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Si las autoridades griegas no logran arribar a un acuerdo sobre un segundo paquete de ayuda a su maltrecha economía por no menos de 130.000 millones de euros para cumplir con sus acreedores internacionales, un portavoz del gobierno heleno admitió que su país deberá muy probablemente dejar la Eurozona.

Estas declaraciones representan por primera vez una advertencia pública de inusual crudeza desde que los griegos dispararon todas las alarmas en el pasado mes de noviembre cuando se anunció por sorpresa un referéndum acerca del rescate europeo. Ahora con estas declaraciones al parecer se estaría buscando fortalecer el respaldo público frente a las tremendas medidas de austeridad que se han debido adoptar y consecuentemente enviar por elevación un mensaje sobre la real actualidad del país a todos los acreedores.

El portavoz griego Pantelis Kapsis aseguró que “el acuerdo de rescate debe ser firmado, de otra forma estaremos fuera de los mercados, fuera del euro”, y la situación se transformaría en una todavía mucho peor.

Grecia se encuentra en una carrera contra reloj para acordar con la UE, el FMI y la banca internacional que tiene gran cantidad de bonos de la deuda helena los detalles del nuevo plan de rescate, después de varios intentos fallidos y antes de un importante vencimiento de su deuda que operará en el próximo mes de marzo.

Si para esa fecha todavía no se arribó a un acuerdo, el país entraría en cesación de pagos.

Tanto las autoridades de Atenas como sus socios de la UE descartaron varias veces la posibilidad de una salida del euro de los griegos, una circunstancia que hundiría a todo el bloque en una crisis todavía mayor. Pero la realidad es que ese es un escenario posible.

Lo cierto es que altos funcionarios griegos ya advirtieron en los últimos días que un regreso al dracma como moneda nacional sería “literalmente un infierno”, por lo que los griegos deben apegarse más que nunca a la austeridad para evitar que eso suceda.

Ya se arregló que funcionarios del FMI, la UE y el BCE lleguen a Atenas a mediados de enero para intentar darle forma al segundo tramo del rescate y evitar así un colapso de consecuencias casi inimaginables.

Un sondeo entre la población griega mostró que ésta quiere que el Gobierno haga lo necesario para mantenerse en el euro, incluso habiendo un creciente desacuerdo con las reformas de austeridad que se realizaron.

El gobierno de Brasil venía augurando desde hace tiempo que ese país de Latinoamérica se iba a consolidar en los próximos años como una de las principales potencias a nivel mundial. Y un reciente estudio del instituto británico “Centro de Investigaciones en Economía y Negocios” (CEBR), que lleva la firma de su director ejecutivo Douglas McWilliams, a pesar de revisar a la baja las previsiones brasileñas para el año próximo, coincide con esas afirmaciones.

De acuerdo a los principales economistas del Brasil, el país crecerá este año casi un 3%, o sea menos de la mitad de lo que creció el año pasado, pero se trata de una cifra que igualmente lo ubica entre los principales países del globo por su PIB y su expansión.

Guido Mantega, el ministro de Economía brasileño, afirmó que la economía de su país ya se transformó en la sexta a nivel mundial, después de superar a la del Reino Unido.

Mantega prefirió por supuesto destacar este dato que ubica a Brasil en una situación dentro del ámbito económico mundial donde sólo cinco países lo superan en la actualidad: Estados Unidos, China, Japón, Alemania y Francia, de acuerdo al orden decreciente de sus PIB nacionales.

El ministro dijo estar confiado en que tanto su país como el rsto de los “BRIC” consoliden en el futuro inmediato sus posiciones dentro del escenario global. Así es que extendió sus esperanzas de fuerte crecimiento a China, India y Rusia. Y recordó a modo de ejemplo la cifra récord de 65.000 millones de dólares que en el 2.011 su país recibió en inversión extranjera directa.

Pero estos datos más que alentadores no hicieron que Mantega no reconociese las diferencias que todavía distancian a la principal potencia latinoamericana de las cotas de desarrollo que se alcanzaron en la Unión Europea. Brasil debe aún invertir mucho más en el área social y puede tardar entre diez y veinte años en alcanzar el nivel de vida europeo, incluso el de los países hoy en día más comprometidos como Grecia, España e Italia, por citar sólo algunos.

Deberá en ese sentido bajar sus enormes desigualdades sociales que en gran medida están emparentadas con las territoriales, y mejorar en forma sustancial la infraestructura del país.

No es ésta la primera subida de Brasil en el ránking económico mundial, ya que debemos recordar que a principios del 2.011 desplazó a Italia del séptimo lugar de la lista.

El vicepresidente de la Comisión Europea (CE) y responsable de Asuntos Económicos y Monetarios de la Eurozona, Olli Rehn, calificó en las últimas horas como “extremadamente lamentable” el hecho de que España tenga en estos momentos y desde hace ya bastante tiempo un índice de desempleo superior al 20%.

Rehn dijo que, a su juicio, esta dura realidad por la que están atravesando los españoles muestra de manera clara y contundente la imperiosa necesidad de una reforma estructural del mercado laboral unida a otras medidas que favorezcan la posibilidad de crear empleos a corto y mediano plazo.

El paquete de medidas económicas que prevé el Gobierno para que entre en vigencia por estas horas prevé por primera vez de tomar decisiones por “desequilibrios macroeconómicos excesivos”, en función de cómo vayan evolucionando determinados parámetros e indicadores entre los que se incluye la tasa de paro, la evolución de los costes laborales, la deuda del sector privado y la evolución del crédito a este sector, además del precio de la vivienda, un tema más que ríspido.

Esta relación entre los distintos indicadores debe ser aprobada cuanto antes por el Parlamento Europeo.

Estas declaraciones de Rehn fueron hechas en vísperas de la entrada en vigor del paquete de medidas que refuerza el Pacto de Estabilidad y Crecimiento (PEC), el que fija más controles de los déficits y niveles de deuda excesivos de los países de la región.

Actualmente 23 países de la Unión Europea están bajo el procedimiento de déficit excesivo. Sólo caen fuera de esta situación Finlandia, Estonia, Suecia y Luxemburgo.

Para Rehn es “valiente y legalmente viable” el Tratado Intergubernamental que se propuso en la Cumbre Europea recientemente realizada, aunque admitió que hubiese preferido unanimidad en las decisiones. Así es que mostró su pesar porque el Reino Unido no hubiese estado dispuesto a unirse al nuevo pacto fiscal. “Lo lamento tanto por Europa como por los ciudadanos británicos”, manifestó.

Además dijo que las especulaciones acerca de que el nuevo Tratado previsto termine siendo inaplicable carecen por completo de fundamento. A su juicio este acuerdo ayudará mucho a países que, como España, tienen serios problemas con sus niveles de deuda.

El vicepresidente de la CE está seguro de que la mayoría de los cambios previstos pueden llevarse a cabo a través de la legislación ordinaria, por lo que habrá menos obstáculos jurídicos que los que se habían comentado con posterioridad a la Cumbre.

Ésta es la pregunta que todo el mundo se está haciendo por estos días.

El viernes pasado Alemania, secundada por los franceses, asumió un decisivo liderazgo de 26 de los 27 países de la Unión Europea.

Todos adhirieron a un pacto intergubernamental de integración fiscal por el cual la UE toma el control de los presupuestos nacionales, la armonización conjunta de las políticas económicas de cada país y reduce los parámetros de déficit estructural al 0,5%, estableciendo además sanciones automáticas por medio de un futuro tribunal europeo para aquellos socios que no cumplan las premisas fijadas.

La única nación que se negó a suscribir el pacto fue Gran Bretaña, quien volvió e elegir un total aislamiento como en sus grandes épocas imperiales.

La gran triunfadora de la reunión cumbre fue, una vez más, la canciller alemana Ángela Merkel. Esta reunión se presentaba con ribetes dramáticos y fue Merkel quien pudo imponer los criterios alemanes de control de los balances y los déficits fiscales a los demás miembros del grupo. Y logró la adhesión de los 17 países de la Eurozona más 9 de los otros socios de la UE, aunque en principio Hungría, Suecia y la República Checa se habían mostrado más proclives a encolumnarse detrás de los británicos, quienes pronunciaron un sonoro “NO” a la hora de la votación para defender su soberanía absoluta en materia económica e impedir que la UE se entrometa en las normas que regulan las finanzas en la “City” londinense, que en la actualidad es la mayor plaza financiera del mundo.

Finalmente, salvo Inglaterra, todos los demás países se unieron al pacto que en principio va a entrar en vigor en marzo del 2.012.

Como lo que se logró es un acuerdo intergubernamental, se podrán saltar los pesados mecanismos institucionales de la UE que exigen la unanimidad de los miembros y por otra parte no se toca el tratado de Lisboa del año 2.007, todavía en vigor, con lo cual se mantienen formalmente las condiciones generales comunitarias.

El conservador premier británico David Cameron aseguró que su país “no ha sido excluido de la Unión Europea” momentos antes de regresar a Londres, donde le espera un terrible debate en la Cámara de los Comunes con la oposición laborista, quien ya lo acusó de “haber aislado completamente a Gran Bretaña del resto de Europa”.

Sin embargo, el viejo partido “tory”, los grandes Bancos y el mundo financiero de la “City” londinense saludaron con agrado la firmeza del “NO” de Cameron como una defensa adecuada y necesaria de los intereses británicos y su moneda, la libra esterlina.

El conocido Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) aseguró hace pocos días en un informe que dio a conocer que la situación que se generalizó en la Eurozona empeoró en el último mes hasta el punto de hacer caer a la región nuevamente en recesión. Prevé además que el conjunto de la economía europea se va a contraer no menos del 1% en el año próximo.

El IIF dice en su informe textualmente que “La situación en la zona euro ha tomado un serio giro negativo en el pasado mes. La economía ha entrado en lo que consideramos una nueva recesión”.

El IIF engloba a aproximadamente 400 entidades financieras de todo el mundo y estima que esta nueva e incipiente recesión va a causar seguramente una ampliación de los déficits presupuestarios de muchos países y debilitará todavía más la calidad de los activos financieros de la Eurozona. Ya para este último trimestre del 2.011 la asociación bancaria estima una contracción global del 2% como consecuencia de la escasez de créditos a todo nivel y los cada vez más fuertes ajustes fiscales.

Recordemos que en su momento el IIF fue la entidad que representando a la banca privada llevó adelante las negociaciones junto con la Unión Europea para la quita del 50% que se realizó a la deuda griega.

Ahora ha criticado a varios líderes europeos bajo el pretexto de que muchas de sus decisiones están empeorando el problema en vez de contribuir a su solución. A su juicio la única preocupación de estos líderes es “mantenerse a flote”.

El estudio de IIF, cuyo responsable final es Phillip Suttle, su economista en jefe, destaca que el programa diagramado para el tratamiento de la deuda de Grecia está espantando a los inversores de otros mercados periféricos, al tiempo que los Bancos se ven forzados a subir sus ratios de capital muy rápidamente, lo que después se reflejará negativamente en sus balances.

En el caso de los países considerados “clave” como sería por ejemplo Italia, afirma el estudio que fueron “dolorosamente lentos” cuando debieron adoptar reformas estructurales y ahora están pagando las consecuencias.

El IIF estima que el Banco Central Europeo es la única institución que en las próximas semanas puede ofrecer un apoyo “realista” a las naciones en problemas, método que deberá ratificar en su siguiente reunión de diciembre.

A pesar de los innumerables avatares que ha pasado a lo largo de su relativamente corta historia, ahora Latinoamérica, el “nuevo continente”, se convirtió en un referente para los países de la Unión Europea en lo que concierne al camino que habría que seguir para hacer frente a la actual crisis que afecta a toda Europa.

En la última década América Latina pasó de ser el acostumbrado epicentro de cuanta recesión se produjese en la que se dio en llamar la “década perdida” a ser el eje del crecimiento económico de los próximos años a nivel global. Los latinoamericanos aprendieron las lecciones de la última crisis y estas lecciones deberían ser ahora asimiladas por la UE.

Desde siempre las “enseñanzas” sobre economía y cómo desenvolverse con soltura y utilidad en materia económica llevaban la dirección del viejo al nuevo continente. Como ejemplo basta recordar que en el año 2.001 Argentina colapsaba por una crisis interna que hasta provocó la caída de un presidente, y ahora son Italia y España las naciones del “primer mundo” que se están asomando peligrosamente al precipicio.

Según Jim Hagemann Snabe, el CEO de SAP, el orden mundial está cambiando de una forma que todavía no está demasiado claro si será o no irreversible. Se nota un fuerte crecimiento en Latinoamérica y Asia y en contraposición en Europa y los Estados Unidos hay una gran incertidumbre de cara al futuro.

Ahora los latinoamericanos, que recuerdan con amargura a los “engreídos europeos” que los trataban con aire de superioridad, ven como la UE enfrenta la peor recesión desde la II Guerra Mundial mientras ellos se alzan como una de las regiones más promisorias del planeta junto con Asia.

No en vano Dilma Rousseff, la presidenta de Brasil, una de las potencias emergentes del mundo, afirma con convicción que hoy en día son los países emergentes los que están sustentando el crecimiento de la economía mundial.

Todos los expertos coinciden en que ésta no es una coyuntura del momento. Hay un cambio global de importancia: el crecimiento futuro estará en Latinoamérica y Asia, y entonces tanto los Estados Unidos como Europa deberán rápidamente implementar los mecanismos para ser más productivos e innovadores para no quedarse atrás.

La ya mencionada Rousseff, Cristina Fernández, Juan Manuel Santos, Sebastián Piñera, Felipe Calderón y algunos otros forman una nueva camada de presidentes latinoamericanos dispuestos a hacer valer los derechos de la región en estas épocas de crisis y a hacer resurgir definitivamente a sus países aprovechando la inestimable ayuda que para sus administraciones supone la enorme cantidad de materias primas que sus naciones pueden bridarles al resto del mundo.

En apenas un mes, Mariano Rajoy se encontrará al frente de un país en estado de máxima presión, si es que todavía no estalló para ese entonces.

Siempre antes de unas elecciones nacionales el último Consejo de Ministros acostumbra a ser un período de balance. Pero esta vez la apremiante actualidad financiera de España no permitió andar con discursos rimbombantes ni calurosas felicitaciones.

El viernes pasado Elena Salgado tuvo que salir a rebatir nuevamente la versión que ya está instalada en todos lados, y que asegura que los españoles tendrán que pedir auxilio a la Unión Europea y al FMI para poder honrar su deuda. Aseguró que “no hay ninguna petición de rescate en nuestra imaginación, está absolutamente fuera de toda consideración”.

Salgado opina que el bajo nivel de la deuda pública, un 66% del PIB hasta junio, reafirma sus declaraciones y hace que España no corra riesgos al menos de esa índole. Pero lo cierto es que el diferencial de rentabilidad con la deuda alemana rondó los 500 puntos básicos y el Tesoro debió pactar en pagar más del 7% anual para poder colocar bonos a diez años. Esos ya son límites fronterizos que rozan los que traspasaron Grecia, Irlanda y Portugal cuando debieron ser rescatados.

Muchos se preguntan si hay algún modo de que el nuevo gobierno electo pueda tomar medidas aún antes de lo que establecen los plazos constitucionales.

José Luis Martínez Campusano, estratega financiero del Citigroup en España, opina que “por muchos ajustes que se hagan, lo prioritario es resolver la crisis de la deuda soberana, lograr mayor consenso en Europa. Las medidas que se adopten pueden ser correctas, pero lo más importante es tener capacidad para convencer a nuestros socios europeos de que afronten de una vez la crisis”.

Ya el PSOE había dicho en su campaña electoral a través de Felipe González que la economía española podría salir perfectamente de la crisis si no es ahogada financieramente por una mala política europea.

Y el candidato ahora devenido perdedor a la presidencia Alfredo Pérez Rubalcaba reclamó insistentemente a la Unión Europea para que permita aflojar el ritmo del ajuste fiscal y se pueda desarrollar un plan de inversiones para compensar el recorte del gasto público en varios países de la región.

Lo cierto es que ahora Rajoy deberá enfrentar problemas de varios frentes que no harán nada fácil sus primeros meses (o años…) de gobierno.

Francisco Luzón, el consejero y director general del Banco Santander, la institución bancaria más importante de España, afirmó categóricamente que “en ningún caso existe la posibilidad de que sea necesario un rescate de España” a pesar de la muy pronunciada subida de la prima de riesgo española que se produjo en los últimos días.

Según su criterio, éste es un problema que se va a arreglar en cuanto se encamine la construcción de un nuevo modelo europeo.

Estas fueron declaraciones hechas por el alto ejecutivo del Santander cuando terminó su intervención en el Foro Latibex, momento en el cual señaló también que “la cuestión de la crisis de la deuda española no depende del próximo presidente del Gobierno ni de lo resulte de las elecciones del 20 de noviembre venidero, sino más bien de la capacidad de reacción que muestre todo el bloque europeo”.

Agregó Luzón que “como europeos debemos ser capaces de construir con rapidez el nuevo marco que sirva de respuesta a la actual situación de crisis”.

El directivo aseguró que los problemas europeos deben ser abordados con una visión panorámica de mediano y largo plazo para construir la Europa que todos imaginan. El problema es institucional y de toda Europa más que de España en particular.

En el mismo Foro y en la misma línea que Luzón, el presidente de Telefónica César Alierta añadió que los escenarios de déficit y deuda de los países que forman la Unión Europea son mejores que los de Estados Unidos y Japón y que afortunadamente en el caso de Europa el problema de la deuda es “doméstico”. Afirmó que “nos debemos entre nosotros y lo único que nos hace falta es organizarnos mejor”.

También el presidente de Bolsas y Mercados Españoles (BME) Antonio Zoido indicó a su vez que Latinoamérica es uno de los destinos que más ha crecido en el mundo en cuanto a inversión extranjera, pasando del 5% al 10% en apenas cuatro años. Vale recordar que sólo en el 2.010 llegaron a la región 113.000 millones de dólares.

Y a ese respecto Luzón bregó para que España convierta a Latinoamérica en “cabeza de puente” para la posterior expansión de las empresas españolas hacia Asia y los principales países emergentes de todo el mundo, obviamente Latinoamérica incluida. La razón principal de este “pedido” es que el crédito no tuvo en la región las mismas restricciones que sufrió en Europa.

En una buena cantidad de estaciones de servicio de España el litro de gasóleo ya cuesta más que el litro de gasolina y la tendencia parece ser que la diferencia se consolide en el futuro, de acuerdo a fuentes consultadas del sector.

Recordemos que el gasóleo es el combustible más usado en territorio español y en los mercados internacionales ya hace meses que se equiparó e incluso superó en su precio a la gasolina. Pero como el gasóleo tiene una menor carga impositiva, este nuevo escenario no era todavía apreciable.

El parque automotor español está sufriendo una fuerte “dieselización”, ya que cerca del 80% de los vehículos funcionan hoy en día con gasóleo. Hay un déficit de este combustible que obliga a importarlo y las refinerías están presentando dificultades para abastecer la demanda. Todo esto hace prever que la diferencia de precios se mantenga en el futuro, y aún se profundice.

Por otro lado, en la Unión Europea se está trabajando para que se armonicen las cargas impositivas de los combustibles, con lo cual los impuestos al gasóleo se equipararían con la gasolina.

Entonces toda Europa pasaría a estar “dieselizada” aunque no en la proporción en que lo está España.

Ya son muchas las estaciones de servicio en Madrid por ejemplo donde los surtidores marcan un precio de 1,325 euros para el litro de gasolina frente a 1,334 euros para el litro de gasóleo.

Antonio Onieva, el portavoz de la Asociación Provincial de Estaciones de Servicio de Madrid (Aeescam) explicó que el gasóleo se acerca a la gasolina en precio por motivos “expresamente coyunturales”, pero también coincide en que estructuralmente tenderá a ser más caro en un futuro muy próximo.

Además de la subida del petróleo y de la devaluación del euro frente al dólar, en invierno sube mucho el consumo de gasóleo por su uso para calefaccionar hogares e industrias por ser el combustible usado en las calderas. Esta es una razón de peso para que su precio suba frente al de la gasolina en los meses invernales.

Todo parece indicar que la tendencia de la UE se implementará en poco tiempo, es decir que se igualarán los impuestos de todos los combustibles, con lo que el gasóleo pasará a costar definitivamente más que la gasolina en todos los surtidores españoles.

Nadie duda que dos meses para gestionar la crisis europea es ya mucho tiempo, sobre todo si se tiene en cuenta que los resultados distan mucho de estar a la vista.

Y para el premier italiano Silvio Berlusconi dos meses pueden parecer una vida, habida cuenta de las últimas semanas que le ha tocado vivir al frente del gobierno de Italia. Él pretende dejar el gobierno bajo ciertas condiciones y después de pilotar las reformas que le exige el Banco Central Europeo (BCE).

Lo cierto es que los mercados respondieron a sus condiciones con una claridad demoledora, al colocar por primera vez a Italia en zona de rescate, literalmente roja.

Sabemos que el mayor termómetro de la percepción de los mercados acerca de las cuentas públicas de un país es su prima de riesgo. Y la de Italia pasó la línea roja al rondar al mediodía del miércoles los 574 puntos básicos. Esta cifra es superior a la barrera en la cual Grecia, Irlanda y Portugal tuvieron que pedir el rescate a la Unión Europea.

Y a media tarde había bajado algo pero no lo suficiente, llegando a los 550 puntos. A tal punto la situación se tornó casi insostenible que los italianos debieron pagar intereses por los bonos negociados en los mercados secundarios de casi el 7,5%.

Aunque en menor grado, el castigo a la deuda italiana se extendió a los títulos de España, que es la otra gran economía de la Eurozona que está siendo observada con lupa por los mercados internacionales. La prima de riesgo española volvió a superar los 400 puntos básicos y el rendimiento a pagar por los bonos negociados en los mercados alcanzó el 5,7%.

Las Bolsas europeas cotizaban todas a la baja, con Milán y el Ibex español a la cabeza con pérdidas del 4% y 2,7% respectivamente.
En Italia se debió suspender a 12 de los 40 papeles que forman el selectivo italiano por lo pronunciado de su caída. Y las caídas más significativas se dieron en las acciones de las empresas relacionadas con la familia Berlusconi, como el grupo audiovisual Mediaset, que caía a la mitad de la jornada un 7,5%.

La mayor caída la registraba la estatal Loterías del Estado, gestionada por Lottomatica, con un desplome del 9,3%.

Lo concreto es que el premier Berlusconi trazó para renunciar una hoja de ruta tan confusa que lo único que logró es aumentar la desconfianza de los mercados en la economía italiana.