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El euríbor a doce meses es el índice que más se utiliza para el cálculo de los reajustes en las cuotas de las hipotecas. Y en los últimos días, más precisamente el jueves pasado, bajó su tasa diaria al 1,997%, una cifra que lo ubica por debajo del 2% por primera vez desde el pasado mes de marzo.

De acuerdo con los datos de mercado, recordemos que este indicador se ubicó por última vez por debajo del 2% el 31 de marzo pasado, cuando su valor fue de 1,996%. La evolución de este ítem depende de las fluctuaciones, hacia arriba o hacia abajo, de los tipos de interés que maneja el Banco Central Europeo (BCE) y comenzó diciembre en el 2,030% para alcanzar su máximo el día 12 con un 2,040%.

Pero después de esa fecha comenzó un derrotero hacia abajo que terminó en el 1,997% del jueves. El BCE aprobó este año dos caídas en los tipos de interés, la última de las cuales fue el 8 de diciembre y lo ubicó en el 1%. Y a seis días del término del mes, la tasa media de diciembre se ubica en el 2,016%, nuevamente inferior al mes anterior cuando fue del 2,044%.

Igualmente las cuotas de los créditos hipotecarios de un año atrás que se revisen en el mes de enero, a las que se le aplica la tasa del mes anterior, van a encarecerse en promedio 35 euros al mes o 420 euros anuales.

Además debemos recordar que el euríbor es el tipo de interés al cual se prestan dinero entre sí los Bancos a distintos plazos y el cálculo se hace en base a un gran número de entidades financieras. Es el principal referente para calcular el valor anual de las hipotecas de tipo variable.

Es una cifra que surge de la media aritmética de los datos diarios del euríbor a un año en cualquier mes determinado.

Debemos tener en cuenta que la revisión del valor de las cuotas hipotecarias ha venido evolucionando al alza desde el mes de agosto del año pasado, pero sin embargo el ritmo de esta subida se moderó en los últimos meses.

Pero lo cierto es que no deberían esperarse rebajas de importancia en las cuotas de las hipotecas hasta el momento en que se produzcan las revisiones a partir de la primavera del 2.012.

La economía de España, más allá de que nunca logró recuperarse del todo desde el inicio de la crisis económica global, está por estas épocas mostrando particulares síntomas de haber recaído empujada por un consumo interno totalmente estancado y un índice de paro de magnitudes nunca antes vistas.

Pero dentro de este panorama para nada alentador, el euríbor es tal vez uno de los pocos indicadores que le da buenas noticias a las familias y las empresas españolas. Es que el índice de ajuste por el que se maneja todo el sistema hipotecario se ubicará cuando se conozcan los datos de setiembre en alrededor del 2,067%, algo por debajo de la cifra registrada en agosto y a su nivel más bajo desde que en abril del año anterior superara la barrera del 2%.

Entonces los que tengan que actualizar su préstamo hipotecario con el dato de setiembre se van a encontrar con una cuota algo más alta, porque el índice supera el 1,42% de hace un año, pero no tan alta como muchos temían. Así es que la cuota mensual de una hipoteca media de 150.000 euros a ser devueltos en 25 años de plazo y con un diferencial del 0,5% va a subir a 678 euros por mes, 48 euros más que los que se pagan actualmente.

Se verifica que la revisión al alza de las cuotas hipotecarias va a ser la más suave desde el mes de febrero pasado.

Por otra parte debe tenerse en cuenta que, ante la evidencia de que las perspectivas económicas están empeorando, se abre la posibilidad de que el Banco Central Europeo tome la decisión de rebajar el precio del dinero, que actualmente está en el 1,5%. Mario Draghi, a punto de comenzar a encabezar el organismo multilateral, posiblemente tome esta decisión en la reunión prevista para dentro de apenas unos días, el 6 de octubre.

Y con estos datos es lógico suponer que el euríbor va a seguir cotizando a la baja al menos en los próximos meses.

Pero no todo es color de rosa con el euríbor, ya que éste se define como la tasa a la que las entidades financieras se prestan dinero entre sí, y hoy en día son bien conocidas las dificultades que presenta el mercado interbancario. Incluso hace poco la Confederación Española de Cajas de Ahorro propuso dejar de utilizar este indicador por su “gran volatilidad”.

La crisis financiera internacional necesita responsables en cualquier parte del mundo, ya sea Washington, Londres o Valencia.

La Caja de Ahorros Mediterráneo (CAM) llegó a ser la cuarta en importancia de España y ahora ha quebrado, amenazando al Estado español con hacerle perder miles de millones de euros. La tensión política subió y mucho, y seguramente seguirá subiendo a medida que se vayan conociendo más detalles de su administración interna.

Por lo pronto el PP, que controlaba a la entidad, dispara sus dardos contra el Gobierno y el Banco de España, asegurando que todo lo sucedido fue culpa de ellos.

Mientras los clientes de la CAM se ven en figurillas para que se les concedan créditos, sus consejeros llegaron incluso a tener a su disposición algunas líneas de descuentos y préstamos a cinco o seis años de plazo y con un tipo de interés del 0%. Esto sucedió sobre todo en el año 2.008, y los favorecidos por estas insólitas medidas fueron Modesto Crespo, quien después ocupó la presidencia, Manuel Navarro, Gregorio Fernández y Juan Ramón Avilés, de acuerdo a los datos que brindó el informe de Gobierno Corporativo de la Caja.

Se sabe ahora que en total se dispusieron de 4,6 millones de euros sin intereses, en momentos en que los tipos de interés oficiales rondaban el 4%.

Pero el del 2.008 no fue el único ejercicio en el que dieron estas ventajas a los directivos de la CAM, aunque nunca en condiciones tan ventajosas. En 2.004 también fueron habituales los préstamos en condiciones altamente favorables, el Euríbor más 0,75 puntos adicionales.

Al parecer esta práctica no era ningún secreto, ya que tanto Crespo como María Dolores Amorós, la directora general, podían conceder créditos “especiales” sólo con el acuerdo de ambos en casos de “urgencia”. Después todos los miembros del consejo eran informados de las operaciones que habían sido realizadas.

Pero esto no quedaba en el seno de la CAM, ya que la Generalitat Valenciana conocía a la perfección lo que estaba sucediendo. De hecho el Gobierno valenciano autorizó cada uno de estos préstamos tal como prevé la Ley de Cajas de la Comunidad Valenciana, que está en vigor desde 1.997.

Ahora que están saliendo a la luz todas estas operaciones realizadas mientras tanto el pueblo valenciano en particular como el español en general sufría y en parte sufre las consecuencias de la crisis global, la indignación gana terreno en todos los ámbitos sociales españoles.

Como sabemos el euríbor es el tipo de interés al que los principales Bancos de la Eurozona se prestan dinero entre ellos, y además es el índice que fija las cuotas de la gran mayoría de las hipotecas que hay en España.

En las últimas horas subió su cotización hasta el 2,195%, el nivel más alto que registra este indicador desde el mes de febrero del 2.009, en plena crisis económica global.

Todos parecen estar a la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) a través de su presidente Jean-Claude Trichet cumpla con lo que viene prometiendo desde hace tiempo y suba el precio del dinero para llevarlo al 1,5%. Esta promesa viene rondando la región desde marzo, pero todavía está por verse su efectivo cumplimiento.

Y desde ese entonces el euríbor respondió aumentando su ritmo de subida esperando que la inminente decisión del BCE no sea la última en este año 2.011.

De acuerdo a los más prestigiosos analistas, el actual nivel del euríbor supone dar por descontado que los tipos de interés continuarán subiendo para llegar a fines de año en alrededor del 2%.

Trichet ya había indicado en la reunión del mes de junio la inminencia de la subida de los tipos hasta el 1,5%, pero ahora el contexto ha variado.

La cotización del petróleo se ha calmado y el “incendio fiscal” golpea nuevamente en la mayoría de los mercados, después de que produjese la fuerte rebaja de la nota de solvencia de Portugal por parte de Moody’s.

Estos mismos mercados ya descuentan subidas en los tipos de interés que podrían llegar hasta el 1,75%, para acabar el año en torno al 2% que ya mencionamos.
Pero también es cierto que las enormes dificultades que están presentando los países de la periferia del euro y la recuperación de la moneda común le juegan en contra a quienes apuestan por eventuales posteriores subidas.

El euro cayó en los últimos días frente a las principales divisas como el dólar, el yen y el franco suizo, pero igualmente sigue con claridad por encima de los 1,4 dólares por unidad.

Lo concreto es que el BCE se anticipó a las subidas de los tipos de interés de los más grandes Bancos centrales del mundo, ya que tanto la Reserva Federal de los Estados Unidos como el Banco de Japón mantienen el precio del dinero en el mínimo histórico del 0%.

En otros países, como es el caso de China y Suecia, se produjeron subidas en los tipos básicos en las últimas horas en concordancia con el pensamiento de Trichet.

El Consejo de Ministros aprobó hace apenas unas horas un real decreto que se relaciona íntimamente con las políticas de las remuneraciones del sector financiero.

Esta nueva legislación pone en vigencia una serie de requisitos que a partir de ahora van a tener que cumplir las entidades de crédito de España (Bancos y Cajas) y las empresas de servicios de inversión.
Con estas medidas se intenta incentivos considerados “perversos” que hagan que los directivos tomen decisiones que pongan en riesgo el patrimonio de las entidades.

Parte de esas nuevas medidas establecen que entre el 40 y el 60% de la retribución variable se difiera como mínimo tres años. Por otro lado, no menos del 50% de esas retribuciones variables deberán ser cobradas en acciones o formas de pago similares.

En las entidades que reciban apoyo financiero público, esta parte variable del sueldo de los directivos sólo se hará efectiva si a juicio del Banco de España las causas para abonar esa suma “están debidamente justificadas”.

Pero además de ese plus que cobran los banqueros, será la remuneración total de cada uno de ellos la que podrá estar limitada por el propio supervisor bancario.

La idea es evitar de esta forma que muchas entidades incrementen sustancialmente los salarios fijos para compensar la eventual eliminación de la parte variable, de acuerdo a lo que el mismo sector advirtió que podría llegar a ocurrir.

Este real decreto dado a conocer recientemente también incluye un nuevo régimen de contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), para intentar enfriar la llamada “guerra del pasivo” que obligan a las entidades a aplicar intereses excesivamente altos a sus depósitos para realizar contribuciones adicionales al Fondo.

De esta forma los importes que sean recibidos por los clientes y que excedan los límites que se hayan fijado se van a ponderar en un 500% para calcular los aportes al FGD, o lo que es lo mismo se van a multiplicar por cinco.

A partir del mes en que se publique la norma, los intereses en los depósitos de hasta 90 días no podrán superar en más de 150 puntos básicos el euríbor a ese plazo, lo que hechas las cuentas con la situación actual supone un interés máximo del 2,934%. Entre 3 y 12 meses el interés no podrá ser superior a 3,214%, o 150 puntos básicos sobre el euríbor a seis meses.

Para los de más de un año, el interés será del 3,137%.

Cuando empezó el 2.011, en enero de este año, los expertos aseguraban que la subida del Euribor en todo el año no iba a superar de ninguna forma el 2%.

Como está pasando en España lamentablemente con cierta frecuencia, una vez más los pronósticos quedaron hechos trizas por le realidad. El continuo sobresalto en el que viven los mercados por la realidad macroeconómica de varios países de le Eurozona hace que ya nada pueda ser previsto con cierta exactitud. No importa si es le deuda de Gracia o el precio del petróleo por los conflictos en los países árabes. Todo hace que a cada paso la situación se descalabre y haya que comenzar a ordenar nuevamente.

Lo cierto es que en mayo el Euribor hipotecario va a estar alrededor del 2,148%, milésima más o menos de acuerdo a los últimos dos días hábiles del mes. Y esto representa una subida de 800 euros anuales para una hipoteca tipo de 150.000 euros a 25 años de plazo.

Representa un alza de casi el 11% en el coste del crédito, una cifra para no despreciar, y constituye el aumento más importante desde setiembre del 2.007.

El origen del aumento del euríbor lo podemos encontrar en parte en la subida de los tipos de interés que el Banco Central Europeo produjo en Abril.

Varios expertos en el tema, como el responsable de estrategia del Citi en España, José Luis Martínez Campuzano, coinciden en la previsión de que los tipos de interés oficiales cierren el año alrededor del 1,75% y el euríbor se ubique en torno al 2,5%.

En España, con prácticamente 5 millones de parados y casi la mitad de ellos con créditos hipotecarios, la noticia obviamente no es para nada alentadora.

1.300.000 de esos parados son de larga data, lo que complica aún más la situación porque pronto van a perder el subsidio estatal y se les hará más difícil el pago de sus obligaciones crediticias. Hasta ahora, y a pesar de la muy mala situación por la que atraviesa España, la morosidad ha resultado sorprendentemente baja, pero esto es muy probable que deje de suceder a corto plazo, en cuanto se dejen de percibir los subsidios.

La subida del euríbor hace caer el consumo interno porque los españoles tienen menos renta disponible, y transforma todo en un círculo vicioso de dudosa salida.

Seguirán sin duda los tiempos difíciles nadie sabe a ciencia cierta hasta cuándo…

La amenaza de una posible subida de los tipos de interés que hizo pública el Banco Central Europeo hace apenas un par de días, tuvo consecuencias inmediatas en el precio al cual los Bancos se prestan dinero entre sí, es decir en el euríbor.

El euríbor es un tipo de interés de particular importancia ya que sirve como referencia para la gran mayoría de las hipotecas y una parte importante de la financiación de las empresas.

El euríbor a 1 año es el que sirve para el cálculo de las hipotecas y como ejemplo digamos que subió del 1,78% del jueves 3 de este mes al 1,924% el viernes 4.

Esta es la mayor subida en un día desde el 6 de junio del 2.008, cuando aumentó 29 puntos básicos.

Aún estando a principios de mes, lo lógico es suponer que la tendencia al alza del euríbor prosiga. Pero aunque se mantenga en estos niveles es suficiente para que la revisión de las hipotecas que se haga tomando como referencia los datos de marzo sea la más aguda desde mediados del 2.008.

En marzo del 2.010 el euríbor hipotecario se situó en 1,215%, su mínimo histórico. Doce meses más tarde, la revisión de las hipotecas seguramente las va a encarecer notablemente.

Como ejemplo, para una hipoteca de 150.000 euros este incremento se traduciría en un pago adicional de la cuota hipotecaria de 50 euros al mes, es decir 600 euros anuales.

Normalmente las hipotecas se revisan anualmente tomando como referencia al dato de un mes en concreto.

De hecho las hipotecas que tomen como referencia el euríbor del mes de marzo serán las que habitualmente se revisan en los meses de abril o mayo.

Las previsiones esperan que los futuros datos del euríbor a un año se encuentren para diciembre del 2.011en valores por sobre el 2,5%. Esto supone una subida del 0,76% respecto a los valores actuales, aunque ese es un dato algo difícil de calcular dado el diario incremento del indicador.

Jean Claude Trichet, el presidente del BCE, usó hace pocas horas expresiones que habitualmente utiliza antes de una subida de tipos.
Habló de fuertes controles y vigilancia ante el riesgo de una subida de la inflación, y siempre que tocó este tema después se produjo un incremento en los tipos.

Nuevas malas noticias en lo que concierne al coste de vida para los habitantes de España para el próximo año.

Es que el Euríbor a doce meses, tradicionalmente el indicador más usado para fijar el precio de las hipotecas que tienen los españoles, cerrará diciembre en alrededor del 1,528%. Este guarismo es ligeramente inferior al dato de noviembre pero por quinto mes consecutivo es superior en términos interanuales al de hace doce meses atrás, con lo que las apuestas por su baja han quedado otra vez truncas.

Esta subida interanual que viene a producirse después del fuerte repunte de noviembre, va a traducirse en un incremento de las cuotas mensuales de los créditos que se ajusten con el dato de diciembre de alrededor de unos 13 euros, o sea aproximadamente 157 euros anuales.

El Euríbor viene registrando un comportamiento inestable en los últimos meses acompañando los vaivenes de la economía española. En particular en diciembre llegó a estar cuatro días en el mismo nivel de 1,533% y además registró el mayor descenso diario de todo el año en una sola jornada, con una caída de 8 milésimas con respecto al valor anterior.

Para ejemplificar los datos mencionados anteriormente, diremos que los hogares con una hipoteca de 140.000 euros a amortizar en un plazo de 25 años, y con un diferencial de 0,80 puntos que revisen esa cuota con el dato de diciembre, van a pagar en promedio unos 609 euros por mes por los préstamos contraídos.

Esta cifra, tal como mencionábamos antes, supone casi 13 euros más que hace exactamente un año, elevando a casi 160 euros el encarecimiento de los valores de la amortización de sus hipotecas.

En un análisis descontextualizado de la cifra, y no existir en el medio la crisis por la que todavía atraviesan muchos hogares españoles, la subida de las cuotas no parecería demasiado onerosa, pero dadas las presentes circunstancias cualquier pequeño desfasaje puede producir graves trastornos a las malheridas economías hogareñas.

El Euríbor, o sea el principal indicador económico que se utiliza en España para fijar el tipo de interés de las hipotecas, y de acuerdo a lo que venían sosteniendo los especialistas en el tema, puso fin en diciembre del año pasado a catorce meses consecutivos de caídas y se situó en 1,242% frente al 1,231% de noviembre, aunque de cualquier forma seguirá rebajando las cuotas de los créditos hipotecarios.

Esta subida mensual que por otra parte pone fin a una seguidilla de nueve mínimos históricos consecutivos, es debida a que el índice repuntó ligeramente en las últimas semanas del 2.009, aunque todavía se encuentra bastante cerca de sus mínimos históricos.

Lo importante de destacar es que dentro del complejo panorama que todavía presenta la economía española, el Euríbor siguió la tendencia muy levemente al alza que comenzó a vislumbrarse allá por los finales de noviembre del año pasado, después de haber marcado el 16 de ese mes su mínimo histórico diario al colocarse en valores del 1,222%, lo que representa prácticamente dos puntos menos que el 3,025% con que comenzó el 2.009.

A pesar de la subida del mes de diciembre, el índice permaneció muy por debajo de los valores del mismo mes del año 2.008, cuando se alcanzaron cifras del 3,45%, razón por la cual se seguirán abaratando las hipotecas.

Aquellas personas que en los próximos meses deban revisar sus créditos seguramente lo notarán, siempre y cuando la entidad financiera con la que contrataron la hipoteca no les fijara por contrato un tope máximo en los índices de rebaja.

Para ejemplificar estas cifras, las cuotas de un préstamo hipotecario de alrededor de 150.000 euros se abaratarán en aproximadamente un 35% si el plazo de amortización del crédito fuese de cincuenta años.

Aquellos que tengan un crédito a veinticinco años, podrán ahorrarse hasta un 22% (alrededor de 172 euros), y los que los hayan tomado a treinta años obtendrán una rebaja en la cuota del 24,8%, o sea 177 euros.

Como puede apreciarse, las idas y venidas de los índices económicos en estos tiempos de crisis económica pueden influir en forma muy pronunciada en los presupuestos familiares, de por sí ya muy castigados por la situación.

El índice Euríbor, que es el que condiciona y tiene a maltraer a varios millones de personas endeudadas, tuvo en los últimos días cinco jornadas consecutivas de leves pero constantes subidas.
El Euríbor venía cayendo desde octubre del año pasado, cuando superaba con holgura el 5%.

Más allá de los pocos días que quedan para conocer los datos definitivos del mes, el dato que circula es que cerrará mayo en alrededor del 1,64%, que se constituye en el mínimo valor en los más de 10 años que tiene de historia este hoy famoso indicador hipotecario.

Esta caída en el índice va a marcar otro récord, ya que en la práctica va a significar un ahorro que puede llegar hasta el 45% para aquellos tomadores de hipotecas a tasa variable y muy largos plazos de amortización, cuando llegue el momento de actualizarlas a valores de mayo.

Si los plazos de amortización son menores, en el orden de 25 años, el ahorro será algo menor pero igualmente significativo, ya que oscilará en el 30%.

Para simplificar la situación con un ejemplo concreto, una familia que tenga una deuda bancaria de 150.000 euros, con una caída del 0,5% en el Euríbor tendrá que pagar 275 euros mensuales menos por mes, lo que redundará en un ahorro anual de nada menos que 3.300 euros.

Pero todas estas posibilidades de reducción de gastos propias de épocas de total incertidumbre económica y financiera no podrán ser usufructuadas por todos, ya que tiempo atrás nadie en su sano juicio creía que el Euríbor pudiese caer tanto, y entonces lo usual era acordar un tipo mínimo con la entidad financiera que daba el préstamo.
Tampoco podrán utilizar estos beneficios quienes tomen préstamos nuevos.

Los expertos en cuestiones crediticias consideran que si el Banco Central Europeo fija los tipos de interés en alrededor del 1%, el Euríbor tenderá a estabilizarse en aproximadamente el 1,5%, de acuerdo a estimaciones de Pablo Guijarro, que pertenece a Analistas Financieros Internacionales (AFI).

Los que todavía tienen por delante el momento de renegociar su hipoteca están muy interesados en saber si el leve repunte del Euríbor continuará o no, porque esto influirá directamente en sus economías hogareñas, ya demasiado golpeadas por la crisis global que está causando muy serios problemas en España.

“Las facilidades del crédito están aumentando, los datos sugieren que la caída en las hipotecas se está moderando, es probable que estemos al final de lo peor”, afirmó hace poco la Ministra de Vivienda Beatriz Corredor.