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Está llegando a su fin la temporada de resultados entre los grandes Bancos estadounidenses de Wall Street.

Y estos resultados son bastante dispares, generando incluso apuestas acerca de su magnitud.

El broche final lo puso Bank of America, el que informó hace unos días que cerró su ejercicio del año 2.011 con un beneficio neto de 1.446 millones de dólares, una cifra que contrasta claramente con las pérdidas por 2.200 millones de la misma moneda del ejercicio anterior correspondiente al año 2.010.

Sin embargo, y de la misma forma que sucedió con sus principales rivales de la banca de los Estados Unidos, los ingresos del grupo bancario cayeron a pesar de la mejora un 15%, llegando a los 94.400 millones de la moneda norteamericana.

Lo cierto es que las cifras declaradas por las autoridades del segundo Banco estadounidense por activos sorprendieron para bien, sobre todo después de un verano verdaderamente caótico donde hasta se temió por su viabilidad financiera. Lo que sucede es que parte de esas ganancias están asociadas a la venta de su participación en el China Construccion Bank y a la merma de sus provisiones en su cartera de deuda.

El cuarto trimestre del año pasado fue muy complejo pero la entidad pudo pasar de pérdidas de 1.570 millones de hace un año atrás a un beneficio de 1.580 millones, aún a pesar de las pérdidas generadas por su división de banca de inversión.

En la recta final del año 2.011 los ingresos subieron un 11% llegando a los casi 25.000 millones de dólares.

Esto estuvo dentro de las previsiones de Wall Street, razón por la cual sus títulos subieron un 6%.

Otra institución bancaria estadounidense que presentó sus resultados fue el Morgan Stanley, y en este caso hubo una pequeña pérdida de beneficios de 4.200 millones de dólares. Sus ingresos sin embargo subieron hasta los 32.400 millones de la misma moneda. Pero como en todos los grandes holdings bancarios estadounidenses el problema estuvo en el cuarto trimestre, el que cerró con caídas de 227 millones frente a los beneficios de 871 millones obtenidos en el mismo período del año anterior. Sus acciones igualmente se revalorizaron en la Bolsa hasta un 7%.

Hasta dentro de tres meses el sistema bancario se despide de tener que dar a conocer sus resultados, y ahora le llega el turno a las empresas tecnológicas.

El portal de subastas eBay fue el primero en presentar resultados, informando una subida del 79% en sus beneficios en términos interanuales hasta los 3.230 millones de dólares.

Ya la semana pasada el Fondo Monetario Internacional (FMI) había advertido acerca del riesgo de que la crisis de deuda que en estos momentos azota a la Eurozona se mudase de continente y golpease también con fuerza a los Estados Unidos si es que éste no hace algo urgente con sus problemas fiscales.

El lunes de esta semana llegó un nuevo aviso en el mismo sentido cuando la agencia de calificación S&P tomó la decisión de dejar con perspectiva negativa la nota de solvencia de la primera potencia mundial.

El país mantiene aún la “nota de honor” AAA, pero la advertencia de S&P puso los pelos de punta a las principales Bolsas de valores a ambos lados del Océano Atlántico.

Es que en Europa este hecho preocupa y mucho, amén de estar ya sufriendo su parte por la reactivación de la crisis de deuda y el cierto temor de que Grecia deba reestructurar su deuda soberana.

En este panorama por lo menos incierto, La Bolsa de España, el Ibex 35, transitó todo el día lunes por la zona roja, subiendo inclusive sus pérdidas después de la apertura a la baja por parte de Wall Street.

Lo mismo ocurrió en el resto de los países periféricos la situación fue similar a pesar de que algunas plazas como por ejemplo Milán pudieron, con una caída del 3,2%, minimizar en algo el recorte de Madrid.

En Portugal, un país muy sospechado después de activar el rescate, cerró la sesión del 18 con una caída del 2,3%.

Pero en realidad en toda Europa los recortes fueron importantes. Alemania tiene a la mayoría de sus Bancos con una gran posesión de deuda griega, por lo que la baja fue también del 2,3%. París cerró con una caída del 1,7% y Londres terminó la jornada con un 1,9% a la baja.

En los mercados de divisas la situación tuvo un efecto contrario al bursátil, ya que la posibilidad de que EEUU tenga en peligro su calificación de triple A hizo que las autoridades del Banco Central Europeo fijase la cotización de la moneda común europea, el euro, en 1,4215 dólares por unidad.

Pero, ¿Qué es lo importante de tener una calificación triple A para un país? Lo cierto es que ésta es una condición imprescindible para que los más importantes agentes del mercado internacional, como por ejemplo los fondos de pensiones, apuesten por la deuda de los Estados Unidos.

Es que esta clase de sociedades y entidades financieras sólo limitan sus inversiones a aquellos valores que están calificados con la máxima nota, la que los estadounidenses pueden perder en cualquier momento.

Bernard Madoff, el mayor estafador de la historia de Wall Street, ha salido a formular declaraciones desde su prisión en la cárcel de Butner en Carolina del Norte.

Intenta así contar al menos parte de la historia que lo llevó tristemente a la fama, justo poco más de dos meses después del suicidio de su hijo Mark.

En una segunda entrevista que concedió a un medio de prensa de Nueva York en menos de quince días, asegura que las víctimas de su trama de forma piramidal en la que actuó como un verdadero “ladrón de guante blanco” eran demasiado codiciosas e insiste ante quien quiera escucharlo que él es una “buena persona”, de ninguna manera un elemento nocivo para la sociedad.

Según Madoff, todas las víctimas involucradas en la estafa demostraron tener demasiada avaricia. Al menos esto es lo que se desprende de las varias escuchas telefónicas grabadas, y en las que él intenta demostrar una justificación a su accionar.

Recordemos que en la actualidad cumple una condena de 150 años de cárcel por una estafa que él mismo estimó en alrededor de 50.000 millones de dólares.

Estas declaraciones fueron hechas para contar al mundo lo que piensa después de dos años de hacerse conocido el masivo y monumental fraude.

De acuerdo a lo que se desprende de sus dichos, Madoff se dejó llevar por la codicia de los múltiples inversores que le confiaban su dinero, pero aclara que hasta en alguna oportunidad les advirtió de que lo que estaban haciendo podía llevarlos a terminar realizando “algo estúpido”.

Tampoco deja en cierto sentido de vanagloriarse de haberles hecho ganar “muchísimo dinero a mucha gente”, como una manera de justificar en parte las fechorías económicas que cometió.

Lo cierto es que en su defensa Bernard Madoff le echa la culpa de lo sucedido a los fondos especulativos y los grandes Bancos, a quienes acusa de haber sido sus cómplices en el fraude que perpetró durante casi 20 años.

Según él, todos debían estar al tanto que no iba a ser posible alimentar indefinidamente a “la bestia financiera” que había creado en su propio beneficio.

En las charlas telefónicas que el financista mantuvo con el editor Steve Fishman del “Times”, Madoff también echa parte de las culpas sobre los reguladores, aduciendo que “la reforma financiera es un verdadero chiste”.

En todas las charlas exculpa a su familia de sus delitos, asegurando que no sabían nada de sus andanzas, y se lamenta profundamente de la trágica muerte de su hijo.

Seguramente fue un momento de intensa emoción para muchos fanáticos de la marca Chevrolet.

Es que a la campana que indica el inicio de las operaciones bursátiles en Wall Street, se le sumó desde fuera del edificio el inconfundible para los entendidos “rugir” del motor de un Chevrolet Camaro.

Así celebraba la famosa marca el regreso de General Motors (GM) al parqué. Y el retorno fue a lo grande. 16 meses después de haberse declarado en bancarrota en medio de la crisis económica global, protagonizó la mayor OPV en la historia corporativa de los Estados Unidos.

Rápidamente las acciones de GM habían trepado un 9% para cerrar el primer día de cotización con una subida del 3,6%, cotizando a 34,19 dólares cada acción.

Es la colocación de acciones más anticipada en la Bolsa de Nueva York desde que hace casi 6 años y medio debutara en Bolsa el buscador Google.

Fue un día que hizo recordar a aquellas gloriosas jornadas cuando las máquinas no dominaban a las personas y la economía estadounidense iba viento en popa. De hecho, la Bolsa neoyorquina cerró con un importante avance y su principal indicador, el índice Dow Jones de Industriales, terminó la jornada con una subida de casi el 1,6%, todo “enmarcado” en el regreso de GM a las lides accionarias.

General Motors colocó en el mercado 478 millones de acciones comunes, de las cuales 358 millones corresponden a su principal accionista, que es el Tesoro de los EEUU.

Sacando las cuentas pertinentes, se llega a la conclusión de que la compañía recaudó 23.100 millones de dólares que irán por completo al bolsillo de los contribuyentes, los que ya recibieron 10.000 millones de dólares.

Recordemos que hace un año y medio el gobierno inyectó en la compañía prácticamente 50.000 millones de dólares, y ahora va a reducir su participación del 61 al 33% del capital.

Barack Obama, que fue muy criticado en su momento, finalmente podrá respirar tranquilo, al menos en lo que a GM se refiere.

Dan Akerson, el consejero delegado de GM, le aseguró al contribuyente que pueden estar ahora completamente tranquilos, ya que la compañía llegó en su momento a tan afligente situación pero “todos hemos aprendido la lección y aquello no volverá a ocurrir nunca más”.

En el informe mensual dado a conocer el día 20 de este mes la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) mostró a la población en general un panorama al que calificó como ligeramente mejor que el que había presentado hace exactamente un mes.

De cualquier forma evitó hacer demasiadas demostraciones de optimismo, ya que en todo momento el informe habla de un “modesto” futuro crecimiento de la economía estadounidense.

Wall Street sigue convencido de que el Banco Central de los Estados Unidos va a adoptar en algún momento nuevas medidas que podrían ser consideradas como “no convencionales” para estimular la economía, la que sigue presionando al dólar que ese día había vuelto a caer estrepitosamente frente a las principales divisas internacionales.

El conocido como “Libro Beige” de la Fed ya al menos no habla de desaceleración como lo había hecho en setiembre. Su actual análisis de la situación sitúa la tasa de crecimiento del PIB del país en este año en alrededor del 2%. Señala que el consumidor va ganando muy lentamente confianza y la producción industrial está comenzando a reorganizar sus filas para volver cuanto antes a los valores históricos.

Sin embargo el tema de la vivienda sigue actuando como un lastre para la recuperación, y por otro lado no se nota todavía por parte de las empresas que la contratación de personal sea un hecho constante, con lo que el índice de parados continúa siendo otro gran tema de preocupación.

Ese mismo día 20 se había realizado en la Casa Blanca una reunión con una docena de importantes agencias relacionadas con el negocio hipotecario, a fin de analizar el seguimiento de la situación creada por los problemas en los procedimientos de desahucio. Al parecer hasta el momento no se verificaron operaciones fraudulentas que compliquen todavía más el panorama de la ejecución de los millones de hipotecas impagas.

En general el informe de la Fed habla de una lenta recuperación que se ve reflejada en el mercado de divisas, donde los inversores siguen vendiendo dólares, el que al día 21 de este mes cotizaba con el euro a una paridad de 1,39 dólares por unidad, rozando también el mínimo de los últimos quince años frente al yen, la moneda japonesa.

El camino a la baja del dólar se inició en agosto, ante el temor que la Fed deba reactivar la compra de deuda pública para estimular la economía e impedir un proceso de deflación.

El mes de setiembre que recientemente terminó volvió a poner sobre el tapete una realidad: Estados Unidos tiene todavía una economía débil, que se refleja inevitablemente en un mercado laboral anémico.

En este último mes del tercer trimestre del año los estadounidenses perdieron 95.000 empleos netos de acuerdo a estadísticas oficiales, los que sumados a los perdidos durante julio y agosto da un total para ese tercer trimestre de casi 220.000 empleos destruidos en ese lapso. La tasa de paro sigue prácticamente en el 10%, más precisamente el 9,6%.

Varias noticias circularon en los ámbitos financieros, buenas y malas si se toma como parámetro lo que se esperaba en Wall Street.

Entre las buenas se supo que se firmaron 64.000 nuevos contratos en el sector privado, además de saberse que los próximos guarismos darían seguramente un 0,1% de merma en la tasa de desempleo.

Pero entre las malas nuevas se destaca que se sigue destruyendo empleo a un ritmo que continua siendo el doble de lo previsto por las autoridades, bastante por encima de los 57.000 que se destruyeron en agosto.

La contratación privada no alcanza para sustituir los 160.000 empleos perdidos en la administración pública, ahora que se conocen los resultados definitivos del censo realizado.

Estamos entonces frente al cuarto mes consecutivo de pérdida de empleo en el país, y el segundo registro más alto del año.

El sector manufacturero está totalmente estancado; la construcción perdió 21.000 puestos laborales. En el extremo opuesto, los servicios sumaron 28.000 nuevos empleos y el sector de la salud casi 24.000.

En junio del año anterior se dio a conocer oficialmente que comenzaba el repunte de la actividad económica en los Estados Unidos, pero desde la primavera pasada el ritmo de crecimiento mermó en forma notoria.

El Fondo Monetario Internacional prevé que EEUU cierre este año con una expansión del 2,6% y que ésta sea del 2,3% el año próximo.

Desde IHS Global Insight, una de las organizaciones económicas más grandes del mundo, destacan que los estímulos fiscales están perdiendo fuerza y que entonces la economía depende cada vez más de la demanda, que navega en un mar de dudas por la incertidumbre en el empleo y la gran confusión reinante en el sector de la vivienda.

Apuntan que la posibilidad de una seria recaída de la economía estadounidense es de al menos el 25%.

Sólo el correr de los meses dirá cómo evoluciona el mercado del primer país del planeta.

Siempre tuvieron importancia sus opiniones y calificaciones en el mundo de las finanzas internacionales. Pero desde que a fines del año 2.008 la crisis económica global comenzó a hacer de las suyas provocando un lío mayúsculo en la gran mayoría de las economías del planeta y colocando a más de un país al borde del precipicio en varias oportunidades, las estimaciones que las más grandes calificadoras de riesgo a nivel mundial emiten sobre todo acerca de la marcha de las finanzas de los países con más problemas son tomadas como verdades irrefutables para casi todos los analistas económicos internacionales.

Ahora es la agencia de calificación de riesgo Standard & Poors la que tomó la decisión de modificar a la baja en por ahora un escalón la nota que le estipula a la deuda soberana de la República de Irlanda.

S&P basa esta caída en la calificación en el alto coste que se deriva del apoyo que el gobierno irlandés ha decidido brindar a su sector financiero.

Pero esto no es todo, porque la agencia ya advirtió que la calificación a la deuda irlandesa podría volver a ser revisada a la baja en poco tiempo más, ya que según sus analistas se teme que un debilitamiento todavía mayor de la banca le podría quitar margen de maniobras a nivel fiscal al gobierno irlandés, al menos en el mediano plazo.

Ni qué decir que el anuncio de S&P, que se produjo hace un par de días y una hora después de que cerraran las operaciones en Wall Street, posiblemente el “corazón” financiero mundial, tuvo un efecto inmediato en el mercado internacional de divisas, en el que el euro volvió a perder posiciones con respecto al dólar.

El informe de S&P acerca de que el coste del rescate al sistema financiero irlandés está siendo bastante mayor al estimado en un principio, no contribuyó para nada en calmar los ánimos de los inversionistas.

Los cálculos actuales estiman que Irlanda va a necesitar no menos de 90.000 millones de euros para salir en ayuda de su sector bancario y preservar la solvencia de instituciones señeras en el país como el Anglo Irish Bankearlier, cuya sola operación de rescate le costará al gobierno e indirectamente al pueblo irlandés alrededor de 25.000 millones de euros.

Finalmente las estimaciones más optimistas dicen que Irlanda destinará cerca del 60% de su PIB al salvataje de la banca.

Entonces S&P calcula y pone en alerta a los mercados internacionales que la deuda pública irlandesa rondará el 113% de su riqueza nacional en el año 2.012, lo que en términos reales equivaldrá a una vez y media más que la media del resto de los países de la Eurozona.

La mayor compañía automovilística de los Estados Unidos, General Motors, acaba de presentar el pasado miércoles ante la Comisión del Mercado de Valores de los Estados Unidos (SEC) los documentos necesarios para que antes del mes de noviembre, justo al cumplirse un año de la salvación de la bancarrota por parte del Gobierno estadounidense, pueda volver a salir a cotizar en la Bolsa de Wall Street.

En un largo documento de unas 300 páginas, la compañía automotriz detalla los alcances de la operación y explica que va a ofrecer acciones preferidas además de las acciones comunes, aunque no hace hincapié en el monto de ambas remesas que saldrán al mercado accionario.

Se especula que la colocación en acciones podría llegar a los 16.000 millones de dólares, o incluso rozar la nada despreciable suma de 20.000 millones de la moneda estadounidense.

Si estas presunciones se confirmasen, estaríamos en presencia de la salida a Bolsa más importante de la historia de Wall Street.

En el documento en cuestión, GM explica a los posibles inversores que una de las mayores “fortalezas competitivas” que presenta la empresa en la actualidad es la importante cuota de mercado que tiene en los principales mercados emergentes mundiales, como Brasil y China, donde durante el año pasado tuvo una penetración en el mercado del 19 y 13,3% respectivamente.

Una vez que todos los pasos de la oferta estén concretados, GM espera tener no menos de 500 millones de acciones comunes en circulación, mencionando además que por el momento no está delineado el plan para pagar dividendos a los tenedores de esos títulos.

Las acciones que saldrán al mercado estarán dirigidas principalmente por Morgan Stanley y J.P.Morgan, junto con el Citi, Goldman Sachs, Barclays y otros importantes Bancos estadounidenses.

También señala la empresa en el documento en cuestión que en estos momentos invertir en acciones comunes implica un riesgo importante porque “el sector automotriz está sujeto a numerosos riesgos e incertidumbres”. De cualquier forma, GM está segura de tener la capacidad suficiente como para atraer un número suficiente de consumidores que consideren la opción de compra de nuestros vehículos, particularmente los nuevos modelos, con un crecimiento más que interesante de los rendimientos accionarios a mediano y largo plazo.

Al salir a la Bolsa nuevamente, GM intentará devolver al Tesoro de los Estados Unidos parte del dinero que la administración Obama inyectó en la compañía para salvarla de la quiebra, de forma tal de recuperar la mayoría accionaria que tuvo hasta hace un año.

Desde el segundo semestre del 2.008 Goldman Sachs se hizo tristemente famosa por haber sido una de las entidades causantes, con todo el tema de las hipotecas basura a cuestas, de la crisis económica global más grande de que se tenga memoria.

Lo concreto es que la economía reinante por estas épocas en los Estados Unidos parece moverse a velocidades distintas dependiendo de quién sea el receptor de los efectos de esa economía.

La economía de Wall Street tiene una velocidad que hace que la crisis se vea cada vez más lejana, mientras la de Main Street, la del ciudadano común, sigue sufriendo el impacto de la recesión que todavía hace de las suyas en los Estados Unidos.

Y en el mundo de Wall Street, el de las finanzas hay ejemplos que hablan por sí solos. Es el caso de Lloyd Blankfein, el Consejero Delegado de Goldman Sachs, que acaba de recibir 6.100.000 de dólares al haber ejercido de manera sumamente eficiente para su bolsillo una serie de opciones con las que premiado hace ya una década.

Esta información fue entregada recientemente al regulador del mercado de valores de los Estados Unidos, y de acuerdo a ella Blankfein se hizo de esa suma que para muchos de los que sufrieron las consecuencias de las maniobras de Goldman Sachs resulta inimaginable, al haber comprado en su momento títulos a un precio nominal de 82 dólares y después habiéndolos vendido, con las informaciones a las que ejecutivos de su nivel tienen acceso, a más de 150 dólares.

Con una operatoria prácticamente igual a la de Blankfein, el presidente de Goldman Sachs Gary Cohn pudo obtener una ganancia de “apenas” 4.900.000 dólares.

Estas opciones de las que se valieron ambos financistas para obtener ganancias que resultan al menos obcenas después del desastre financiero que la institución por ellos manejada produjo en su país e indirectamente poco menos que en todo el mundo, tenían fecha de vencimiento para fines de este año, y ninguno de ellos dejó de “sacrificarse” para hacer uso de ellas.

Lo cierto es que las grandes firmas estadounidenses siguen anotándose ganancias récord en medio de la debacle que todavía sacude los cimientos económicos de la primera potencia mundial.
Goldman Sachs destinó la nada despreciable suma de 9.200 millones de dólares para repartir entre sus empleados, la mitad de esta cifra en bonos.

Es una cantidad de dinero que obviamente no está para nada exenta de las críticas de la sociedad norteamericana, que todavía arrastra el lastre de casi 15.000.000 de personas que continúan en el paro.

Después de un trimestre (Abril/Junio) en el que los precios en los Estados Unidos cayeron sin pausa, en Julio volvieron a subir. Y de hecho subieron al ritmo más fuerte en los últimos doce meses, un 0,3%.

De acuerdo a este hecho, se minimizaría el riesgo tan temido por Wall Street de que nuevamente se volviese a producir una deflación.

Pero como al mismo tiempo, y tal como lo anunció la semana pasada la Reserva Federal (Fed) la economía se está desacelerando, los fantasmas deflacionistas no terminan de desaparecer del horizonte económico de los estadounidenses.

Lo que en muchos países del mundo se denomina “canasta familiar” colocó en Julio el índice de inflación en el 1,2%, impulsado principalmente por la subida de los productos energéticos. Sin la participación de este rubro y se tiene en cuenta sólo el alza de los precios de los alimentos, el crecimiento subyacente de la inflación fue sólo del 0,1%, llevando los números anuales hasta el momento a un 0,9%.

En el trimestre Abril/Junio los precios habían caído 0,4%, por lo que muchos especialistas, incluso funcionarios de la Fed, temieron que la caída de la demanda interna presionara a los precios todavía más a la baja y se acabara en una espiral deflacionista sin fin a la vista tal como sucedió ni hace mucho en Japón. Los números de Julio parecen darle algo de respiro a esa preocupante situación.

Ahora se espera que los precios de la vivienda, tanto para la compra como para el arrendamiento, jueguen un papel fundamental en los próximos meses.

Por ahora el nivel de precios del mercado inmobiliario da un cierto margen de maniobra al Banco Central estadounidense como para mantener los tipos de interés en la bajísima banda que oscila entre el 0 y el 0,25% durante varios meses más, para favorecer así el retorno al crecimiento.

De allí la preocupación de las autoridades económicas, ya que de materializarse el proceso deflacionario, no habría instrumentos simples y rápidos para poder combatirla.

Todos los datos económicos que se dieron a conocer en los últimos días se relacionan con el consumo, la principal preocupación hoy por hoy de la administración de Barack Obama.

Éste subió en términos generales 0,4%, impulsado sobre todo por la venta de coches, evidentemente un bien no de primera necesidad, y la gasolina. Si estos parámetros se excluyen, el consumo cayó en el último trimestre, con Julio incluido, un 0,1%.