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Las negociaciones se suceden unas tras otras, y en ellas los ministros de economía de la Eurozona sólo consiguieron autoprometerse un abaratamiento de los costos de los préstamos a aquellos países que hayan recibido el rescate del grupo.

Pero la cuestión de fondo, que es la participación de la banca en el segundo rescate a Grecia sigue sin resolución. El comunicado emitido después de una reunión más asegura que “los ministros están dispuestos a adoptar nuevas medidas que mejorarán la capacidad sistémica de la zona euro para reducir el riesgo de contagio”. Todas estas declaraciones suenan más bien a un intento casi desesperado por calmar los mercados, en una situación general en la tanto España como Italia están resultando particularmente castigadas.

El acuerdo ministerial prevé que se aumente la flexibilidad y el ámbito del Fondo Europeo de Estabilidad Financiero (EFSF). Este fondo, que debe ser sustituido hacia mediados del año 2.013 tiene ahora atributos para alargar el plazo de reintegro de sus préstamos y eventualmente bajar los tipos de interés.

Entre los fracasos de la reunión estuvo sin dudas la incapacidad del grupo para acordar un segundo rescate a Grecia de un monto aproximadamente igual al primer paquete de 110.000 millones de euros que se aprobó en mayo del año pasado. Este era un punto fundamental que se había previsto hace ya varias semanas y finalmente no pudo concretarse.

Ya en una reunión previa a la del Eurogrupo, el presidente del Consejo Europeo Herman Van Rompuy junto al presidente del BCE, el presidente de la CE, el comisario europeo para asuntos económicos y Jean Claude Juncker sólo pudieron emitir terminada la misma un lacónico comunicado en el que se indicaba que se había procedido a un intercambio de puntos de vista sobre los recientes acontecimientos de la Eurozona. Un final bastante “light” para una situación de extrema gravedad…

El segundo rescate a Grecia está condicionado por parte de Alemania, Holanda, Finlandia y Austria a una importante participación del sector privado en el mismo, es decir a la contribución de la banca al pago de esta nueva factura que acaba de aparecer en el horizonte de la región.

El BCE rechazó una primera propuesta del ministro alemán de finanzas a principios de junio, ya que consideró que cualquier aplazamiento no voluntario en el pago de los vencimientos, aunque fuese por el canje por nuevas obligaciones, sería considerado internacionalmente como default o suspensión de pagos por parte de Grecia.

El problema continúa y por ahora no hay solución definitiva en el horizonte europeo…

La riqueza financiera neta de una familia se mide en términos de la diferencia entre los activos financieros de su propiedad y los préstamos que tienen concedidos.

Y con respecto a las familias que viven en España, esa riqueza sufrió en el transcurso del año pasado una caída del 0,8% en comparación interanual con el año precedente, de acuerdo a datos publicados hace unos días por el Banco de España.

En el informe que dio a conocer el Supervisor, se destaca que el efectivo en poder de los hogares españoles, ya sea que se calculen en cuentas corrientes o depósitos de diversos tipos, que están muy de moda en estos últimos meses, subió a lo largo de la crisis hasta llegar a fines del 2.010 a su valor más alto desde que se realiza esta medición que comenzó en el año 1.980.

Las causas podrían ser que el temor ante la crisis global hizo que todos los hogares incrementaran en la medida de sus posibilidades su capacidad de ahorro y la tenencia de dinero para hacer frente a posibles adversidades.

En total, se contabiliza que los hogares e instituciones sin fines de lucro tenían casi 860.000 millones de euros en efectivo y depósitos para poder invertir en acciones u otro parámetro seguro con vistas a un eventual empeoramiento de la economía del país, lo que en otras palabras puede traducirse en el temor de entrar en el paro por el constante deterioro del mercado laboral.

Si se toma la tasa intertrimestral, el ahorro financiero de las familias subió por segunda vez consecutiva este año, al crecer un 3,1% con respecto a setiembre, mes en el que también aumentó un 4,6% comparado con junio del año pasado.

La riqueza financiera de las familias españolas alcanzó su punto máximo a lo largo del año 2.006 cuando se ubicó por encima del billón de euros, aunque ya en el 2.007 la subida de los préstamos bajó esa cifra hasta los 990.000 millones de la moneda común.

En la otra punta del efectivo, los préstamos se han moderado a lo largo del 2.010, desacelerando el leve pero constante repunte que venían registrando desde el comienzo de la crisis a fines del 2.008.
Frente a los 913.000 millones de euros en créditos de ese momento, ahora hay pendientes de pago 902.100 millones, un 1,1% menos que en el comienzo de la “hecatombe”.

El gobierno de México acaba de suscribir cuatro préstamos por un total de 1.100 millones de dólares, tres de ellos con el Banco Mundial y el restante con el Banco Interamericano de Desarrollo, con el objeto de implementar planes y proyectos de combate contra el flagelo del cambio climático.

Todos estos acuerdos se han dado en el marco de la Cumbre de Cambio Climático (COP16) que se está celebrando en la ciudad mexicana de Cancún y han sido suscriptos en una breve ceremonia por los presidentes del BM, Robert Zoellick, del BID, Luis Alberto Moreno, y el Secretario de Hacienda mexicano Ernesto Cordero.

Tras la firma de los acuerdos, ninguno de los funcionarios intervinientes formuló declaraciones, por lo que las condiciones de los créditos permanecen desconocidas.

Lo que sí pudo saberse es que un primer crédito de 400 millones de dólares fue otorgado a las autoridades mexicanas para apoyar las políticas que incrementen la oferta de energía renovable, promuevan al manejo forestal sustentable y aumenten las inversiones en vivienda social también sustentable.

Otro préstamo del BM por 250 millones de dólares servirá para implementar un ambicioso plan gubernamental por el cual se reemplazarán todas las bombillas de luz incandescentes del país por bombillas “ahorradoras” de energía, y otro programa para sustituir los electrodomésticos viejos, que consumen mucha energía, por otros nuevos y más eficientes desde todo punto de vista.

El Banco Mundial va a entregar también 50 millones de dólares a la estatal Nacional Financiera (Nafin), para implementar un programa que estimule el desarrollo de tecnologías limpias.

Por su parte del BID otorgó al gobierno de Felipe Calderón un crédito de 400 millones de dólares para impulsar una agenda sólida y consistente en el área del cambio climático.

Este dinero proveniente del BID busca específicamente fortalecer la puesta en marcha del llamado Programa Especial de Cambio Climático (PEC) y preparar y perfeccionar programas estatales en la lucha de este nuevo y peligroso flagelo para buena parte de la humanidad.

No quedó tampoco en el olvido el problema de los humedales del Golfo de México, para lo cual el Fondo Mundial para el Medio Ambiente le donó a México 11,6 millones de dólares para ayudar a combatir ese problema y la adaptación al cambio climático en toda la región.

En un mensaje transmitido a todo el país, el primer ministro de Grecia, Yorgos Papandreou, anunció que el gobierno va a modificar buena parte del sistema impositivo que está vigente en la actualidad, y que además se va a subir hasta los 65 años la edad jubilatoria para todos los trabajadores griegos sin distinción de sexos, de forma tal de intentar frenar en algo la crisis económica que azota al país y el grave déficit público actual.

Pero para muchos entendidos las medidas no son sino apuestas sin mucho sentido para contrarrestar la crítica situación por la que atraviesa la nación helénica.

Papandreu está en su cargo desde octubre del año pasado y desde ese momento intentó hacer valer sus promesas de aumentar los impuestos a los ciudadanos más ricos para poder así ayudar a los más pobres. Ahora volvió a afirmar que ese momento ha llegado y las disposiciones necesarias están a punto de ser puestas en práctica.

Según sus propias palabras, “Grecia ya no tiene margen para soluciones a corto plazo”, al advertiré que la nación ya no puede soportar más huelgas, bajo el inminente peligro de un desmembramiento social.

Las últimas protestas de los agricultores la han traído al país pérdidas por más de 200 millones de euros, una cifra que en estos difíciles momentos es importante para la economía griega.

La Comisión Europea está a punto de exigirle a Grecia más medidas rápidas para reducir su déficit y su deuda y evitar así el riesgo de entrar en cesación de pagos, lo que haría que se suspendieran de inmediato todas las posibles líneas de crédito que eventualmente se destinasen al país.

Al mismo tiempo, los distintos organismos europeos de control decidieron reforzar las auditorías a la marcha de la economía griega, en un intento por frenar el descalabro cada vez mayor que se está produciendo en las cuentas públicas.

El comisario español Joaquín Almunia está a punto de despedirse de la Cartera de Asuntos Económicos y Monetarios con la complicada misión de presionar a los griegos y al mismo tiempo mandar señales de apoyo al país que tranquilicen a los distintos mercados europeos, muy preocupados por la situación de uno de los miembros de la Eurozona.

Por el momento, Papandreou pidió colaboración a los líderes de todos los partidos con representación parlamentaria para que su paquete de medidas se apruebe sin dilaciones.

Sostiene que Grecia está siendo objeto de ataques especulativos sin precedentes, los que poco a poco están minando la economía helénica y hacen subir el coste de los préstamos que solicita su gobierno a niveles sin precedentes desde que se instaló el euro como moneda única en buena parte de Europa.

El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ya confirmó que al finalizar este año 2.009 y debido a la difícil situación que muchos países de Latinoamérica han atravesado por efecto de la crisis económica global, habrá acordado préstamos récord por la suma de 15.500 millones de dólares, aunque también anticipó que es imposible que se pueda mantener ese flujo de créditos en el futuro si no se asegura antes de alguna forma un sustancial incremento de capital.

Según Edward Bartholomew, el Director General de Finanzas del Banco, de esa cantidad de dinero el BID habrá desembolsado antes del 31 de diciembre no menos de 11.000 millones de dólares, lo que también representa un récord anual para la institución. El remanente habrá que desembolsarlo en los primeros meses del año entrante.

En el primer semestre del 2.009, el BID aprobó 9.600 millones dólares en préstamos, lo que representa un 77% más que en el primer semestre del 2.008, y se desembolsaron efectivamente 6.500 millones de dólares, un 63% más que el año anterior.

Pero para poder mantener ese nivel de desembolsos por préstamos solicitados por los países miembros, ya se informó que hay en marcha una ampliación de capital, aunque todavía no se dio a conocer el monto de esa ampliación, que se espera sea fijado en marzo del año entrante durante la reunión anual del Banco que esta vez se llevará a cabo en México.

De acuerdo a los cálculos que especialistas en el tema han realizado, como es el caso del ex primer ministro de Perú Pedro Pablo Kuczynski, y que ahora preside una comisión independiente que se creó a pedido del BID para analizar las necesidades de capital del Banco, la ampliación de capital no debería ser menor en ningún caso a los 180.000 millones de dólares.

Si tenemos en cuenta que el capital actual con el que se maneja el BID ronda los 100.000 millones de dólares, se verá que según los expertos el nivel de dinero con el que debería manejarse el Banco para poder hacer frente a la situación que se instaló en la mayoría de los países de la región como consecuencia de la crisis tendría que pasar a ser el triple del capital actual.

En México los representantes de los países miembros discutirán este espinoso tema que finalmente redundará en beneficio de todos, especialmente aquellas naciones que fueron más castigadas por la debacle económica que en varios casos todavía no terminó de reacomodarse.

Posiblemente el mayor órgano financiero del mundo, el Banco Mundial, advirtió hace un par de semanas por intermedio de su titular Robert Zoellick, que la institución podría enfrentar hacia mediados del año entrante grandes y graves problemas de financiamiento si continúan al ritmo actual los préstamos que se están dando a los países en desarrollo, los que se encuentran en un récord histórico.

Es por eso que durante el encuentro que mantuvieron las autoridades del Banco con las del FMI en Estambul hace apenas unos días Zoellick armó estrategias para presionar a los países miembros a discutir estrategias para recaudar fondos extras que permitan la adecuada financiación del BM en estos tiempos de crisis global. Presentó propuestas propias e instó a los presentes a que sus equipos de trabajo se pongan en marcha inmediatamente para evaluar y buscar una salida al difícil presente que atraviesa el Banco por los fuertes egresos de divisas en concepto de créditos.

Durante una conferencia de prensa ante enviados de todo el mundo a cubrir la cumbre económica en la capital turca, Zoellick destacó la importancia de estas reuniones y discusiones, puesto que calificó la posición del BM a mediano plazo como “muy delicada”, con serias limitaciones para operar con normalidad.

A pesar de que el G-20 contribuyó con casi 500.000 millones de dólares para el FMI durante el pasado mes de abril, los créditos que ha debido otorgar el BM se incrementaron drásticamente a la par que las dificultades y turbulencias financieras se iban extendiendo a casi todos los países en desarrollo del mundo.

Toda esta situación tomó ribetes de gravedad cuando en la primavera europea del año pasado los países miembro del BM le pidieron que aumentase en 100.000 millones de dólares el flujo de crédito para los países en desarrollo más afectados por la crisis.

Ahora Zoellick afirma que esa “terrible” suma de dinero no alcanzó a cubrir la demanda de estos países, que no solo tuvieron que vérselas con la crisis global sino con nuevos problemas derivados por ejemplo del cambio climático que está experimentando el planeta, y que ya produjo varias catástrofes de inmensa magnitud en varias regiones del globo.

Es así que de persistir el ritmo de las demandas de créditos de los países, parece ser que al que va a tener que aplicársele un plan de salvataje es al propio Banco Mundial.

La Corporación Andina de Fomento (CAF) aprobó en la última reunión de su comisión directiva una subida de 4.000 millones de dólares en su capital para poder así hacer frente a la gran demanda de préstamos originados por la crisis económica global.

De acuerdo con las palabras de su presidente ejecutivo, Enrique García, gracias a este refuerzo financiero el patrimonio actual de la CAF puede llegar a triplicarse hasta alcanzar los 12.000 millones de dólares en los próximos 8 años.

El incremento patrimonial, de vital importancia para los planes sobre todo de infraestructura de las naciones más desprotegidas por los efectos de la crisis, se efectuará entre este año y el 2.017, y se divide en 2.500 millones en capital pagado y los restantes 1.500 millones de dólares que serán aportados por Argentina, Brasil, Panamá, Paraguay y Uruguay, que de esta forma pasan de ser accionistas de clase “C” a miembros plenos de la CAF.

Este andamiaje económico permitirá que en ese período se pueda llegar a un nivel de aprobaciones crediticias que posiblemente supere los 100.000 millones de dólares.

Estas declaraciones de García fueron hechas luego de intensas deliberaciones con los Ministros de Economía, Finanzas y Planificación de todos los países miembros.

Como resultado de la actual coyuntura internacional, y ante la necesidad de varios países de la región de financiar sus obras públicas para brindar empleo a la población y mantener la paz social, la CAF intensificó sus líneas de crédito, habiendo aprobado en lo que va del 2.009 préstamos por 5.500 millones de dólares y esperando alcanzar los 10.000 millones de la misma moneda al finalizar este año.

Recordemos que la CAF es considerada una institución financiera internacional que fue creada para apoyar el desarrollo sostenible de las naciones que la forman, y la integración regional. Está constituida por 17 países de América Latina, el Caribe y Europa.

Entre sus miembros más destacados podemos mencionar a Brasil, Argentina, España, México, Venezuela y Chile.

José Manuel González-Páramo, quien es miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), hizo unos días atrás declaraciones en las que considera que la Banca de España en particular y de toda la Eurozona en general no debería pecar de “excesiva prudencia” al momento de conceder préstamos, puesto que su función social en muy grande e importante, además de que ese mecanismo le permitiría obtener ganancias como para contribuir al mejoramiento de sus todavía maltrechas finanzas como consecuencia de la crisis económica global.

Ya pasaron casi dos años desde la explosión de la crisis de las hipotecas subprime en los Estados Unidos, que parece haber sido la campana de largada para esta tremenda crisis que cubre hoy buena parte del mundo.

A partir de allí, y en forma creciente, los Bancos entraron en una espiral de excesiva prudencia que poco ayuda a la población y a los mismos gobiernos a superar la situación.

Según González-Páramo, “no siempre es mejor ser excesivamente conservador que asumir riesgos que limiten con la imprudencia a la hora de conceder préstamos”, ya que esto puede originar, como de hecho sucedió, una grave contracción del crédito que obstaculiza la salida de la crisis.

Es por esto que el BCE fomenta a nivel regional los créditos bancarios de todo tipo, como una forma de acrecentar la capacidad económica operativa de la población y permitir así la salida de la recesión en que todavía se encuentran varios países de la Unión Europea.

Estas medidas bancarias de mantener y aún aumentar la cartera crediticia debería mantenerse como mínimo hasta fines del presente año, o tal vez hasta bien entrado el 2.010, según estimaciones del funcionario.

Tendría que ser tarea primordial de los Bancos aumentar y reforzar su base de capital para poder hacer frente a futuros aunque poco probables riesgos y para garantizar un flujo fluido de dinero en materia de préstamos ante el requerimiento de la población en general, la industria y el comercio.

En el mediano y largo plazo, muchas entidades bancarias van a tener que tomar serias medidas de reestructuración para hacer frente a las nuevas necesidades del mercado, especialmente el inmobiliario como es el caso de España, ya que este mercado además de haber sido el origen de toda la crisis global posterior es uno de los más afectados y con pronósticos de salida más dificultosos.

El grave problema inmobiliario por el que atraviesa España como una de las consecuencias de la crisis económica global ha obligado a los constructores a disminuir en gran medida el ritmo de construcción de nuevas viviendas porque el stock de casas que no se venden ya superó las peores expectativas.

Las viviendas que no encuentran comprador ya superan el millón de unidades, y no se vislumbra en el corto plazo que ese número pueda hacerse menor de manera significativa.

Según datos que dio a conocer el Ministerio de Vivienda, el número de propiedades que no encuentran comprador volverá a aumentar en los meses venideros al terminarse las casi 32.000 promociones que se iniciaron en el primer trimestre del 2.009, que fueron prácticamente un 70% que en el mismo trimestre del año pasado.

También está aumentando la vivienda con protección oficial, que representa más del 33% de las construcciones que se iniciaron entre Enero y Marzo de este año.

Los créditos tampoco han aumentado, y eso dificulta el movimiento del mercado inmobiliario. Las hipotecas que se hacen para comprar viviendas cayeron poco más del 41% en Abril con respecto al mismo mes del 2.008, según informó el INE. Todas estas cifras confluyen para tener un panorama preocupante con respecto a la evolución del sector inmobiliario español a corto y mediano plazo.

Si la comparación se hace con respecto al capital solicitado por los futuros compradores en calidad de préstamos, éste disminuyó un 53% con respecto al año pasado.

En medio de todos estos datos poco alentadores, Eurostat dio a conocer un dato positivo para los propietarios españoles. En España el 83% de las familias son dueñas de sus viviendas, mientras que la media en la Unión Europea es del 65%.

El único país de la UE donde menos de la mitad de la población es dueña de sus viviendas es Alemania con el 46%, mientras que en todos los demás países más del 50% de la población es propietaria del lugar donde vive.

Evidentemente, la crisis por la que atraviesa la Eurozona y buena parte del mundo es muy profunda, y no caben dudas de que dentro de esa crisis, el mercado inmobiliario es uno de os más perjudicados.