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Ahora es Hungría el país que está en el centro de la tormenta a raíz de los datos que se dieron a conocer sobre su situación económica.

Hace un par de días el gobierno húngaro reveló algunos aspectos actuales de su economía que volvieron a dejar a la mayoría de las bolsas europeas cerca de sus mínimos históricos y a los inversores, los demás gobiernos de la Unión Europea y todos los medios relacionados con la situación financiera europea muy preocupados por una posible bancarrota que dejaría al país en una situación todavía peor a la de Grecia.

Una misión del Fondo Monetario Internacional investiga en Budapest las cuentas del gobierno húngaro, pero tanto la Unión Europea como las propias autoridades de Hungría calificaron literalmente de “salvajemente exagerados” los temores del resto de la región, asegurando que la situación es “grave” pero que el país está “lejos de la quiebra”.

En la reunión de ministros de economía del G-20 que se llevó a cabo en Corea del Sur hace apenas unas horas, el comisario europeo para Asuntos Económicos Olli Rehn dijo que la economía húngara está en camino de recuperarse y ya durante el primer trimestre de este año exhibió señales de fortalecimiento, por lo que cualquier comentario sobre un posible default fiscal o de deuda no es más que una “lamentable exageración”.

Altos funcionarios del gobierno húngaro manifestaron que la situación en su país está consolidada y que los objetivos para reducir el alto déficit fiscal son perfectamente alcanzables.

El secretario de Estado húngaro Mihaly Varga dijo que su país necesita lo antes posible un plan de acción conjunta para lograr la reducción del déficit, que el propio ejecutivo estimó en el 3,8% del PIB nacional.

De cualquier manera Varga no perdió oportunidad, como suele suceder en estos casos, de culpar al anterior gobierno del independiente Gordon Bajnai de haber falseado los verdaderos datos de las cuentas públicas.

Este reconocimiento de la falsedad de algunos datos de la real situación de Hungría hizo que la crisis por las deudas públicas empeorara y llevó a algunos mercados europeos encabezados por el Ibex de España y al Dow Jones de los Estados Unidos a nuevos mínimos bastante preocupantes.

Una misión enviada especialmente por el FMI analiza desde el sábado las cuentas públicas de Hungría y a la brevedad prometió dar a conocer un informe sobre la verdadera situación de las finanzas de ese país de la UE.

En los Estados Unidos los entendedores en el sistema financiero están buscando las causas que el pasado jueves provocaron un terrible caos en Wall Street, donde el índice Dow Jones llegó a caer de manera literalmente vertical más del 9%, para recuperarse aunque sólo parcialmente.

No son pocos los que creen que esta vez la situación de pánico no de debió a un problema concreto derivado de la crisis global, ni de la situación de Grecia, ni de la angustiante actualidad del euro.

Gran parte del mercado financiero estadounidense especula y se tejen toda clase de fábulas acerca de un ordenador fantasma que podría haber sido el origen de una dramática secuencia de órdenes automáticas que pronto pasaron a estar fuera de control, lo que sumado a una evidente desincronización entre las plataformas electrónicas provocó el derrumbe de la Bolsa en pocos minutos y creó un estado tal de pánico que obligó a todos los cardiólogos disponibles a tener quizás el día más ajetreado de los últimos años.

Ahora las autoridades se plantean urgentes medidas para mejorar todo el sistema informático bursátil, coordinar el accionar de las plataformas de contratación y regular el impacto de las órdenes automáticas.

El propio Congreso de la Unión espera la próxima semana poder averiguar qué fue realmente lo que pasó, ya que según palabras del congresista demócrata Paul Kanjorski “no estamos en condiciones de permitir que un error tecnológico espante de tal forma a los mercados y provoque el nivel de caos que la situación produjo”.

Hasta el presidente Barack Obama pidió a los responsables aclarar urgentemente el desplome para evitar que pueda volver a suceder nuevamente.

La investigación puede tomar semanas en dar sus resultados, pero el Director de operaciones de la Bolsa de Nueva York, Larry Leibovitz, adhirió a la explicación dada de que se trató de órdenes automáticas que literalmente “enloquecieron todo el sistema”.

El NYSE tiene un sistema de frenado de emergencia que hace que ante bruscos cambios en las cotizaciones y el accionar de la Bolsa se produzca una pausa automática para canalizar las operaciones y ver qué está sucediendo realmente.

Pero lo concreto es que en las decenas de plataformas electrónicas que también operan transacciones esa pausa no se produjo y el resultado fue una debacle de aquellas…

Todos recordaron la pesadilla de setiembre de 1.987, cuando un ordenador fuera de control provocó una situación similar que casi desemboca en un suicidio en masa en muchos ambientes de los Estados Unidos.

Y otra vez el eterno dilema: ¿Pueden las máquinas reemplazar al cerebro humano?…

La Reserva Federal de los Estados Unidos tomó una decisión por cierto inesperada en las actuales circunstancias y subió los tipos de descuento.

Esto hizo que los mercados de divisas europeas se movieran bajo una fuerte presión, de acuerdo al análisis de los entendidos en el tema.

El euro podía cambiarse a la apertura del mercado de Fráncfort a 1,3475 dólares por unidad, lo que constituye el nivel más bajo desde mayo del año pasado. Finalmente cerró a 1,3616 dólares.

La subida del tipo de descuento que llevó a cabo la Fed fue tomada como una muestra amenazante hacia el euro y logró que se el dólar se revitalizase en forma importante, incluso frente al yen.

Estas medidas son tomadas por los analistas como el inicio de la retirada de las medidas extraordinarias que le permitieron a la banca estadounidense sobrellevar y sobrevivir a la crisis global que se inició en su propio país y luego se extendió a todo el mundo.

La sorpresa alcanzó también a los principales mercados
europeos, ya que si bien se sabía que tarde o temprano medidas de esta índole se iban a comenzar a implementar, sobre todo después del categórico anuncio de Ben Bernanke de hace alrededor de una semana, éstas llegaron antes de lo previsto, puesto que la idea generalizada era que se implementarían durante la reunión de la Fed prevista para los primeros días de marzo.

En el caso particular de la Bolsa de España, abrió en rojo y mantenía sus pérdidas después de un par de horas de sesión, aunque mostró síntomas de recuperación hacia las primeras horas de la tarde, momento en que su principal indicador, el Ibex-35, caía un muy leve 0,07%.

En el resto de Europa se podían observar situaciones disímiles en cierta forma pero semejantes en cuanto a lo pequeño de las variaciones: París caía un 0,30% al tiempo que Fráncfort subía un 0,14%.

Otra consecuencia importante de las medidas tomadas por la Reserva Federal Estadounidense era la baja de los valores de las materias primas, derivada del abaratamiento del precio del petróleo y los metales por la subida del dólar.

Antes de conocerse la noticia, Wall Street cerró con subidas leves inferiores al 1%, mientras el Dow Jones cotizaba a la baja con una caída cercana al 0,5% hacia la media tarde española.

A pesar de todos estos cimbronazos, la Fed aclaró que la subida del tipo de descuento no implica de ninguna forma subida de los tipos de interés, que continúan en un bajo histórico.

Hace escasas horas que en los Estados Unidos se conocieron los números, bastante prometedores, correspondientes a la actividad económica en el tercer trimestre de este 2.009 que difícilmente se olvide para el pueblo norteamericano, muy duramente golpeado por la crisis económica global que tuvo origen el año pasado en su propio país.

Pero a pesar de ello, Wall Street y en general todo el mundo financiero estadounidense entraron en una espiral negativa y se muestran reacios a creer totalmente lo que indican las cifras, a pesar del optimismo de las cifras dadas a conocer por el Departamento del Tesoro.

El dato de la caída de la demanda en setiembre, al terminar las ayudas para por ejemplo la compra de automóviles, sirvió para recordarle a todo el mundo que esta recuperación se está haciendo posible sólo gracias a la masiva ayuda que la administración de Barack Obama le está dando a la población, con continuas y cada vez mayores inyecciones de divisas en el mercado.

El Dow Jones perdió 2,51% y terminó octubre prácticamente equilibrando las ganancias que se habían producido durante el mes.
En medio del temor que la actual situación genera en todos, el dólar se revitalizó al tomarse como refugio, mientras el petróleo, luego de varios días al alza, volvió a caer un 3,6%.

La semana pasada se vivieron momentos de euforia cuando se conocieron las cifras de la economía estadounidense durante el verano, pero esta euforia duró poco porque rápidamente la pregunta que ganó los mercados y la opinión pública fue si este repunte era verdadero y podría sostenerse a lo largo del tiempo.

Para el FMI es “muy bueno” que los Estados Unidos vuelvan a crecer, pero el problema es que este crecimiento se está llevando a cabo, aún en el mejor de los casos si se mantiene en el tiempo, a un ritmo exasperadamente lento.

Por ahora, con el paro todavía en aumento, los estímulos no van a desaparecer.

Con los ojos del mundo puestos sobre la primera economía mundial, habrá que ver como sigue la evolución en las próximas semanas de las cifras de empleo, consumo y reactivación industrial en la tierra del “Tío Sam”.

A pesar de la caída que experimentó hace pocos días Wall Street, donde el índice Dow Jones sufrió una pérdida de casi el medio por ciento tras varias sesiones al alza, la mayoría de las Bolsas de Latinoamérica reaccionaron bien y cerraron con una sostenida tendencia al alza.

Todo esto después que se conocieran los datos poco favorables del empleo y los índices económicos en los Estados Unidos.

No hace más de 4 días, el 4 de Agosto, el Dow Jones perdió un 0,42%, predominando una tendencia vendedora desde el inicio mismo de la sesión bursátil. Los datos que se conocieron sobre el empleo y la actividad en el sector servicios de los Estados Unidos provocaron una gran preocupación que hizo caer las acciones de la mayoría de las Empresas que cotizan en la bolsa neoyorquina.

Contrariamente a esto, la gran mayoría de las Bolsas de Latinoamérica tuvieron una tendencia alcista a excepción de Bogotá, Lima y Caracas, que cerraron sus operaciones casi sin cambios, incluso con una muy leve caída.

Las principales Bolsas de la región, representadas por el índice Ibovespa de Sao Paulo que tuvo su quinto día consecutivo de negocios favorables y el índice Merval de Buenos Aires que subió casi un 1,6% (la mayor subida de toda la región), se mantuvieron firmes a pesar de los problemas en los Estados Unidos.

La Bolsa de México subió un 0,76% y lo mismo ocurrió con el IMEBO en Uruguay, que experimentó una subida del 0,37%.

Chile no fue la excepción y el IPSA en Santiago subió un 0,44%, con un volumen récord de negocios de más de 135 millones de dólares.

Como ya dijimos, las caídas se produjeron en la Bolsa de Valores de Colombia, con IGBC en caída del 0,4%, el índice general de Lima con un resultado negativo de -1,26% (el más alto de toda la región latinoamericana), y el parqué de Caracas, que se depreció un 0,11%.

Todo parece indicar de mantenerse estos volúmenes de negocios y las cifras que muestran las distintas Bolsas latinoamericanas, que las mismas ya acomodaron sus números como para poder amortiguar los cimbronazos que se produzcan eventualmente en los grandes mercados internacionales como consecuencia de la crisis económica global que todavía presenta batalla.

Empate en el Ibex luego de en un día cubierto de volatilidad después de las subidas de ayer.

Alguna vez tenía que darse y ayer fue el día del respiro: la Bolsa española tuvo la mayor subida del año (4,93%), aunque la tendencia alcista duró lo que la vida de un lirio: sólo una jornada.

Hoy ya estaba imbuida de una lenta caída hacia el 0,4%. Sin embargo, a medida que la sesión se desarrollaba, los 7.100 puntos se resistían heroicamente a bajar y a la toma de ganancias de los operadores y al resto de las ruedas europeas, cambiando de signo positivo a negativo en varias oportunidades durante las horas iniciales de la jornada.

En cuanto a Japón, el índice Nikkei, que mide el humor de los inversores de Tokio, hubo de cerrar la sesión con una subida del 4,55%, es decir un ascenso de 321,14 puntos, hasta quedar en las 7.376,12, luego de haber bajado el día anterior a su menor nivel en 26 años.

El optimista discurso del día de ayer del presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, y un secreto informe interno que marcaba una ingente ganancia del banco norteamericano Citigroup provocaban que el Dow Jones, el índice de la Bolsa de Nueva York, se revalorizara un 5,80%, una cifra alcista que revelaba todas las ganas del cambio de tendencia que había entre los inversores estadounidenses.

No obstante estas ráfagas de confianza, y frente a la certidumbre del ejecutivo de la Fed, el director del FMI, Dominique Strauss-Kahn, ha dicho que las primeras economías mundiales se están desenvolviendo con mucha pesadez para liberar a las entidades crediticias de sus activos inciertos, detalle que podría poner en duda el ansiado rescate económico del mundo para 2010.

“En la reestructuración (de los bancos) las cosas están realmente lentas”, declaró Strauss-Kahn en un reportaje concedido a la agencia Reuters.

“Me temo que si las cosas van por ese camino durante dos o tres meses más, entonces la recuperación en 2010 será difícil”, agregó, llenando de indecisión los días futuros. ¿Qué pasará de ahora en más? Nadie lo sabe.

Las bolsas de valores de Europa abrieron sus puertas con los ecos de la estrepitosa caída de anoche en Wall Street (Dow Jones -3,41%), seguida de Tokio (-1,46), que llegó al índice más bajo desde hace 26 años en el mercado bursátil.

Los números fueron parejos en todas las regiones: Bruselas muestra una disminución de 0,86%, 0,74% la bolsa de Zurich, París cayó un 0,64%, 0,79% la de Amsterdam, Frankfurt un 0,74%, 0,3% la de Londres y Madrid un 0,66%.

Como ya se indicó, el Nikkei bajó -1,46%, ubicándolo en el nivel menor de los últimos 26 años, un triste récord que no pone contento a nadie, aunque en la última parte del día hubo una cierta recuperación, en parte también inducida por el Ministerio japonés de Finanzas que, se dijo, estudiará las medidas del gobierno para apoyar el mercado bursátil nacional.

Este mismo índice había alcanzado los 7.155,16 puntos, por lo tanto, muy por debajo del umbral de 7.162.90, que había marcado el 27 de octubre del año pasado al concluir el nivel más bajo alcanzado en 26 años, o sea, desde 1982.

Los sectores más castigados son el bancario y el de seguros. Por su parte, en Italia continúa el derrumbe de Fiat (que pierde más del 5%), después de rebajar su deuda de Moody’s.

Durante el día de ayer, los dimes y diretes acerca de la nacionalización de un número no determinado de acciones del Citibank provocaron que el Dow Jones Industrial de Nueva York se hundiera hasta sus niveles más profundos desde el año 1997: descendió la friolera de 251,4 puntos, (-3,41%) y quedó alrededor de los 7.114 básicos. El resto de los mercados financieros tuvieron similar predisposición negativa.

En otro orden de cosas, Los Estados Unidos notificaron sobre nuevas medidas de recapitalización de entidades financieras a cargo del Estado, condición que prepara la muy esperada nacionalización de bancos.

La caída del índice Dow Jones hasta el nivel más bajo en más de un lustro hace bajar la Ibex 35.

El desplome en los registros meoyorquinos, que posicionó al índice Dow Jones al nivel históricamente más bajo en casi una década, llevó a la bolsa española a perder un 2% durante los primeros momentos de la ronda, ubicándose a la cabeza de los números rojos, junto con la italiana Milán.

La crisis recorre también el resto de plazas de Europa.

Precisamente, durante la mañana el selectivo se encogía ya un 2,24% y se detenía en 7.699 puntos, mientras que el Índice de la Bolsa de Madrid se tambaleaba, con señales negativas y se retraía un 1,92%. En el exterior, las bajas alcanzaban un 1,70% en París y 1,50% en Londres. Como se dijo, solamente Milán cedía un 2,87%, con una cantidad similar a la bolsa local.

Entre las citas del día se enfatiza la exposición del balance económico de la Unión Europea, en un instante en que muchos de los Estados que son nuevos miembros de la Comunidad afrontan un intenso riesgo de derrumbe financiero. Además, el Gobierno Federal norteamericano divulgó datos de enero acerca del índice de precios de consumo (IPC), que en todo el año 2008 aumentó sólo el 0,1%, la cifra más baja de los últimos 54 años, lo que revela la profundidad del ajuste.

En España, Acciona, que hoy podría salir de Endesa, fue el único valor positivo a la venta, al subir un 0,18%.

Encabezando las pérdidas estaba el Banco Popular, con el 3,21% abajo, mientras que el BBVA hacía lo propio con el 2,89% y Repsol, con el 2,67%. Endesa también retrocedía fuertemente un 2,27%, Iberdrola lo mismo, con el 1,59%, y Telefónica, con el 1,08%. BME, por su parte, caía el 1,09%.

El plan de gobierno de Obama para estimular el sistema financiero ha provocado una reacción en contra de Wall Street con caídas de la bolsa. Es que prevé un gasto de casi dos billones de euros que no ha sido recibido con pitos y flautas por los inversores.

El Dow Jones aumentó su derrumbe desde su inicio y cerró la sesión de este día con una baja del 4,62%, pasando la barrera de los 8.000 puntos, hasta estacionarse en 7.888,88, mientras que el índice tecnológico Nasdaq cayó un 4,2%.

La bolsa española bajó en comunión con Wall Street y cerró con un descenso del 2,18%, afectada por la desesperanza que provocaron las medidas que el tesoro de los Estados Unidos dispone para fortalecer al sector monetario.

El indicador clave de la bolsa española, el Ibex 35, cedió 187,5 puntos y llegó hasta los 8.398 puntos, permaneciendo el tramo de dos días encima de los 8.500. Las mermas acopiadas en el año se acrecientan al 8,68%.

Comenzó la sesión en negativo, aunque con tímidas pérdidas, y el Ibex conservó esta predisposición durante toda el día, hasta las malas nuevas que llegaron desde Nueva York. La mayoría de los valores terminaron con saldo negativo y los cortes los encabeza Sacyr Vallehermoso (4,56%), seguida de cerca por Gamesa (4,47%), Criteria (4,17%) y Técnicas Reunidas (3,67%).

En la banca, el mayor ocaso lo tuvo Banco Santander (3,13%), seguido del Banco Popular (2,91%), BBVA (2,82%), Banesto (1,02%) y Bankinter (0,86%). El Banco Sabadell terminó ileso, sin cambios.

En el resto de Europa, y con el euro a 1,297 dólares, el Euro Stoxx 50 descendió el 3,44%; el Dax Francfort, el 3,46% ; el CAC-40 de París, el 3,64%; Londres, el 2,19%, y el Mib de Milán, más del 2%.