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Ángela Merkel, la canciller de Alemania, afirmó hace pocas horas que la detención de Dominique Strauss-Kahn en Estados Unidos por un delito de índole privada no acelera los tiempos para buscarle un sucesor al frente del Fondo Monetario Internacional, aunque inmediatamente después aseguró que Europa tiene “buenas razones y candidatos” para sucederle en el momento que sea preciso.

Generalmente en estos casos que trascienden largamente a la opinión pública por la importancia de las personas involucradas, la gran mayoría de los entrevistados tienen una lista de “frases hechas” que las ayudan a salir al menos momentáneamente del paso. Son los tradicionales “todavía no debemos plantearnos…” o “es demasiado pronto como para…” que no hacen otra cosa que mantener incólume la presunción de inocencia del político francés.

Pero por otra parte es evidente que tanto Merkel como el resto de los grandes líderes políticos mundiales ya trabajan en el “reemplazo” del presidente del FMI.

Por lo pronto, la canciller de la primer potencia europea aseguró que si los países emergentes en vías de desarrollo pueden manifestar su interés por promover a sus candidatos nacionales a la presidencia del FMI, los europeos también tienen “razones de peso” para proponer “excelentes candidatos” para dirigir al organismo multilateral que desde el comienzo de la crisis más grave desde la creación de la Unión Monetaria se mostró muy partidario y activo en ayudar a los países de la Eurozona.

Merkel destacó muy enfáticamente el papel que en estos momentos desempeña el FMI en el proceso de estabilización de la zona del euro y en la dura lucha que contra la crisis crediticia desempeña a través de su participación institucional y financiera en los varios programas de rescate que se han puesto en marcha en la región.

Por su parte el comisario de Economía europeo, Michel Barnier, afirmó desde Bruselas que pese a lo que pueda suceder, “lo que no va a cambiar es el hecho de que Europa es el primer accionista del FMI”.

“Nadie debe olvidar eso, ni los europeos ni el resto del mundo”, aseguró Barnier después de recordar que “El FMI ha garantizado a todos sus socios, y Europa es el primer socio del FMI por nuestra contribución, la continuidad de su acción y eso es lo importante”.

Los organismos internacionales temen varios riesgos en este escenario aparentemente post crisis económica. Y uno de los más preocupantes es el de la inflación, sobre todo en los países emergentes.

Una de las causas que más inciden en la subida de la inflación es el precio de los alimentos, los que según el Banco Central Europeo van a continuar por la misma senda de encarecimiento debido a la gran presión de la demanda y a una capacidad al parecer limitada de los oferentes como para mantener los precios bajo control.

El principal motivo del aumento de la demanda es la subida de las importaciones de los países emergentes, en especial China. Pero no es ésa la única razón de la subida de precios de los alimentos. Así lo explica el boletín mensual económico del BCE.

El trigo, a modo de ejemplo, sufrió en el 2.010 las consecuencias de un muy mal año climatológicamente hablando, además de las amenazas de proteccionismo que suscitó la crisis. A fines del 2.010 el trigo tenía un precio que era el 91% más alto que a comienzos del mismo.

En cuanto al maíz los recortes en la producción también contribuyeron a que el precio del mismo subiera un 57% durante el año. En el caso de la soja el incremento fue del 33% al igual que lo que sucedió con el azúcar.

También cambiaron las preferencias alimenticias, las que se desplazaron hacia la carne, el pescado y los lácteos. Para poder producir estos alimentos se necesita más alimento para el ganado, es decir que en Europa los cereales son cada vez más necesarios, ya sea para alimentar personas o ganado.

Algunos cultivos se usan en la fabricación de biocombustibles, como el maíz y el azúcar, por lo que su demanda sube unida al aumento del precio del petróleo a nivel global.

Para el BCE la oferta de alimentos tiene cierta capacidad de respuesta, pero no la suficiente como para contener la demanda y, por ende, los precios.

Todos estos “problemas” se ven reflejados en el precio de los alimentos ya elaborados para consumo humano que se encuentran en las góndolas de los grandes supermarkets. Esto trae aparejado irremediablemente la inflación que tanto preocupa a las autoridades del BCE.

El economista jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI) Olivier Blanchard hizo por estas horas un resumen de lo ocurrido durante el 2.010 que termina y de cara al 2.011 se refirió especialmente a Europa.

Para él la crisis financiera está superada, pero hay varios países de la región que tienen por delante un largo y penoso proceso de ajuste estructural.

Con este panorama por delante, se mostró partidario de someter a la banca a una nueva prueba de resistencia, que sería la segunda desde que comenzó la crisis económica global hace dos años.

Sin embargo Blanchard considera bastante limitada la posibilidad de que alguna entidad financiera europea deba ser rescatada por su respectivo gobierno, de acuerdo a declaraciones efectuadas en la revista que el FMI publica periódicamente dando un pantallazo de la situación global de la economía.

Pero de cualquier forma cree que realizar un nuevo examen a la solvencia de las entidades financieras europeas se constituirá en un signo de transparencia que ayudará mucho a apuntalar la caída confianza de los mercados financieros con respecto a las entidades de la Eurozona y en general de la Unión Europea.

Piensa Blanchard que la preocupación por el sistema bancario europeo es exagerada, y recuerda que en los Estados Unidos el proceso de reexamen bancario ya está en marcha, de forma tal de determinar si las grandes instituciones cuentan con el colchón de capital necesario como para dar dividendos a los accionistas y para poder recomprar los títulos que se debieron vender en su momento, todo esto sin que sus economías queden expuestas a una nueva situación de riesgo en caso de un nuevo deterioro del panorama general.

En su opinión, la segunda ronda de pruebas de resistencia debe llevarse a cabo cuanto antes, estableciéndose criterios claros acerca de cómo los acreedores, los gobiernos nacionales y la UE en su conjunto podrían absorber eventuales futuras pérdidas ante un escenario económico y financiero nuevamente adverso.

Blanchard dice que las previsiones del FMI se están cumpliendo tal como se previeron, pero advierte que “las cosas no están bien”, y que se producirán importantes baches tanto en el año próximo como en el 2.012.

En el FMI se sigue hablando de dos velocidades de recuperación, una más lenta para los países más ricos y desarrollados y otra bastante más rápida que corresponde al crecimiento de los países emergentes en los próximos años.

Los datos son contundentes: Se espera que China crezca este año 10,5%, la India 9,7% y otros países emergentes de gran importancia como Brasil entre 7,5 y 8%. Todos estos crecimientos arrastrados por la inmensa demanda interna de esos países y la subida del consumo individual.

En general, y en mayor o menor medida, todos los países emergentes terminarán el 2.010 con importantes subidas en sus PIB.

Este es un fenómeno que tiene su eje en los países del Asia no japonesa, ya que todo ese conjunto de naciones ha crecido entre abril del 2.009 y junio de este año un promedio de 9%, con una producción industrial que en algunos casos puntuales llegó a crecer hasta el 25%.

En China el poder adquisitivo de la población creció más en el interior del país que en la zona exportadora, con un aumento significativamente mayor del PIB por habitante en las provincias del interior que en la franja costera exportadora por excelencia.

Bloomberg calcula que un flamante matrimonio campesino chino adquirirá este año en promedio más de 40 kg de equipos electrónicos y aparatos eléctricos, algo nunca antes visto en la historia del país. Son utensilios que para ellos constituyen toda una novedad, y su incipiente poder de compras les permite adquirirlos sin demasiados inconvenientes.

Para Morgan Stanley, en los dos próximos años el número de hogares de los países que forman el BRIC (Brasil, Rusia, India y China) con ingresos por encima de los 10.000 dólares anuales va a superar a los de la Eurozona y los Estados Unidos. Un dato impensable hasta antes de la crisis global.

Goldman Sachs extrae como conclusión que de persistir la actual tendencia, el crecimiento del gasto doméstico de los países emergentes en la próxima década va a dominar el gasto mundial, a tal punto que para el 2.016 muy probablemente el producto agregado del BRIC supere al de los Estados Unidos.

El caso de China puede llegar a ser preocupante pero por razones inversas a las de la mayoría de las naciones desarrolladas: en el 2.009 su economía creció un 8,2%, y a fines de este 2.010 los guarismos indicarían una cifra cuatro o cinco puntos mayor, con una intensa productividad en el interior del país.

Antes del 2.008, 300 millones de chinos participaban del mercado mundial. Hoy son no menos de 800 millones y en constante subida.
Hay algo que está claro y es irrefutable: en el interior de China y tal vez la India está en la actualidad el mayor impulso al aumento de la productividad de todo el sistema económico y financiero mundial.

Dilma Rousseff, la flamante presidenta electa de Brasil y sucesora a la brevedad de Lula da Silva, hizo el jueves su debut en la escena internacional, en ocasión del inicio de las actividades oficiales de la cumbre del G-20 en la ciudad de Seúl.

Obviamente en el transcurso del cónclave Rousseff se alineó en todo momento con el discurso y las actividades, oficiales o no, del todavía presidente de Brasil.

Es por eso que se manifestó muy crítica a la posición de Estados Unidos y China, que mantienen sus monedas deliberadamente bajas para favorecer sus exportaciones.

Participó también en varias reuniones en las que se trató el tema de la “guerra de divisas”, el principal tema de discusión en este encuentro del G-20.

Se hizo portavoz junto con Lula de los países emergentes, de neto tinte exportador, que se ven particularmente afectados por las bajas cotizaciones de varias monedas mundiales.

Rousseff llegó a Seúl el miércoles pasado por la tarde junto al ministro de economía brasileño Guido Mantega en un vuelo comercial, ya que no participó de la visita que previa a la reunión en Seúl efectuó el primer mandatario a Mozambique.

De cualquier manera una vez comenzada la cumbre la futura presidenta brasileña fue invitada a participar en todos los eventos oficiales de la cumbre prácticamente ya con el rango de Jefe de Estado.

Rousseff remarcó que “no hay una solución individual al problema cambiario”, por lo que dijo estar convencida que sólo la puesta de acuerdo de los países que participan de la cumbre puede solucionar este tema de candente y preocupante actualidad.

Brasil insistió en las reuniones en la adopción de mecanismos de control del sistema financiero global, cuyos abusos desembocaron a fines del 2.008 en la crisis económica global más grande en casi un siglo.

Cuando asuma la presidencia en enero del año próximo, Rousseff va a comandar la octava economía del planeta y estará bajo fuerte presión de los exportadores y los industriales para contener la creciente hipervalorización del real, lo que está afectando bastante el comercio exportador y la producción industrial destinada al exterior de los brasileños.

Desde siempre y más en estas épocas de crisis, los banqueros parecen tener un sexto sentido para localizar los negocios más atractivos y redituables. No siempre aciertan, pero al menos ésa es su especialidad.

Ya se escucha una frase que proviene de los directivos de los grandes Bancos de España que dice que “la piscina española se está secando”, o sea que es cada vez menos redituable. Por eso salen en busca de otras más profundas aunque los riesgos se acrecienten.

Es así que ahora pusieron la mira para dirigirse a territorios lejanos y más promisorios: los países emergentes.

Las dos grandes instituciones bancarias españolas, el Santander y el BBVA, están buscando países para invertir que se parezcan a lo que era España hace dos o tres décadas, a fin de poder aprovechar el crecimiento que esos países seguramente experimentarán a futuro.

El Santander ya dirigió sus cañones a Polonia y allí ha comprado el tercer Banco en importancia del país, el BZ Bank, en poco más de 4.200 millones de euros.

Por su parte el BBVA invirtió una cifra similar en comprar el 25% de las acciones del tercer Banco turco, el Garanti. Polonia y Turquía se parecen en cuanto a sus ciertas posibilidades de desarrollo a mediano plazo.

De esta manera los dos Bancos parecen estar reviviendo la “aventura” de hace casi dos década, cuando “descubrieron” las posibilidades de inversión más que apetecibles en Latinoamérica.

La ecuación que manejan los directivos españoles es simple y obvia: el mundo desarrollado está creciendo a un promedio de entre el 0 y el 2% de su PIB. Por el contrario, los países emergentes en teoría menos avanzados lo están haciendo a un ritmo de entre el 5 y el 10% del PIB. Encima de esas tremendas diferencias, todos los emergentes a excepción de China están logrando su crecimiento sin la tan temida “burbuja inmobiliaria”, que fue una da las principales causantes de la crisis económica global.

Para colmo, casi todos los emergentes tienen grandes reservas de ahorro, quizás lo más buscado en el mundo en estos momentos.

Cuando los españoles hicieron pie en Latinoamérica, Estados Unidos estaba en retirada de esa región por considerarla financieramente una “zona sísmica de alto riesgo”. Habida cuenta del error que cometieron, ahora parece ser demasiado tarde como para recuperar el terreno perdido.

Las declaraciones de Olivier Blanchard, el economista en Jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI), no hacen sino ratificar el pesimismo que expresó hace unos días la Organización de Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) sobre las perspectivas de crecimiento mundial.

Blanchard hizo sus pronósticos 24 horas después de que el “Club de los países desarrollados” bajase sus previsiones para el año entrante.

Dijo ahora que de acuerdo a sus cálculos el PIB global subirá entre un 3 y 4% este año y el próximo, aún después de haber afirmado hace un mes que el avance iba a ser un 4,8% este año y no menos del 4,2% el próximo.

El economista del FMI dijo en una entrevista radial a una emisora francesa que además el crecimiento va a ser asimétrico. El conjunto de las economías de los países emergentes avanzará entre un 6 y un 8%, mientras que los denominados “países desarrollados” crecerán apenas entre un 1 y un 2%.

De cualquier forma, Blanchard no cree que se produzca una nueva recaída pero sí advirtió que los países tradicionalmente “ricos” van a tener un crecimiento lento y penoso, al tiempo que las tasas de paro continuarán siendo muy elevadas durante los años 2.011 y 2.012.

Con respecto a las políticas de reducción del déficit que se fijaron como prioridad en toda Europa, Blanchard opinó que la mejor forma de llevarlas adelante es en forma “suave”, con planes que oscilen entre los tres y los cinco años, ya que de implementarse en forma abrupta pueden afectar seriamente el crecimiento de las economías de la región, y de hecho podría llegarse a una “segunda recesión en toda Europa”.

Elogió las “valientes” medidas tomadas por el gobierno inglés y subrayó que la actual sólida situación de Alemania se debe a los esfuerzos que realizaron los alemanes durante la reunificación.
Recordemos que la OCDE había confirmado un par de días atrás sus previsiones de crecimiento para el conjunto de los países miembros para este año, ubicándolo entre el 2,5 y el 3%, a la vez que advirtió que para el año próximo las estimaciones eran algo más bajas, entre el 2 y el 2,5%.

La OCDE va a incluir estos nuevos cálculos en el informe que presentará en la próxima reunión del G-20 en Seúl.

Blanchard afirmó por su parte que esa reunión “será un muy buen momento para consensuar políticas económicas y lograr soluciones para el espinoso problema que se dio en llamar “la guerra de las divisas”.

El secretario general iberoamericano Enrique Iglesias reclamó a través de declaraciones a agencias noticiosas en la ciudad de Buenos Aires que haya “una mayor presencia de representantes de los países emergentes en el Consejo Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional, teniendo en cuenta el nuevo poder económico de estos países en el mundo”.

De esta manera Iglesias respaldó las vehementes reivindicaciones que hicieron los países emergentes en la última asamblea general del FMI, en la que criticaron el sistema de cuotas vigente para poder determinar el poder de voto en el consejo del organismo multilateral, compuesto en estos momentos por veinticuatro miembros.

Iglesias se lamentó de situaciones como por ejemplo el hecho de que haya pequeños países europeos que en la actualidad tienen más poder de voto que China, una nación que está asomando como nueva potencia mundial en todo sentido.

“Este modelo, tal como está planteado, es muy difícil que funcione” se lamentó Iglesias al inaugurar el Congreso Mundial de Ingeniería que se celebra en la capital de la República Argentina.

En la actualidad el Consejo Ejecutivo del FMI está formado por veinticuatro directores ejecutivos que representan a los 187 países miembros y por cuya decisión se aprueban o no los préstamos a los países, amén de tomar las decisiones cotidianas que se presentan cada día en el manejo del Fondo.

La queja de las naciones emergentes se basa en el hecho de que el actual sistema de votos dio lugar a que países cuyas economías no tienen suficiente peso en el concierto mundial, como podría ser el caso de Bélgica o Dinamarca, estén “sobrerepresentados” en el consejo, mientras que otras naciones, como es el caso de China o Brasil, por citar sólo algunos de los más importantes emergentes, tengan poco poder de decisión.

Iglesias basa su pedido en el obvio hecho de que la crisis global que todavía sacude al mundo necesita para su solución de “decisiones globales”, por lo que a su criterio resulta imprescindible que los nuevos poderes que están irrumpiendo en el mundo actual tengan una representación de mayor envergadura en el “horno” donde se cocinan las decisiones del FMI.

Los países de Latinoamérica y Asia deben a su juicio estar sin ninguna duda más y mejor representados en el Consejo Ejecutivo.

El FMI puede ser considerado como el “gran Banco Central del mundo” y no puede ser que naciones cada día más importantes no estén presentes a la hora de tomar decisiones que involucren la marcha de la economía mundial.

Varios de los más importantes países emergentes del mundo comenzaron lo que el Fondo Monetario Internacional (FMI) y otros organismos multilaterales dieron en llamar la “guerra de divisas”, con la que pretenden frenar la apreciación de sus monedas para no entorpecer así su esquema de exportaciones.

México, sin embargo, no siguió con el “plan” de las otras naciones emergentes y eligió el bando contrario, el de la libre fluctuación de la moneda, ya que sus gobernantes dicen estar convencidos de la fortaleza estructural de su andamiaje exportador.

Así lo aseguró en los Estados Unidos el Secretario de Hacienda y Crédito Público de México Ernesto Cordero Arroyo, quien confirmó que contrariamente a los que están llevando adelante varias de las principales potencias emergentes del mundo como Brasil, China y Corea del Sur, en México “no hay idea de intervenir en los mercados cambiarios”.

Cordero Arroyo afirmó en una rueda de prensa que hay que ser muy cuidadosos y revisar qué pasó con las economías que anteriormente aplicaron el control de cambios, al tiempo que dijo “creer que en Brasil se continúa apreciando la moneda”.

“La política cambiaria no puede usarse como una herramienta de política comercial. Un sector exportador fuerte se consigue pudiendo exportar convenientemente a otras economías similares y contando además con mano de obra suficientemente calificada”.

La ahora famosa “guerra de divisas” ocupó las principales deliberaciones en la reunión conjunta de estos días del FMI y el Banco Mundial, ya que ambos organismos temen que de persistir esta situación a largo plazo pueda llegar a desestabilizarse el proceso de recuperación de la crisis económica global que comenzó a manifestarse todavía muy precariamente.

Uno de los principales protagonistas de este nuevo conflicto a nivel mundial es China, el gigante asiático y quizás la principal potencia emergente junto con Brasil del mundo, que ya confirmó su política de mantener a su moneda, el yuan, devaluado, para favorecer así sus exportaciones a pesar de las fuertes quejas de los Estados Unidos y los principales organismos económicos internacionales.

Cordero Arroyo aseguró que su país defiende la libre flotación del tipo de cambio, ya que con este sistema les ha ido muy bien en otras oportunidades y han podido hacer frente de buena manera a los choques internacionales que se produjeron.

Finalmente aclaró que a diferencia de otros países de la región, “la fortaleza del sector exportador mexicano es estructural y no depende del tipo de cambio”.

En la reunión del llamado G-24 que se celebró el pasado viernes en Washington, los países emergentes pusieron sobre la mesa de negociaciones su condición de actuales “motor económico” del mundo después de la crisis económica global desatada por los Estados Unidos y seguida poco después por los denominados “países desarrollados” de Europa, y criticaron a éstos por desequilibrar el crecimiento global. Así fue que le pidieron en forma muy expresa al Fondo Monetario Internacional que les dé un mayor peso en sus reuniones y en el “horno” donde se cocinan las decisiones que en gran parte marcan el rumbo de la economía mundial.

El G-24 se reunió coincidiendo con las reuniones del FMI y el Banco Mundial.

Este grupo incluye dentro de sí a las principales potencias emergentes del planeta como Brasil e India, junto a otros emergentes de cada vez mayor peso en el concierto de las naciones como es el caso de México, Argentina, Chile, China y Sudáfrica.

Esta es una época de especial distanciamiento entre el mundo desarrollado, inmerso todavía en una notable ralentización de la economía, y los países emergentes, cuyas economías están creciendo a pasos notables, con fuerza y dinamismo.

No pasó inadvertido para nadie el “enojo” de las naciones ricas por la decisión de los principales países emergentes de frenar la apreciación de sus monedas, con lo que consiguieron posicionarse aún mejor en el terreno de las exportaciones mundiales en detrimento de, por ejemplo, la Eurozona.

Entre los principales criticados están Brasil, Corea del Sur y China, tres de los peso pesados en el universo de los países emergentes.

El presidente del G-24, el ministro de finanzas sudafricano Pravin Gordhan, aseguró que si no fuera por los bajos tipos de interés que persisten en mantener los países avanzados, los grandes capitales no migrarían hacia las economías emergentes, donde todos buscan mayores rentabilidades.

Pero los popes de la economía mundial, desde Dominique Strauss-Kahn hasta Timothy Geithner, se quejaron amargamente por considerar que esta forma de actuar de los hasta ahora llamados “países tercermundistas” pueden poner en riesgo la recuperación económica, sobre todo la de ellos…

Gorhan se preguntó retóricamente la razón por la que ahora las naciones más avanzadas del planeta están tan pendientes de lo que sucede en Latinoamérica, el sudeste asiático y algunos países africanos. Y su respuesta fue simple y obvia: ¿Es que ahora el dinero estará comenzando a migrar hacia esas zonas? Danger!!!