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De acuerdo a los datos que publicó en estos días el Ministerio de Fomento, el precio de los terrenos urbanos se ubicó en promedio en el primer trimestre de este año en 212,4 euros por metro cuadrado, lo que supone una subida del 3,7% si se lo compara con el mismo trimestre del año anterior. Es ésta la primera subida interanual del valor del suelo desde que se inició la crisis económica global, aunque las noticias no son del todo alentadoras ya que si se compara este valor con el del trimestre inmediatamente anterior, el último del 2.010, se produjo un recorte del 6,7%.

Las transacciones que se hicieron efectivas entre los meses de enero y marzo de este año cayeron también un 22,7% comparadas con el primer trimestre del año pasado. Es por este motivo que la superficie que cambió de dueño en el primer trimestre del 2.011llegó a los 5,5 millones de metros cuadrados, un 1,2% menos en la comparación interanual con el 2.010.

Y el valor de la superficie trasmitida llegó a los 868 millones de euros, también un 14% menos en tasa interanual.

La mejoría que experimentó el precio del suelo constituye sin dudas un alivio para la banca de España, a pesar de que hasta que no se recuperen las transacciones como lo eran antes de la crisis no se aliviará el grave problema que supone para las instituciones bancarias la acumulación de terrenos que sin quererlo obtuvieron a lo largo de esta crisis.

El descalabro que el estallido de la burbuja inmobiliaria produjo en muchas inmobiliarias y promotoras convirtió a los Bancos y Cajas españolas en los mayores propietarios del suelo del país, porque se vieron obligados a canjear créditos impagos por terrenos e inmuebles a todo lo largo de España para evitar que la morosidad se disparase hasta niveles inmanejables.

Hoy en día el sector financiero español tiene unos 30.000 millones de euros en terrenos, de los que lograron recuperar 10.000 millones. Pero de acuerdo al ritmo actual de transacciones por un valor de 868 millones por trimestre, las entidades tardarían casi 6 años más en vaciar sus carteras de esos activos y quedar como antes del comienzo de la crisis.

Los datos de los últimos años muestran que el precio promedio del suelo urbano alcanzó su máximo de 285 euros por metro cuadrado a fines del año 2.006, después de lo cual entró en un camino descendente del que todavía no logró recuperarse.

A los directivos de las Cajas de Ahorro de España se los podrá acusar de muchas cosas, menos de falta de realismo sobre todo en estos últimos meses.

En el mes de marzo pasado, en ocasión de la encuesta interna sobre las expectativas del sector, alrededor del 80% de los ejecutivos consultados aseguraron que esperan una caída de relevancia de los beneficios y la rentabilidad de las entidades que dirigen en el curso de este año.

Es decir que la traducción a esas expectativas es que esperan que los resultados económicos y financieros del 2.011 sean sustancialmente peores a los del año precedente, cuando el conjunto de las Cajas ganó 3.400 millones de euros, la cifra más baja de beneficios desde el año 2.000.

De confirmarse los temores de los ejecutivos, el sector podría volver a los niveles que se observaban cuando se inició la burbuja inmobiliaria.

Por otra parte los ejecutivos también dan como un hecho consumado que la morosidad observada en la actualidad, que se encuentra por encima del 6%, va a seguir subiendo al menos durante el próximo semestre, como mínimo hasta el mes de setiembre.

Después de que la EPA del primer trimestre dio una cifra de parados de 4.900.000 personas, no es ilógico pensar que el impago de facturas y préstamos se va a incrementar en los próximos meses en el sector financiero, a la par de la caída del consumo y el constante cierre de empresas con su consecuente subida del desempleo.

El panorama, nada bueno por cierto, se completa con una tendencia a la baja de los ingresos para la mayoría de los encuestados al menos en los meses venideros, lo que tampoco favorecerá en nada la caída de la morosidad.

En otro orden de cosas, muchos esperan una subida significativa de los ingresos por cobro de servicios que compense en parte la caída del margen financiero. También esperan los consultados en que se mantengan las magnitudes actuales de los fondos de inversión.

Aunque resulte difícil de creer, las opiniones que se recogieron en marzo son algo más optimistas que las que se habían obtenido en diciembre del año anterior, aunque el pesimismo sigue siendo la sensación dominante entre los ejecutivos.

Una lectura fría y desapasionada de la situación indicaría que los directivos esperan que en el 2.011 se “toque fondo” y en el 2.012 comience lentamente el proceso de recuperación.

Lo mismo piensa Joaquín Maudos, el conocido catedrático de Análisis Económico de la Universidad de Valencia, que además cree que el sector está en plena reestructuración, por lo que es menester esperar varios meses para ver los resultados de esos procesos recién puestos en marcha.

La situación que se derivó del ajuste inmobiliario consecuencia de la crisis global y el paro que no cede en España siguen haciendo subir la morosidad en la banca.

De acuerdo a datos publicados hace un par de días por el Banco de España, los créditos impagos que están en manos de las entidades españolas subieron nuevamente en enero por cuarto mes consecutivo y superaron el 6% del total de créditos, algo que no ocurría desde octubre de 1.995.

La economía española sigue experimentando un crecimiento demasiado débil que no es suficiente como para crear empleo de manera significativa.

Esto, junto al lastre de la burbuja inmobiliaria subió el volumen de dudosos en la banca hasta llegar a los 110.700 millones de euros, la cifra más alta desde que el Banco de España toma nota de estos datos.
Esta cifra es un 3% superior respecto a diciembre del año pasado y supone una subida del 14% en términos interanuales.

En el mismo informe se da a conocer que el crédito nuevo concedido a las familias cayó en enero un 43% frente al mismo mes del año anterior. Si se lo compara con diciembre, la caída es todavía mayor, un 63,3%.

Esto se debe a que en diciembre estaba todavía en vigencia la deducción fiscal por compra de vivienda.

La tasa de morosidad de los Bancos sigue estando por encima de la de las cajas. Sin embargo, desde la Asociación Española de Banca (AEB) aseguran que este cambio de tendencia se debe a la integración de os activos dañados de las Cajas intervenidas Castilla-La Mancha y CajaSur en sendos Bancos, el CCM y el BBK Bank.

Con esta pesada herencia a cuestas, los Bancos subieron hasta el 6,3% el número de créditos dudosos, o sea aquellos que llevan tres o más meses imagos. En dinero, esa cifra equivale a 3.888 millones de euros más que en diciembre.

Por su parte las Cajas cerraron enero con un porcentaje de impagos del 5,88%, un 0,06% más que en el mes anterior.

Hasta el momento las vías usadas especialmente por las Cajas para garantizar su solvencia y permitir su viabilidad fueron las integraciones y la reducción de la red comercial, como ya habíamos visto.

En España están empezando a creer que la crisis del ladrillo que aqueja al país desde el año 2.008 no se solucionó sino que se le dio una patada hacia adelante.

En ese momento muchas empresas cerraron planes de financiación con sus Bancos obteniendo así un par de años para respirar con la esperanza de que el panorama variara y el estallido del ladrillo fuese más corto.

Pero esto no sólo no sucedió, sino que a la luz de los acontecimientos se agravó. Y ahora los plazos de devolución están encima de todos.

Un alto ejecutivo de una gran entidad que pide el anonimato, afirma que “En este trimestre se concentrará el vencimiento de créditos a promotoras y constructoras medianas y pequeñas. Son las que más sufrirán para refinanciarse porque la banca está más estricta que hace dos años”.

Hace dos años el Banco de España no presionaba a las entidades financieras para que sincerasen la realidad del mercado. Hoy esa presión es muy alta.

Mikel Echavarren, consejero delegado de la consultora Irea, afirma que “La mayoría de empresas han liquidado su cartera de viviendas terminadas y no cuentan con otros ingresos significativos. Vamos a asistir a una segunda ola de refinanciaciones a cara de perro y con muy poco margen porque ya no hay muchos activos que vender.

Muchos de estos procesos, en caso de que se puedan cerrar, conducen a una muerte segura”. Su consultora en dos años ha asesorado para reestructurar deudas por valor de más de 15.000 millones de euros.

Comenzando el cuarto año de la crisis más grande que recuerde el sector inmobiliario español, los problemas se concentran en las pequeñas y medianas consultoras y en aquellas que más unidades habitacionales tienen.

Javier López Torres de KPMG asegura que “Creo que las grandes que no han caído no lo harán. A estas alturas ya se ha visto quién puede sobrevivir y quién no. Es posible que haya algún caso entre las promotoras más conocidas, pero no más”, agregando que no descarta algún nuevo concurso de acreedores más para este 2.011 que recién comienza.

Cuando se refinanciaron deudas para que no se disparara la morosidad, las entidades inmobiliarias no hicieron otra cosa que embarcarse en una huída hacia adelante. Ahora la cosa ha cambiado sustancialmente; se pueden llegar a ver tres tipos distintos de situaciones: las empresas que tengan activos de mayor calidad podrán seguir, después vendrán las que tengan que afrontar una reestructuración de su deuda; y a algunas no les quedará más remedio que el concurso.

El grupo español Cajastur tuvo beneficios por casi 120 millones de euros en el primer semestre del año.

Es en este balance en el que incorpora por primera vez a sus cuentas los resultados del negocio de Caja Castilla-La Mancha (CCM).
La tasa de mora para este período, contando con el colchón que brinda el Fondo de Garantía de las Cajas, fue del 2,39%.

Debemos aclarar que sin este Fondo la morosidad se hubiera disparado a casi el 11%. Al cierre del semestre, la cobertura de activos dudosos alcanzaba poco más del 67%, y los niveles de solvencia del nuevo Grupo se situaron en una posición aceptable, con fondos propios cercanos a los 1.820 millones de euros.

El Grupo Cajastur, presidido por Manuel Menéndez, cerró los seis primeros meses del año con una rentabilidad sobre los activos del 0,58% y sobre fondos propios del 12,24%.

Al haber incorporado a CCM al grupo, comienza el verdadero proceso de integración de los negocios y la implementación de mejores prácticas de gestión conjuntas.

Anteriormente Cajastur se estaba manejando con un rango de eficiencia del 48%, transformándose el objetivo de mejorar este ratio en una de las prioridades del nuevo Grupo.

En la actualidad Cajastur aumentó su tamaño hasta alcanzar un volumen de activos de casi 40.000 millones de euros, una cifra de de recursos de clientes gestionados de 32.400 millones de la moneda comunitaria y un volumen de inversión crediticia de 31.800 millones de euros.

La reducción de costes y la consiguiente mejora de la eficiencia contribuyeron a que el resultado de la explotación comercial del Grupo se sitúe en alrededor de 135 millones de euros, producto también de la política de restricción de provisiones que el Grupo viene llevando adelante desde hace ya unos años.

La llegada del negocio bancario asociado a CCM trajo aparejado un significativo aumento de tamaño del Grupo Cajastur. En términos de activos, al cierre del primer semestre del año éstos eran de 39.512 millones de euros, con un nivel de solvencia más que aceptable.
En la Asamblea de Cajastur finalmente la absorción de CCM fue aprobada por el 93% de los participantes.

Sin embargo Ana Guarinos del PP avisó que su agrupación emprenderá “todas las acciones legales que sean necesarias” si no se corrigen los estatutos de CCM, según ella “imprescindible” para que realmente se efectivice la fusión con Cajastur.

En España las entidades financieras no tenían “créditos basura” y por eso aguantaron los primeros embates de la crisis financiera mundial sin demasiados problemas. En el resto de Europa la situación empeoró antes y por esta razón las ayudas de los gobiernos debieron comenzar más temprano.

El hecho de que las entidades españolas no precisasen ayuda en un principio fue motivo de orgullo para el Gobierno de José Luis Rodríguez Zapatero. Pero eso ocurrió sólo en el comienzo de la crisis.

Cuando llegó la segunda fase de la crisis, la actual, con forma inmobiliaria, de paro y de morosidad en continua subida, las sonrisas se borraron y ahora la situación será dura de digerir para los españoles.

Ahora el resto de la Eurozona analiza la posibilidad de retirar las ayudas a las entidades, mientras en España no se utilizó ni un euro del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).

Los organismos de la UE decidirán en junio si se continúa con la inyección de capital a las entidades en problemas. En España se piensa que hasta esa fecha se podrá garantizar que eventualmente habrá ayudas del FROB.

A partir de allí nadie sabe lo que sucederá, pero sin dudas las condiciones se endurecerán y mucho.

Es por eso que muchas entidades critican a Europa porque consideran que se está perjudicando a España, y le piden al gobierno español que aclare cuanto antes con Bruselas las condiciones del FROB, pues aseguran que no están nada claras. El Banco de España está en abierto desacuerdo con esto y todo parecería indicar que la situación va camino a un nuevo conflicto.

José Manuel Campa, el secretario de Estado de Economía, opina que la reestructuración debe hacerse cuanto antes, por lo que dijo estar de acuerdo con el nuevo plazo comunitario.

Por su parte José Carlos Diez, el economista jefe de Intermoney, cree que Bruselas está marcando este plazo para evitar que haya una alteración en la competencia con el dinero público.

Para Diez, “las entidades que no han hecho las cosas bien en esta crisis no deben tener ventajas sobre aquellas que actuaron en forma correcta”.

Los principales directivos de las Cajas españolas dicen que “algunos Gobiernos les hicieron verdaderos regalos a sus Bancos y ahora a España se la a examinar con lupa”.

El pasado mes de Junio la morosidad que declararon los Bancos en España pareció dar un respiro al maltratado sistema financiero español.

Pero en estos últimos meses la tasa de morosos volvió a subir y se convirtió nuevamente en el principal problema de las entidades financieras.

Durante el mes de agosto esta tasa se ubicó casi en el 5%, una cifra que no se había alcanzado en los últimos trece años, desde el año 1.996 en el mes de julio.

Hay algo más de 90.000 millones de euros que el conjunto de Bancos, Cajas, Establecimientos financieros de crédito y Cooperativas ya contabilizan como de dudoso cobro, y la cifra más allá de disminuir tiende a crecer al menos en lo que resta del 2.009.

Los entendidos en el tema consideran que la suspensión de pagos de Nozar y el fin del plan E van a agravar todavía más los datos actuales.

Asimismo, estiman como causas principales de la subida de la morosidad la de por sí muy mala situación económica de la mayoría de los hogares españoles y el ya descontado por los expertos empeoramiento que va a sufrir el empleo, con la obvia repercusión en el número de parados, que sigue por las nubes.

Recién dentro de unos cuantos meses esta situación de mora comenzará a bajar, pero según declaraciones del presidente del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, el sistema financiero español está perfectamente en condiciones de hacer frente a las actuales tasas de morosidad.

Están afortunadamente lejos los tiempos de la crisis de la década de los noventa, cuando los créditos de dudoso cobro superaron con holgura el 9% del total de dinero prestado circulante.

Según los analistas del Banco de España, los datos actuales de morosidad “se condicen por completo con lo previsto, ante una economía que está cayendo alrededor de un 4% y una tasa de desempleo cada vez mayor, lo que por supuesto no ayuda a una pronta solución del problema”.

Se estima que la tasa de morosidad llegará a finales del 2.009 al 6%, y durante el 2.010 empeorará todavía más, hasta alcanzar valores claramente por encima del 7%.

Como es habitual cada vez que se dispara la tasa de morosidad, las Cajas de Ahorros son las que llevan la peor parte, pues en este caso se volcaron en el crédito al promotor inmobiliario, que es sin lugar a dudas el sector más perjudicado en esta crisis global que sigue castigando a España.

Como sucede desde que comenzó esta crisis económica y financiera global, luego de que los problemas se originan en los Estados Unidos, más temprano que tarde llegan a Europa y al resto del mundo.

Ahora aparece en el horizonte de la Eurozona y la Unión Europea en general otro tema que seguramente traerá grandes y graves consecuencias: el de las tarjetas de crédito.

Por estos días el FMI está realizando cálculos que ponen los pelos de punta a los emisores de las tarjetas, ya que estima que la morosidad de los usuarios podría alcanzar los 120.000 millones de euros.

Los grandes Bancos ya parecen haber superado el riesgo de quiebra inminente que los sobrevolaba hasta hace apenas unos pocos meses, pero como el deterioro financiero de todo el sistema está todavía muy vigente, en Europa se vislumbran nuevos peligros a corto y mediano plazo.

El periódico estadounidense “Financial Times” ahora hizo su irrupción en el mercado la crisis de las tarjetas de crédito, que en los Estados Unidos ya dio pérdidas por miles de millones de dólares, y ahora se está trasladando a los Bancos de la Eurozona.

Es lógico esperar en todo el territorio europeo una oleada de impagos entre los consumidores de tarjetas que podría llegar incluso a cifras que superarían los 170.000 millones de dólares.

Según el informe que dio a conocer el FMI, cerca del 15% de los 1,9 billones de dólares de los consumidores estadounidenses no se podrán recuperar, mientras que en Europa los Bancos tampoco podrán recuperar aproximadamente el 7% de los 2,4 billones de dólares (casi 1,7 billones de euros) que forman la deuda global de los consumidores en todos los países de la UE.

El país más afectado sería Gran Bretaña, que es la nación de toda la Eurozona con más titulares de tarjetas de crédito más sus respectivas extensiones.

Como claro ejemplo de esta situación está el hecho de que en Mayo último la organización británica National Debitline informó haber recibido más de 41.000 llamadas de usuarios que manifestaron la imposibilidad de pagar los resúmenes de sus tarjetas de crédito, frente a algo menos de 20.000 llamados en el mismo mes del 2.008.

Comienza ahora para los Bancos y las compañías financieras de toda Europa el largo camino de conseguir recuperar lo que se pueda del dinero circulante en calidad de préstamos (como por ejemplo en compra con tarjetas), y que esta crisis global puso literalmente en la cuerda floja.

En el semestre Enero/Junio del 2.009, Banesto obtuvo ganancias por casi 410 millones de euros, que de cualquier forma por efectos de la crisis global, resultaron un 8,9% inferiores a las obtenidas en el mismo período del año pasado.

Más allá de la caída en las ganancias, las cifras superaron los cálculos más optimistas de los analistas.

Esta caída, según las autoridades del Banco, es debida a que se prefirió destinar cerca de 80 millones de euros a provisiones voluntarias ante el panorama económico mundial en plena crisis.

Por otro lado, se notó una subida en la morosidad, la que alcanzó un porcentaje del 2,3%, lo que es equivalente al triple de las cifras alcanzadas el año anterior. Sin embargo, esta cifra está por debajo del promedio de morosidad de los Bancos en España, que se encuentra en la actualidad en cerca del 4,5%.

De acuerdo a las estadísticas difundidas por el Banco, el segundo trimestre del 2.009 mostró una menor demanda de créditos, lo que traducido a cifras indica que los clientes pidieron casi un 1% menos de créditos en el primer semestre, para alcanzar una cifra de prácticamente 77.000 millones de euros, con una caída generalizada en todos los segmentos del panorama crediticio.

Lo que sí aumentó fueron los créditos a las Administraciones Públicas, un 69% con respecto al 2.008.

Los recursos de los clientes del Banco, tanto en cuentas corrientes como en cuentas de ahorro crecieron un 8% para totalizar 59.600 millones de euros.

Las comisiones netas del Banco reportaron ingresos por 301 millones de euros, un 4,3% menos que los valores alcanzados hasta Junio del 2.008, y esto se debió principalmente a la caída de los fondos de inversión y pensiones gestionados.

La situación de Banesto dista mucho de ser la ideal, pero en estos tiempos de crisis económica globalizada puede afirmarse que la institución viene sorteando en forma aceptable los problemas financieros que se le presentan, y el panorama a futuro, de persistir esta tendencia, no sería tan grave como el de otras instituciones financieras más afectadas por la debacle económica a todo nivel.