizaciones), aunque en unos casos aislados ya se ven recortes o bajas de sueldo entre las grandes empresas evaluadas.

“No es el momento de grandes beneficios ni de salarios excesivos ni de rentabilidades a corto plazo; éste es el momento de comprometerse con el país”, declaró José Luis Rodríguez Zapatero hace casi dos meses en un programa de TV.

Y fue durante los días que siguieron que muchos bancos, seguidos de empresas de toda laya, anunciaron congelar las remuneraciones de salarios para 2009. Telefónica, Banco Santander y BBVA han sido las instituciones que más pagaron a sus cabezas visibles durante 2008. Claro que fueron también las que alcanzaron mayores ganancias, y esto sin tener en cuenta los beneficios excepcionales de Endesa.
Aún no ha divulgado el banco Santander su balance, así que no se han publicado los números concretos, aunque sí se sabe que el consejo de administración recibió 38,97 millones en el año 2008, sin referir a los 27 millones en aportes a planes de pensiones. El sueldo del grupo del consejo creció un 24% debido a un par de razones: el alistamiento de un consejero ejecutivo flamante, Juan Rodríguez Inciarte (que cobró la friolera de 3,8 millones) y el cumplimiento de un procedimiento de opciones plurianual que otorgó unos 6,6 millones. Y exceptuando estas dos variables, el salario hubiera bajado un 6% en ese mismo periodo.

Otra vez el oficial Banco de Inglaterra sacudió la plaza financiera al truncar medio punto más el tipo de interés y resignarlo ahora a 0,5%, la tasa más baja cobrada desde la creación de la entidad, en el año 1694, hace más de tres siglos.

Y éste es el sexto ajuste mensual sucesivo del nivel de interés, el mismo que en el no tan lejano mes de septiembre pasado se hallaba en el 5%. Paralelamente a tomar esta decisión, el Comité Monetario del banco informó acerca de la introducción de 75.000 millones de libras (casi 85.000 millones de euros) en el sistema y en un lapso de tres meses, luego de que el Tesoro lo autorizara a inyectar hasta 150.000 millones de libras en la plaza.

Esta infusión es lo que se denomina quantitative easing, un acrecimiento enorme y destemplado del dinero en circulación, con el objetivo doble de proporcionar crédito a las compañías y también para impedir que la inflación caiga menos de las metas que hoy oscilan alrededor del 2%. Este movimiento obedece a un estado de virtual desesperación por los limitados efectos que tiene una política monetaria que ya roza el nivel del cero.

Pese a que Gran Bretaña resulta el primer país de Europa que toma una medida semejante para enfrentar la crisis, la Reserva Federal norteamericana ya la aplica por medio de la compra de activos hipotecarios, en los cuales el interés fluye entre 0% y 0,25%.

Japón ya había acudido al quantitative easing para capear su periodo de deflación entre los años 2001 y 2006. No se trata de una entrada de dinero fresco, sino de ingresos contables para la compra de activos de empresas.

La mayoría de estos 75.000 millones de libras son activos del Estado, pero con la condición de que la tercera parte del monto total, 150.000 millones, pertenezcan a activos privados. 50.000 millones de libras pertenecen al paquete de rescate de la City proyectado por el Gobierno para comprar activos y reactivar el crédito.

El nivel más bajo desde que entró en vigor la Unión Monetaria, hace ya una década, estableció el Banco Central Europeo (BCE) al fijar en 1,5% el tipo de interés para la eurozona.

Luego de otra caída de medio punto determinada por el Consejo de Gobierno del BCE, el presidente Jean Claude Trichet insinuó que podía haber incluso nuevos recortes, pero que veía “muchos inconvenientes” si se lo llevara hasta cotas cercanas al 0%.

No pareció sorprendido cuando se le inquirió acerca de “medidas financieras extraordinarias” para enfrentar la crisis. Trichet declaró que “las actuales medidas ya lo son” y que no descarta tomar cualquier otra que pueda redundar en algo positivo para la economía real.

Por ejemplo, se calcula que, entre otras disposiciones, podría ponerse en marcha la emisión de papel moneda para aumentar la masa monetaria y evadir de esa forma la baja de los precios y también el parate crediticio. Trichet prevé que la crisis llegó para quedarse y que no habrá síntomas de recuperación hasta bien entrado el año 2010.

Estas nuevas reglas deberían ser sin duda extraordinarias, pues nadie duda que para una situación feroz como la que se vive en el presente, las decisiones a tomar deben ser también extraordinarias. Todas las correcciones que se han hecho hasta ahora dan a la baja. De esta forma, los economistas aguardan que el producto interior bruto (PIB) de la eurozona adelgace hasta un porcentaje del 3,2% este año.

En la ciudad de Francfort calculan para comienzos de 2010 un leve crecimiento económico de entre el -0,7% y el 0,7%. O sea que después de la tormenta sobrevendrá, en el mejor de los casos, una calma chicha sin recuperación visible.

Para colmo de males se sospecha que durante este año podría caerse en la deflación. Es que los precios en la zona aumentarán este año en una franja del 0,1 y el 0,7% y para 2010 se prevé una inflación entre el 0,6 y el 1,4%, o sea que las tasas no llegarán al 2% que el BCE evalúa como aptas. Para el funcionario la inflación “no es algo que se pueda dar por sentado eternamente” y la deflación es “un riesgo posible”.

De todos modos Trichet reconoce que “tenemos que vigilarlo todo; toco madera”.

Usando el Fondo de Garantía, el Ejecutivo permitirá y fomentará las fusiones para evitar la caída de las entidades.

Se conocieron en estos días algunas declaraciones de Cristóbal Montoro, vocero de Economía del PP: “el Gobierno está llamando a los bancos, a través de los responsables del Banco de España, para advertirles de que puede entrar en su capital.

Si no hay crisis, ¿para qué quieren entrar en las entidades, para reforzarlas o para mangonearlas?”.

El ministro de Industria, Miguel Sebastián es adepto de continuar con el modelo de Sarkozy, que introduce capital público a todas las instituciones francesas, de acuerdo al volumen de sus negocios.

Los bancos resisten esencialmente a esta disposición, pues afirman que apenas aparezca esta medida se alcanzará consecuentemente el registro estatal sobre los créditos. La banca recuerda la famosa locución de Sebastián: “Se nos acaba la paciencia con los bancos”, por imputarles el hecho de cerrar los créditos para la gente.

Pedro Solbes, ministro de Economía, declaró que no es cierto que tenga planificado constituir capitales públicos para todo el sector financiero. “El plan es utilizar, en primer lugar, los Fondos de Garantía de Depósitos (FGD). Además, se pueden recapitalizar entidades con dinero público, sin olvidar las fusiones bajo la intervención y el control del Banco de España”, ilustran en el Ministerio.

La cuestión de si se usa un arma u otra “dependerá de cada caso” particular. Economía trata de transmitir calma: “En España no hay una crisis general del sistema financiero, como ocurre en otros países”. Sin embargo el propio gobierno indicó que “está preparado para intervenir”, en cualquier momento.

Las estadísticas refieren a un aumento del paro y a un retroceso del mercado inmobiliario que aumentará, que duda cabe, la morosidad de la devolución de los créditos. Es que cuando las provisiones no resultan bastantes, los morosos comienzan a comerse el capital activo y así nace el momento de las dificultades de liquidez, como ocurrió con Banesto.

José Luis Rodríguez Zapatero, presidente de España, viajó a Bélgica para una cumbre informal de Jefes de Estado y de Gobiernos de la Unión Europea que pretenderán ponerse de acuerdo para tomar nuevas medidas que detengan parcialmente esta crisis que parece no tener fondo y luchar denodadamente contra el desempleo. Zapatero llegó a Bruselas invitado por el presidente checo antes de regresar a Madrid y así cotejar de cerca los resultados de las elecciones autonómicas vascas y gallegas.
La reunión está únicamente ceñida a un almuerzo de trabajo, tres semanas antes de la reunión del Consejo Europeo de primavera que se realizará durante los días 19 y 20 de marzo y que fue emplazado por Francia y Alemania, naciones que desean evitar a toda costa que la crisis económica se transforme en algo generalizado a todo el continente. No se adoptarán disposiciones colectivas o definitivas, pero la cumbre servirá para estampar un nuevo compromiso de coordinación ante el parate colectivo que envuelve toda la región.
Los países orientales (ex Telón de Acero, como República Checa, Rumania, Bulgaria, Lituania, Eslovaquia, Eslovenia, Letonia y Estonia) mantuvieron una ruenión convocada por Polonia, en la que se exigió cooperación y ayuda del lado occidental y además se exigió un rechazo absoluto a medidas proteccionistas. “Hemos reafirmado que en tiempos de crisis es importante mantener la solidaridad paneuropea”, dijo Donald Tusk, primer ministro polaco, el anfitrión. “Todos deseamos que Europa evite tentaciones proteccionistas y egoístas” y que el mercado único funcione tal y como prevén los tratados comunitarios, ha agregado. En este sentido se prevé discutir sobre las medidas proteccionistas que se han decidido para no aumentar la sangría de empleos. De acuerdo a los datos de Eurostat, brindados hace muy poco tiempo, España era el país con más parados de la UE durante enero, con un índice del 14,8%. Zapatero insistirá con la urgencia de discutir las medidas de cada país según su eficacia y reemplazar de esta manera las que resulten perniciosas.

Impedirán con un rescate de 31.200 millones de dólares que Europa Oriental colapse económicamente.

Mediante una solemne promesa de los Bancos Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (BERD), el Europeo de Inversiones (BEI) y el Mundial (BM) se estampó la firma que tratará de sacar a Europa del Este del desastre.

La decisión tripartita se llevará a cabo en una etapa de dos años y se financiará generosamente a los Estados involucrados de una manera acelerada para certificar que las empresas tengan acceso al capital.

El BERD dará 7.600 millones de dólares, el BEI brindará 14.000 millones en facilidades de crédito, y el Banco Mundial unos 9500 millones. Es que Europa central y del Este se encuentran al borde de un síncope financiero que alcanzaría también, de propagarse, a las naciones de la Eurozona.

La mayor parte de las entidades financieras orientales pertenecen a Europa occidental, sobre todo de Austria, pero también las hay de Italia y Suiza.

“Este es el momento de que Europa se una para asegurarse de que los logros de los últimos 20 años no se han perdido debido a una crisis económica que rápidamente se está convirtiendo en crisis humana”, declaró Robert Zoellick, presidente del Banco Mundial.

Mientras tanto, el presidente del BEI, Philippe Maystadt, afirmó que el régimen de acción a dos años concederá un sostén decisivo a la comarca. “Ayudará a acelerar la entrega de financiación vital”, lo que accederá a “ayudar a las pequeñas empresas a sobrevivir en estos tiempos turbulentos”.

La mención de esta medida se hizo luego de que el BERD declarara que este trance mundial tiene la fuerza necesaria para revertir las reformas de Europa del Este, luego de un retroceso récord de 765 millones de dólares durante 2008.

Después de la gran comilona de los últimos años, ha llegado la hora de pagar la cuenta.

Luego de un lustro de ganancias récord, los ingresos empresariales retroceden por vez primera. El quebranto comenzó a comienzos de año, de una forma insignificante; fue creciendo desde marzo y sus consecuencias nefastas han aparecido recién a fines de 2008, con el sinceramiento de la situación.

Algunos efectos son también residuales: la decadencia económica se empieza a notar durante los últimos meses.

Para todo el año pasado, las empresas del Ibex 35 obtuvieron utilidades en 46.518,7 millones, 4% menores que en 2007, pero durante el trimestre último, el frenazo ha sido colosal: esos beneficios empresariales se comprimieron un 47%, casi la mitad de aquella cantidad. Incluso, existen empresas del Ibex con ganancias menores que hace tres meses, lo que indica que anotaron mermas en su recaudación.

A esto hay que agregar que se trata de compañías gigantes como Ferrovial, Sacyr, Acerinox, Cintra, Iberia, Repsol y Telecinco. Varias de ellas han caído patrimonialmente durante el año.

De no haber sido por los grandes incrementos que han logrado durante 2008, la decadencia sería aún mucho más dura. La caída de Endesa, por ejemplo, es del 14%. Los sectores más castigados por la crisis son los bancos, las constructoras y las inmobiliarias.

La electricidad, con entradas estables, es la que se encuentra mejor parada ante la crisis. Asimismo oponen firme resistencia compañías como las ingenierías, las de tecnología y la energía verde como Indra, Técnicas Reunidas, Abengoa, o Iberdrola Renovables.

Algunas se han levantado durante el año 2008 como líderes mundiales de sus respectivos negocios. Telefónica también ha sido agraciada en su sector de comunicaciones.

Sus ganancias decayeron, pero cumplió con creces sus metas y estos resultados también han sido bien acogidos por los inversionistas.

Índices de crisis: el monto promedio para adquirir una vivienda en España desciende un 6,19%, hasta los 139.056 euros. Los problemas financieros rebajan en un 24,5% las cancelaciones

Las hipotecas en España cayeron a su nivel más bajo en los últimos cinco años, como uno de los efectos no deseados de la crisis de la vivienda.

En el año 2008 ya habían descendido un 32,40% con respecto al 2007, hasta una cantidad de 835.056 unidades. Esta caída en el sector inmobiliario causó además una declinación en el total de dinero prestado, que se comprimió hasta el 36,58%, a los 116.724 millones.

Los datos publicados por el INE son sintomáticos: recalca el acrecentamiento de problemas que enfrentan las familias para hacer efectivos los pagos hipotecarios ante la caída de los ingresos y la suba de los parados.

Ante este panorama, la cantidad de cancelaciones de hipotecas descendió un 24,5%, hasta las 483.935, el menor número desde que se llevan estadísticas, que comienzan a realizarse en 2006.

El valor promedio de las hipotecas se estacionó en 139.780 euros, 6,19% de rebaja comparado a 2007. El número completo de las hipotecas bajó un 27,4% el año pasado hasta 1.284.318 y el capital prestado fue 30,8% menor. El precio medio fue de 160.808 euros, o sea un 4,7% inferior.

En cuanto las entidades crediticias, las cajas de ahorros encabezaron la cesión con un 55,8% del total, seguidas de los bancos, con el 34,3% y otras instituciones, con el 9,9%. Se habla de cifras cuyos niveles son muy similares a los del año pasado. El interés promedio cobrado en 2008 fue del 5,29%, algo por encima de 2007 que fue del 4,71%, restringido por los máximos del Euríbor.

En lo que tiene que ver con el plazo de amortización, bajó hasta los 24 años. En el 97,4% del número total de hipotecas se utilizó un interés variable, mientras que únicamente el 2,6% eligió un préstamo a tipo fijo. En el año 2007, estas proporciones eran respectivamente del 98 y 2% para cada una.

Miguel Ángel Fernández Ordóñez, gobernador del Banco de España, notificó con duras palabras que “la profundidad de la crisis actual quizá provoque una reestructuración del sistema bancario”, dado que, según su opinión, no descartaría una cada vez más probable recapitalización.

“No parece una actitud prudente” cerrar la puerta ante esa eventualidad. “Su concurso se mostró eficaz en el pasado, lo que supone un activo en términos de experiencia y de reputación que puede resultar de gran utilidad”, dijo, y recordó que, en cualquier caso, los bancos no poseen activos falseados en sus arqueos de caja.

Dentro de las consecuencias de la segunda etapa de la crisis, Fernández Ordóñez sumó la ausencia de liquidez y las dificultades de financiación. Todo esto conlleva una decadencia de índole económica que, según su visión profesional, inducirá a que el crédito se estanque o incluso baje en toda España.

Así, el espasmo que sufre aún la economía “arrastra de manera inevitable al crédito”, pese a que también adjudicó parte de la responsabilidad a las entidades porque el retraimiento de la demanda “resulta insuficiente” para justificar “la fuerte desaceleración” en los empréstitos privados.

No obstante, agregó que “nada sería más contraproducente” que caer en “la simplificación errónea” de que hallar una solución a la crisis descanse solamente sobre la reserva de crédito. Y confirmó que él mismo ha comprobado la “rápida contracción del ritmo del crédito” hasta un avance del 6%.

El sector financiero ha recibido una subvención por 110.000 millones de euros en el último año. Los préstamos cedidos a hogares, sobre todo para la adquisición de viviendas, tenían en el mes de enero una subida del 4,2%, según sus anotaciones. En otro orden de cosas, los créditos para incentivar el consumo y para otras finalidades aumentaron un 3%.