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El 2.011 ha sido un año verdaderamente terrible para la industria del ladrillo en España. Si ya el 2.008 y el 2.009 habían sido años particularmente malos para el sector inmobiliario español por los efectos de la crisis económica global, y después vino un año 2.010 con una muy tímida recuperación, este año que está por terminar cerrará con los peores indicadores que se recuerden aún en el caso de los más veteranos en el sector.

Y no importa por dónde se realice el análisis, cualquier parámetro indica cifras catastróficas. Las compraventas, las obras iniciadas y terminadas, las transacciones de suelo, las hipotecas, todo fue en este año de mal en peor.

Los expertos en el tema anticipan un año venidero, el 2.012, que puede ser todavía peor. Julio Rodríguez, el ex presidente del Banco Hipotecario de España, afirma que todo el tambaleante andamiaje inmobiliario español va a depender casi exclusivamente de la evolución del crédito y del mercado laboral. Y ninguno de estos dos parámetros tienen buenas perspectivas.

Los créditos están poco menos que desaparecidos para todos los sectores de la economía, y la sequía de capital disponible afecta sobre todo a los mercados inmobiliario y automotriz.

En los tres primeros trimestres del 2.011 se alcanzaron niveles apenas mínimos tanto de número de operaciones como de volumen de dinero operado. Ya la Asociación Hipotecaria avisó que en todo el año la caída de dinero dado en hipotecas fue de un 30% respecto al año anterior.

Pero el dato más “aterrador” es el de los visados de nueva obra. En los diez primeros meses del año se iniciaron 83.000 nuevas viviendas. Esta cifra no sólo es espeluznante si se la compara con las 865.000 nuevas obras que se terminaron en el punto más alto del boom inmobiliario en el año 2.006, sino que es la más baja desde el año 1.960, que es el año en el que los arquitectos empezaron a contabilizar los proyectos que visaban para comenzar a construir.

Un informe del departamento inmobiliario del BBVA indica que hubo un decisivo desplome en la vivienda pública, y las futuras políticas de austeridad que se implementarán en todas las Administraciones Autónomas para combatir el gran déficit que presentan, no hará sino agudizar el problema y la consecuente caída de la construcción.

Cristóbal Montoro, el portavoz económico del PP, próximo partido gobernante en España, afirmó hace pocas horas que a su juicio hay opciones que calificó de “intermedias” para recuperar la confianza de la gente en el sistema financiero español antes de tomar la decisión de crear un “Banco malo”.

De acuerdo a las declaraciones periodísticas del dirigente popular esta medida, que es equivalente a reunir todos los activos dañados que se vinculan al sector inmobiliario y que hoy en día siguen en los balances de los Bancos españoles en un solo Banco con garantía del Estado, haría que los costes de la reestructuración del sector recayese sobre los contribuyentes.

Para Montoro hay fórmulas intermedias que en su momento se aplicaron en otros países con el objeto de sanear el sector bancario. Los activos inmobiliarios que están en los Bancos a determinado precio no tienen salida porque no hay demanda para ese nivel de precios. Pero crear un Banco malo haría que los contribuyentes terminen pagando por los activos deteriorados.

Es clave superar a la mayor brevedad posible las tensiones que enfrenta el sector financiero español para poder dirigir el crédito a familias y empresas, la única forma de reactivar la economía del país.

Montoro asegura que el PIB español se estancó en el transcurso del verano que está terminando a causa de los planes de ajuste del gobierno saliente y que deberán persistir durante un tiempo con el nuevo gobierno de Mariano Rajoy, aún a riesgo de una recaída en la tan temida recesión.

El nuevo Ejecutivo, que va a asumir sus funciones en una semana, va a continuar hasta nuevo aviso con los recortes de gasto. La idea es utilizar el camino positivo que abrió la cumbre europea apostando por más rigor, austeridad y equilibrio de las cuentas públicas como pilar fundamental para el saneamiento de las economías nacionales.

En este sentido Montoro aseguró que la política de su partido pasa por actuar fuertemente sobre los gastos y no tocar los ingresos. Los grandes impuestos no pueden ser tocados porque ya la economía está muy parada y esto nos traería más paro y menos crecimiento económico.

“Deberán hacerse presupuestos más austeros, y hacer reformas y no recortes, como por ejemplo en el campo de la sanidad, donde todos saben que el despilfarro es muy importante”, admitió el dirigente.

Reconoció también que recuperar el empleo va a llevar su tiempo, tal como lo admitió la OCDE. En el 2.012 es “casi seguro que no se podrá generar nuevo empleo genuino”, dijo Montoro.

Como viene sucediendo en mayor o menor medida desde el inicio de la crisis económica, el 2.011 va a ser otro pésimo año para el sector inmobiliario en España.

Los datos de compraventa de viviendas que publicó hace apenas unas horas el Ministerio de Fomento dan sin embargo una pequeña luz de esperanza frente a tanta cifra negativa, ya que el verdadero “desplome” de las operaciones del primer semestre se moderó aunque sea levemente.

Frente a las caídas del 40% registradas entre enero y marzo en tasa interanual, el descenso del tercer trimestre se ubicó también con respecto al mismo período del 2.010 en menos del 10%.

De cualquier manera las lecturas positivas llegan sólo hasta aquí. En el conjunto de los nueve primeros meses del año, las operaciones realizadas ante notario sufrieron una baja del 30% comparada con el año pasado, y esa cifra llega al 65% si la comparación se hace con los “días felices” de la industria del ladrillo.

Los datos dados a conocer en el tercer trimestre se estabilizaron por una razón meramente estadística. A partir del 1º de julio entró en vigor la subida del IVA en un punto porcentual que afecta a la vivienda nueva.

Y fue después de esa fecha que las ventas sufrieron una fuerte caída porque muchos compradores potenciales apuraron su compra para evitar los mayores impuestos. Entonces la comparación del tercer trimestre se hace con una base mucho menor (80.000 operaciones en el tercer trimestre del 2.010 frente a 153.000 del segundo trimestre), con lo que la caída parece mucho menos dura de lo que en realidad es.

Sin embargo los datos no dejan lugar a dudas. Las 75.000 compraventas que se registraron entre julio y setiembre es la segunda cifra más baja que se registra desde que el Gobierno ofrece datos, es decir desde el año 2.004. Y el único período que fue todavía peor no está muy lejos, fue el primer trimestre de este mismo 2.011.

La falta de homogeneidad del mercado inmobiliario queda demostrada en los datos por comunidades. Cinco de ellas mostraron variaciones interanuales positivas, destacándose Navarra y Cataluña con una subida de alrededor del 14%. En el extremo opuesto de la lista están Ceuta, Melilla, Extremadura, Galicia y Canarias, todas con caídas de ventas superiores al 22%.

El único dato verdaderamente positivo es el de la compra de viviendas por parte de los extranjeros residentes en España, que llegó a las 7.537 unidades con una subida del 25% frente al mismo trimestre del año pasado.

La actual situación de crisis generalizada hace que los expertos pasen sus días deshaciendo y rehaciendo sus estimaciones a futuro. En el año 2.010 habían vaticinado que la morosidad del sistema financiero de España iba a tocar techo a principios del presente ejercicio. Después la realidad los obligó a revisar una vez más sus cálculos.

El trimestre anterior las propias entidades financieras preveían en el peor de los casos una subida de la mora para este año hasta llegar al 7%. Pero ya en Julio se alcanzó esa cifra, concretamente el 6,94%, que es el porcentaje más alto registrado desde 1.995. La realidad volvió a superar a las estimaciones.

A mediados de la década de los 90 los créditos eran de 264.000 millones de euros. En Julio pasado, la financiación en conjunto de la economía española llegaba a los…1,79 billones de euros.

Y cuando terminó el mes de Setiembre pasado, el Banco de España reconoció que la morosidad sigue su camino ascendente y que para fines de este año los créditos impagos pueden representar entre el 8 y el 8,5% del total de dinero prestado por las entidades.

Esta tasa está muy cerca del récord del año 1.994, cuando el total de la banca española llegó al 9% de impagados, hecho producido en gran parte por la intervención de Banesto a fines del año 1.993.

Pero en ese momento la medición de los índices de morosidad era más laxa que en la actualidad. Por eso fuentes del sector financiero estiman que si ahora se alcanzase un 9% de morosidad esa cifra podría equivaler a un 12 ó 13% de mediados de la década de los noventa.

En este aspecto es determinante el continuo deterioro de la economía española de los últimos al menos dos años y medio. La caída de la construcción y del sector inmobiliario sigue afectando sobremanera las cuentas y resultados de la banca en España. Tanto es así que en el mes de Julio la mora que estaba ligada a la industria del ladrillo llegaba a un récord del 17% sobre un total de créditos hipotecarios de casi 414.000 millones de euros.

La caída de la industria de la construcción parece no encontrar su piso. No son pocos los que vaticinan que la morosidad ligada al sector inmobiliario va a ser para finales de este año de no menos del 19%, un guarismo nunca antes visto.

Como una demostración palpable de la todavía grave crisis que vive el sector inmobiliario en España, el Banco de España informó a través de su titular Miguel Ángel Fernández Ordóñez que la morosidad en los créditos que la banca española concedió a las inmobiliarias subió en el transcurso del segundo trimestre de este año hasta el 17,8%, frente al 11,2% que se había registrado por igual concepto en el mismo trimestre del año pasado.

Esta cifra es a su vez la más alta desde que se recoge esta estadística, es decir desde el año 2.000.

Los datos fueron publicados el lunes de manera oficial por el Banco de España, y dan cuenta de que el total de dinero prestado al sector inmobiliario cayó algo más del 4% si se lo compara con igual período del 2.010, alcanzando los 308.425 millones de euros, al mismo tiempo que el volumen de dudosos aumentó más del 50% llegando a una cifra cercana a los 55.000 millones la moneda común.

Ahondando un poco más en el espinoso tema, se puede observar que los créditos inmobiliarios que concedió la banca española y que pasaron a convertirse en dudosos volvieron a subir en el mes de julio por quinto mes consecutivo.

A partir de estos datos se infiere que la morosidad creció del 6,69% de junio al 6,93% en julio, un dato que si se pasa a dinero metálico equivale a una subida total de 124.700 millones de euros en créditos cuya devolución se considera ahora dudosa.

Incluso se verifica que esta subida en la morosidad se dio a pesar de que el volumen prestado por las distintas entidades financieras se redujo en cerca de 19.000 millones de euros.

La comparación interanual con el mes de julio del 2.010 refleja una muy importante subida en la morosidad, puesto que en ese mes del año pasado ésta se encontraba en el 5,48%.

De acuerdo a la opinión de la mayoría de los expertos en el tema, el factor que más ha influido en la subida de los créditos dudosos es el constante deterioro en el empleo que se viene registrando en el país y en la subida del empleo derivado ante el constante deterioro económico por la crisis que sacude a España desde hace ya casi tres años.

A pesar de numerosos factores que confluyen como para que la situación en España y en toda Europa sea muy mala, como el hundimiento del sector inmobiliario, la baja de la rentabilidad de la deuda española y en general la falta de credibilidad en la economía toda, los Bancos Santander y BBVA, ambos de origen español, figuran entre los cuatro primeros puestos de solvencia de una larga lista de los 50 mayores Bancos de Europa.

Esta lista fue confeccionada por los analistas de Standard & Poors’s y sitúa a ambos Bancos españoles sólo por detrás del holandés Rabobank y el británico HSBC.

Son éstas sin dudas buenas noticias para el Santander y el BBVA, sobre todo en días donde su cotización en la Bolsa de Madrid volvió a operar a la baja, con caídas cercanas al 2% en ambos casos.

S&P destaca que el BBVA supo sortear bien la crisis financiera y económica global, mientras que es más que previsible que el Santander también resista con soltura la turbulencia actual de los mercados financieros internacionales.

En la lista de Bancos y entidades financieras europeas a la que hacíamos referencia, Caixabank ocupa el 12º puesto con perspectivas estables, el Banco Sabadell se ubica en el puesto 34 y Bankia y Popular en los lugares 40 y 41 respectivamente.

Pero no es menos cierto que la perspectiva global de S&P para el conjunto del sistema bancario europeo está bastante lejos de ser positiva, ya que continúa el círculo vicioso en el que se mueve todo el sistema desde hace tiempo. La caída en la economía provoca desconfianza en los inversores, esto se traduce en una baja en la financiación de los mercados y esta falta de crédito frena la muy incipiente recuperación por el escaso margen de crédito a las empresas.

Para terminar de redondear el “negro” panorama, S&P cree que la recuperación en toda Europa no se producirá si antes no lo hace el sector bancario, por ahora muy estancado.

“Si la Eurozona recae en recesión, esperamos que las pérdidas crediticias se incrementen de nuevo. La magnitud de las pérdidas dependerá de la profundidad y duración de la recaída”, asegura textualmente la agencia en un informe sobre el sector bancario europeo difundido hace un par de días.

Las perspectivas para el conjunto de los Bancos europeos son débiles para el resto del 2.011 y todo el 2.012, a pesar de algunos muy puntuales indicios de mejoras en las últimas semanas, pero que resultan totalmente insuficientes como para poner nuevamente la rueda de la economía en marcha.

A casi nueve meses del fin de las deducciones fiscales por la compra de viviendas, el PP prometió ponerles nuevamente en vigor en caso de resultar electos en las próximas elecciones.

Mientras el sector inmobiliario y algunos analistas están de acuerdo con la idea, otros advierten que la tan temida “burbuja inmobiliaria” podría volver a crecer sin límites.

El final de la desgravación por la compra de una vivienda les permitió a los promotores y las inmobiliarias “apurar” a los compradores indecisos bajo la amenaza que si no lo hacían antes de fines del 2.010 no podrían gozar de esos descuentos.

Ahora, cuando el sector vuelve a vivir horas de honda preocupación, el Partido Popular promete resucitar este incentivo si gana las elecciones.

Pero la gran duda que tienen todos los analistas es si esta medida será realmente un incentivo o una oportunidad para el regreso de la burbuja inmobiliaria.

José García Montalvo, un conocido catedrático de Economía de la Universitat Pompeu Fabra, asegura que volver a la desgravación fiscal por la compra de viviendas sería un disparate económico.

Él afirma que esta medida con seguridad provocará subidas injustificadas en el precio de las viviendas, y lo único que se conseguirá será acabar en los bolsillos de promotores y constructores.

Pero no todos opinan lo mismo. El tema está muy discutido y por ejemplo el vicerrector de Economía de la Universidad de Barcelona asegura que en realidad la barbaridad fue que estas desgravaciones desaparecieran.

Este funcionario cree firmemente que sólo si vuelven los incentivos fiscales España va a poder terminar con la ya demasiado prolongada crisis inmobiliaria.

Todos los integrantes del PP, como su secretaria general María Dolores de Cospedal, insistieron hace apenas unos días en el hecho de que, si su partido gana las elecciones del próximo 20 de noviembre, se recuperará la desgravación fiscal por la compra de una vivienda habitual. Y para evitar que el anuncio frene las ventas que eventualmente se realicen en estas semanas previas a las elecciones, la medida va a tener carácter retroactivo.

La secretaria de Estado de Vivienda, Beatriz Corredor, no dudó en llamar “irresponsable” al PP al enterarse de que este partido piensa resucitar las deducciones, y aseguró que “la desgravación distorsiona el mercado e influye decisivamente en el precio de la vivienda”. Además recalcó que la promesa electoral “introduce incertidumbre en un mercado que se encuentra en un punto de inflexión”, porque da la idea de que las reformas son inestables.

La última encuesta que llevó a cabo la Fundación de las Cajas de Ahorro (Funcas) y que fue publicada en los Cuadernos de Información Económica, revela el preocupante dato de que casi el 50% de la población de España (exactamente un 48%) cree tener altas probabilidades de caer en el paro en el curso de este año.

Cuando la consulta es acerca de la posibilidad de que algún familiar o persona cercana pueda perder su empleo y quedarse sin trabajo, ese porcentaje sube a la dramática cifra del 80%.

La percepción que sobre la actualidad laboral del país tienen los españoles varía de acuerdo al nivel de renta, ya que estos porcentajes se reducen algo, hasta el 72%, en los individuos de clase alta o media alta, mientras que en el caso de los hogares con ingresos más bajos aumenta hasta llegar al 84%.

A pesar del pesimismo actual, de acuerdo a Funcas, las previsiones que se tienen sobre el mercado laboral para el año entrante son “optimistas”, porque se prevé un muy modesto avance del 0,5% en el nivel de empleo general.

Siempre de acuerdo al estudio mencionado, un 42% de los españoles es “radicalmente pesimista” respecto a la recuperación de la economía de España en los próximos meses. En opinión de estas personas, además del deterioro más que significativo de su poder adquisitivo a consecuencia de la crisis económica global, dan por descontado que la economía del país se encuentra justo en medio de un proceso de retroceso evidente.

Al momento de valorar las previsiones de futuro para España, Funcas afirma que existe la posibilidad de una subida del PIB para este año y el próximo de entre el 0,9% y el 1,5% respectivamente, gracias en buena parte a las exportaciones y al comercio exterior. En cuanto al mercado laboral, la reducción del paro estimada para este año y el que viene podría llegar en el mejor de los casos al 0,4%.

Para Funcas los desequilibrios del sector inmobiliario se van a ir corrigiendo con una caída del stock de viviendas pendientes de venta acompañada también por una caída en el nivel de endeudamiento de las familias españolas.

Finalmente, el informe cree que las entidades financieras seguirán saneando sus cuentas y sus balances, aunque a un ritmo inferior al deseable para una recuperación más o menos rápida.

Después del fin de la desgravación a la compra de viviendas, ya el sector inmobiliario había prevenido que se avecinaban tiempos más que difíciles para el sector. Y así fue.

La compra de casas tuvo en el primer trimestre de este año el peor arranque desde el estallido de la crisis inmobiliaria a mediados del 2.007, de acuerdo a los datos oficiales brindados por el Ministerio de Fomento.

El departamento que dirige José Blanco ha dicho que las poco más de 74.000 transacciones registradas en toda España en este período es el dato más pobre desde que se empezó a realizar esta estadística en el año 2.004.

Este parón supone una caída del 30% frente a las operaciones realizadas en el primer trimestre del año anterior y del 50% frente al último trimestre del 2.010, cuando todavía se vislumbraban algunos atisbos de esplendor que ahora se sabe fueron muy efímeros.

Cuando el año pasado se anunció el incremento del IVA para el mes de julio y el fin de las desgravaciones para rentas superiores a los 24.100 euros brutos anuales, estos datos animaron a los potenciales compradores a apurarse para concretar las operaciones inmobiliarias que tenían previstas.

Una vez producidos estos cambios, todo comenzó a desplomarse. En la actualidad, sin esos incentivos y con las manifiestas dificultades que se presentan para poder acceder a una hipoteca, quedan muy pocas opciones tanto para la compra como para la venta de un inmueble.

Se prevé de cara a los próximos meses que las ventas en el segundo y el cuarto trimestre del año caigan también de manera importante.

Sin embargo, el director de la Cátedra Inmobiliaria del Instituto de Práctica Empresarial, José Antonio Pérez, asegura que a pesar de que los indicios a futuro no acompañan demasiado se “sigue manteniendo la tendencia creciente para todo el año 2.011, más allá de las caídas puntuales”.

Pérez pronostica a pesar de todo un cierre del año 2.011 “con ligeros incrementos sobre el 2.010”, afirmando asimismo que “el mercado se sigue moviendo”.

Otro especialista en el tema, Fernando Encinar, es más cauto y no descarta que se produzca un “muy severo ajuste” en las ventas ante la posibilidad que las dificultades para cerrar operaciones suban “significativamente” en lo que resta del año.

La actividad económica en España sigue muy débil y tampoco el sector inmobiliario da señales de recuperación. Sobre todo estas causas provocaron un lamentablemente nuevo récord en la cifra de empresas y particulares que se declararon en concurso de acreedores por su insostenible nivel de deudas y sus graves dificultades para hacer frente al pago de las mismas.

Entonces optaron por declararse en quiebra, lo que siempre se dio en llamar “suspensión de pagos”.

Lo concreto es que las sociedades o familias que tomaron esta decisión alcanzaron, a más de tres años del comienzo de la crisis global, un número nunca antes visto desde que se comenzó a tomar este estadística en el 2.005, llegando a los 1.803 casos en el primer trimestre del año, un 6% más que en igual período del 2.010.

Antes de esto, el máximo trimestral se había alcanzado en el segundo trimestre del 2.009 con 1.762 quiebras, lo que ya era todo un récord frente al promedio de 250 concursos trimestrales que se registraban antes del inicio de la crisis económica.

De acuerdo a lo informado por el INE, la cifra de empresas insolventes subió en tasa interanual en un 8,3% hasta las 1.552, mientras que los particulares que recurrieron a este procedimiento cayeron un 7% para totalizar 251 casos.

Analizando un poco la situación, se puede ver que el 60% de las sociedades que entraron en suspensión de pagos en el primer trimestre del año eran consideradas pequeñas, porque su volumen de negocios era inferior a los 2 millones de euros anuales. Eran además en su gran mayoría S.R.L. y en cuanto al rubro que desempeñaban se destacan netamente las empresas inmobiliarias residenciales, con el 25% de las quiebras.

Si se toman en cuenta además las empresas constructoras, representan el 33% del total, es decir una de cada tres.
Detrás de estas empresas se ubican la industria en general y el comercio.

En cuanto a la clase de procedimiento, los abreviados subieron casi un 10% al tiempo que los ordinarios, más lentos, cayeron un 29%.
Otro dato interesante dice que del total de concursos presentados, sólo un 1,6% iba acompañada de una propuesta anticipada de plan de pagos y viabilidad, lo que muestra la poca posibilidad que tienen las sociedades para salir del estado de insolvencia y evitar la liquidación.